Nav- och talstruktur
En nav- och ekstruktur är en investeringsstruktur som används av ett investeringsbolag där flera investeringsfordon, som var och en förblir individuellt förvaltade, samlar sina tillgångar tillsammans och bidrar till ett centralt investeringsfordon. Detta kan också kallas en master-feeder-struktur. Alla fonder i systemet har vanligtvis samma investeringsmål. De mindre investeringsfordonen kallas "ekrarna". Det centrala investeringsfordonet kallas "navet" eller masterfonden.
BREAKING DOWN Nav och talstruktur
En nav- och talstruktur kan ge betydande fördelar för förvaltare av investeringsfonder. Dessa typer av fonder erbjuder många effektivitet från deras sammanslagna struktur. Med en nav- och talstruktur kanaliseras kapital till masterfonden där alla transaktioner görs, vilket bidrar till att sänka transaktionskostnaderna.
Nav- och ekstrukturer kan också rymma ett komplett utbud av tal- eller matarfonder som ger större incitament för affärsutveckling. Hub- och talstrukturer inkluderar vanligtvis både amerikanska och offshore-fonder. Hub- och ekstrukturer skapas som ett partnerskap för att betjäna globala investerare. Som ett partnerskap kan de arbeta samarbete medan de fortfarande möjliggör individuell registrering av feederfonder i USA och utomlands.
Redovisning och finansiell rapportering kan vara komplicerat i en nav- och talfondstruktur. Med denna typ av fonder redovisas och betalas alla transaktioner, avgifter och utgifter från masterfonden. Trots den komplicerade redovisningen av inflöden och utflöden till och från masterfonden gör det möjligt för varje matarfond att hanteras individuellt med sina egna regler och registreringar. Detta är särskilt fördelaktigt när det gäller skatter. Offshore-fonder kräver ofta högre skatter på utdelning och kapitalvinster. I en nav- och talstruktur skulle amerikanska investerare i en onshore-fond inte påverkas av offshore-fondens skyldigheter och vice versa. Denna struktur håller all fondrapportering, avgifter och utgifter segregerad och kontrollerad medan den fortfarande möjliggör större nytta av stordriftsfördelar.
Hub och talfonder
Det finns många nav- och talfonder på marknaden. BlackRock är en fondförvaltare som huvudsakligen använder denna fondstruktur. Investeringsföretagets Master Trust LLC-strategi använder en nav- och ekstruktur. I det här exemplet är Master Trust LLC masterfonden. Dess matarfonder inkluderar: BIF Treasury Fund och BBIF Treasury Fund. Fonderna kan hålla fondens driftskostnader relativt låga jämfört med sina konkurrenter på grund av nav- och talstrukturen. Andra exempel på BlackRock-nav och talfonder kan hittas här: BlackRock Master Portfolios.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.