Avkastning på nettotillgångar - RONA-definition
Avkastning på nettotillgångar (RONA) är ett mått på den finansiella utvecklingen som beräknas som nettovinst dividerat med summan av anläggningstillgångar och nettokapital. Nettovinsten kallas också nettoresultat.
RONA-kvoten visar hur väl ett företag och dess ledning använder tillgångar på ekonomiskt värdefulla sätt, och ett högt kvotresultat indikerar att ledningen pressar ut mer vinst från varje dollar som investeras i tillgångar. RONA används också för att bedöma hur bra ett företag presterar jämfört med andra i sin bransch.
Formeln för avkastning på nettotillgångar är
NWC = Kortfristiga tillgångar - Kortfristiga skulder var: NWC = Rörelsekapital \ börja {inriktad} & \ text {NWC} = \ text {Kortfristiga tillgångar} - \ text {Kortfristiga skulder} \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {NWC = Netto rörelsekapital} \\ \ end {inriktad} NWC = Omsättningstillgångar − Kortfristiga skulder var: NWC = Netto rörelsekapital
Hur man beräknar RONA
De tre komponenterna i RONA är nettoresultat, anläggningstillgångar och nettokapital. Nettoresultatet återfinns i resultaträkningen och beräknas som intäkter minus kostnader som är förknippade med att tillverka eller sälja företagets produkter, driftskostnader såsom förvaltningslöner och verktyg, räntekostnader förknippade med skuld och alla andra utgifter.
Anläggningstillgångar är materiella anläggningar som används i produktion, till exempel fastigheter och maskiner, och inkluderar inte goodwill eller andra immateriella tillgångar som redovisas i balansräkningen. Nettot rörelsekapital beräknas genom att subtrahera företagets kortfristiga skulder från dess omsättningstillgångar. Det är viktigt att notera att långfristiga skulder inte ingår i rörelsekapitalet och inte dras av i nämnaren vid beräkning av rörelsekapital för avkastningen på nettotillgången.
Ibland gör analytiker några justeringar av förhållandeformulens ingångar för att jämna ut eller normalisera resultaten, särskilt när de jämförs med andra företag. Tänk till exempel på att anläggningstillgångarnas saldo kan påverkas av vissa typer av påskyndade avskrivningar, där upp till 40% av värdet på en tillgång skulle kunna elimineras under det första hela året för distribution.
Dessutom bör alla väsentliga händelser som resulterade i antingen en stor förlust eller ovanliga inkomster justeras från nettoresultatet, särskilt om det är engångshändelser. Immateriella tillgångar som goodwill är en annan post som analytiker ibland tar bort från beräkningen, eftersom det ofta helt enkelt härrör från ett förvärv, snarare än att vara en tillgång som köpts för användning i tillverkning av varor, till exempel en ny utrustning.
Vad säger RONA dig?
Avkastningen på nettotillgångar (RONA) jämför ett företags nettoresultat med dess tillgångar och hjälper investerare att avgöra hur väl företaget genererar vinst från sina tillgångar. Ju högre företagets intäkter i förhållande till dess tillgångar är, desto effektivare använder företaget dessa tillgångar. RONA är en särskilt viktig metrisk för kapitalintensiva företag som har anläggningstillgångar som sin huvudsakliga tillgångsdel.
I den kapitalintensiva tillverkningssektorn kan RONA också beräknas som:
Avkastning på nettotillgångar = Växtintäkter - Kostnader Nettotillgångar \ text {Avkastning på nettotillgångar} = \ frac {\ text {Växtintäkter} - \ text {Kostnader}} {\ text {Nettotillgångar}} Avkastning på nettotillgångar = Netto TillgångarPlantintäkter - kostnader
Tolkning av avkastning på nettotillgångar
Ju högre avkastning på nettotillgångar, desto bättre är resultatet för företaget. En högre RONA innebär att företaget använder sina tillgångar och rörelsekapital effektivt och effektivt, även om ingen enda beräkning berättar hela historien om ett företags resultat. Avkastning på nettotillgångarna är bara en av många förhållanden som används för att utvärdera ett företags ekonomiska hälsa.
Om syftet med att utföra beräkningen är att generera ett långsiktigt perspektiv på företagets förmåga att skapa värde, kan extraordinära kostnader läggas tillbaka till nettoresultatet. Om ett företag till exempel hade en nettoinkomst på 10 miljoner dollar men hade en extraordinär kostnad på 1 miljon dollar kan nettoresultatet justeras upp till 11 miljoner dollar. Denna justering ger en indikation på avkastningen på nettotillgångar som företaget kan förvänta sig under det följande året om det inte behöver bli några extra extraordinära kostnader.
Key Takeaways
- RONA jämför ett företags nettovinst med sina nettotillgångar för att visa hur väl det använder dessa tillgångar för att generera intäkter.
- Ett högt förhållande visar att ledningen maximerar användningen av företagets tillgångar.
- Nettoresultat och anläggningstillgångar kan justeras för ovanliga eller engångsposter för att få ett normaliserat ratio.
Exempel på hur man använder RONA
Anta att ett företag har en inkomst på 1 miljard dollar och totala utgifter inklusive skatter på 800 miljoner dollar, vilket ger det en nettoinkomst på 200 miljoner dollar. Företaget har omsättningstillgångar på $ 400 miljoner och kortfristiga skulder på $ 200 miljoner, vilket ger det netto rörelsekapital på $ 200 miljoner.
Dessutom uppgår företagets anläggningstillgångar till 800 miljoner dollar. Att lägga till anläggningstillgångar i nettot rörelsekapital ger 1 miljard dollar i nämnaren vid beräkningen av RONA. Genom att dela nettoresultatet på 200 miljoner dollar med en miljard dollar ger en avkastning på nettotillgångarna för företaget 20%.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.