Hur Morgan Stanley tjänar sina pengar (MS)

Morgan Stanley delar ett namn, eller en del av ett namn, med JPMorgan Chase & Co. (JPM) och det är inte en slump. "Morgan" i Morgan Stanley är JP Morgan's sonson. Företaget grundades av Henry S. Morgan, Harold Stanley och andra 1935. Morgan Stanley skapades som en investeringsbank, men det är också betydligt mer. Morgan Stanleys kommersiella bankverksamhet tävlar till exempel mot Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) och liknande butiker.

För FY 2018 rapporterade företaget ett rekordår på 17, 2 miljarder USD i årliga intäkter jämfört med $ 16, 8 miljarder året innan. Den 18 juli 2019 rapporterade Morgan Stanley under andra kvartalet med intäkter på 10, 6 miljarder, en ökning med 11, 6% från samma tid förra året, och netto uppgick till 33, 3%.

Key Takeaways

• Morgan Stanley är en ledande global investeringsbank och förmögenhetsföretag som sysselsätter mer än 60 000 människor över hela världen.
• Företaget tjänar pengar främst på tre huvudenheter: institutionella värdepapper, förmögenhetsförvaltning och investeringshantering.
• År 2018 registrerade företaget rekordintäkter och vinster.

Institutionella värdepapper

Morgan Stanleys tre stora affärsenheter är Institutional Securities, Wealth Management och Investment Management. Institutional Securities är Morgan Stanleys största pengarskapare, med en nettoomsättning på 6, 1 miljarder dollar under räkenskapsåret 2018.

Institutional Securities kunder utgörs av företag, regeringar, finansiella institutioner och kunder med högt till ultrahögt nettovärde. Detta affärssegment erbjuder tjänster som investeringsbanker, försäljning och handel och andra produkter som utlåningsverksamhet till företag. Under räkenskapsåret 2018 ökade intäkterna från investeringsbanker med 23, 7%, försäljningen och handeln ökade med 9, 7% och andra tjänster ökade med 17, 7% jämfört med 2017.

Morgan Stanleys investeringsbankar tjänar pengar genom att ta ut avgifter för rådgivningstjänster som omstruktureringar och sammanslagningar och förvärv. År 2018 rankade Morgan Stanley världen över i fusioner och förvärv och börsnoteringar. Några av garantierna inkluderar värdepapperserbjudanden och syndikering av lån. När det gäller försäljning och handel tjänar Morgan Stanley vinst genom att agera som marknadsförare för kundernas köp och försäljning av finansiella instrument.

De rika blir rikare

Morgan Stanleys Wealth Management-verksamhet - som tillhandahåller en rad finansiella tjänster och lösningar till enskilda investerare och små till medelstora företag / institutioner - kräver tjänster från 16 000 yrkesverksamma runt om i världen. Morgan Stanley rekommenderar cirka 3, 5 miljoner människor och de har över 2 biljoner dollar i tillgångar.

Morgan Stanley erbjuder bland annat produkter och tjänster inom mäklare och investeringsrådgivning, pensionsplaner och finansiella och förmögenhetsplaneringstjänster. Wealth Management: s nettoomsättning under 2018 ökade måttligt från 2017 till följd av tillväxt i kapitalförvaltningsintäkter och räntenetto.

Marknadsförstärkning och positiva nettoflöden har ökat kapitalförvaltningsintäkterna, men en del av dessa intäkter har kompenserats av minskningar i genomsnittliga avgiftssatser. Till exempel tjänar Morgan Stanley pengar från avgiftsbaserade klienter genom att debitera en avtalsenlig andel av sina tillgångar relaterade till konton som i allmänhet inte drivs av tillgångsslag. Avgifterna sjönk 2017 och igen 2018.

Sammantaget tog Wealth Management in nettoomsättningen på 4, 1 miljarder dollar med en marginal före skatt på 24, 4% och var ansvarig för mer än en tredjedel av företagets intäkter, trots att de står för mindre än hälften av intäkterna.

Berika medelklassen

Investment Management, Morgan Stanleys minsta avdelning, gör det mesta av sitt arbete med institutionella investerare. Detta inkluderar utdelningar, statliga enheter, suveräna förmögenhetsfonder och försäkringsbolag. Under 2017 ökade Investment Management-divisionens nettointäkter med 22% från 2016. År 2018 uppgick intäkterna från kapitalförvaltningen till rekord 2, 6 miljarder dollar, vilket återspeglar högre tillgångsnivåer och positiva flöden

Nettoomsättningen i Investment Management-koncernen kommer från två platser - Investments and Asset Management - som båda ökade 2018. Morgan Stanley tjänar pengar på investeringar genom vissa fonder med slutna slut som vanligtvis hålls för långsiktig uppskattning och föremål för försäljning restriktioner. Å andra sidan tjänar kapitalförvaltningen deras behållning genom olika avtalsavtal. Ett exempel på detta skulle vara att få prestationsbaserade avgifter baserade på en procentandel av den uppskattning som intjänats av investeringar som gjorts av pengarförvaltaren.

Poängen

Ekonomin erbjuder få säkerheter, men här är ett par av dem. Företag, både uppåt och etablerade, kommer att fortsätta att ta hand om pengar. Investeringsföretag, åtminstone under överskådlig framtid, kommer att vara mycket mer skickliga på att samla in pengar än till och med de bästa crowdfunding-webbplatserna. Med detta i åtanke är det en konservativ satsning att Morgan Stanley kommer att fortsätta tjäna miljarder dollar.