Grunderna i säkringen: Vad är en säkring?

Säkring anses ofta vara en avancerad investeringsstrategi, men säkringsprinciperna är ganska enkla. Med hedgefondernas popularitet - och tillhörande kritik - blev säkringsmetoden mer utbredd. Trots detta är det fortfarande inte allmänt förstått.

Vardagliga häckar

De flesta har, oavsett om de vet det eller inte, engagerat sig i säkring. Till exempel, när du köper livförsäkring för att försörja din familj vid din död, är detta en häck. Du betalar pengar i månadsbelopp för täckningen från ett försäkringsbolag. Även om läroboksdefinitionen av säkring är en investering som tas ut för att begränsa risken för en annan investering, är försäkring ett exempel på en verklig säkring.

[Vid handel med optioner sätter investerarna hävstång som en försäkring för att skydda sig mot förluster om instrumentet de köpte minskar i värde. För att lära dig hur framgångsrika handlare använder alternativ för att begränsa risken och öka intäkterna, liksom andra grundläggande strategier för handel med optioner, kolla in Investopedia Academy's Alternativ för nybörjare.]

Hur används futures för att säkra en position?

Hedging by the Book

Hedging, i ordets Wall Street-betydelse, illustreras bäst med exempel. Föreställ dig att du vill investera i spirande industrin inom tillverkning av bungekabel. Du känner till ett företag som heter Plummet som revolutionerar materialen och designen för att göra ledningar som är dubbelt så bra som den närmaste konkurrenten, Drop, så du tror att Plummets aktievärde kommer att stiga under nästa månad.

Tyvärr är tillverkningen av bungekabeln känslig för plötsliga förändringar i regler och säkerhetsstandarder, vilket innebär att den är ganska flyktig. Detta kallas branschrisk. Trots detta tror du på detta företag; du vill bara hitta ett sätt att minska branschrisken. I det här fallet kommer du att säkra dig genom att gå länge på Plummet medan du kortsätter sin konkurrent, Drop. Värdet på aktierna kommer att vara 1 000 USD för varje företag.

Om branschen som helhet går upp, tjänar du på Plummet men tappar på Drop - förhoppningsvis för en blygsam totalvinst. Om branschen tar en hit, till exempel om någon dör bungeehoppning, förlorar du pengar på Plummet men tjänar pengar på Drop.

I princip minimeras din totala vinst - vinsten från att gå länge på Plummet - till förmån för mindre branschrisk. Detta kallas ibland parhandel, och det hjälper investerare att få fotfäste i volatila branscher eller hitta företag i sektorer som har någon form av systematisk risk.

Expansion

Säkring har vuxit till att omfatta alla områden inom finans och affärsverksamhet. Till exempel kan ett företag välja att bygga en fabrik i ett annat land som det exporterar sin produkt till för att säkra sig mot valutarisk. En investerare kan säkra sin långa position med säljoptioner, eller en kortsäljare kan säkra en position genom köpoptioner. Terminskontrakt och andra derivat kan säkras med syntetiska instrument.

I princip har varje investering någon form av säkring. Förutom att skydda en investerare från olika typer av risker tros det att säkringen gör att marknaden går mer effektivt.

Ett tydligt exempel på detta är när en investerare köper säljoptioner på en aktie för att minimera nedsättningsrisken. Anta att en investerare har 100 aktier i ett företag och att företagets aktie har gjort ett starkt steg från $ 25 till $ 50 under det senaste året. Investeraren gillar fortfarande aktien och dess framtidsutsikter men är bekymrade över korrigeringen som kan följa en så stark rörelse.

Istället för att sälja aktierna kan investeraren köpa en enda säljoption, vilket ger dem rätt att sälja 100 aktier i företaget till lösenpriset före utgångsdatumet. Om investeraren köper säljoptionen med ett lösenpris på $ 50 och en utgångsdag tre månader i framtiden kommer de att kunna garantera ett försäljningspris på $ 50 oavsett vad som händer med aktien under de kommande tre månaderna. Investeraren betalar helt enkelt optionens premie, som i huvudsak ger viss försäkring för nackrisk.

Poängen

Säkring förväxlas ofta orättvist med hedgefonder. Säkringen, vare sig du är i din portfölj, ditt företag eller någon annanstans, handlar om att minska eller överföra risk. Säkring är en giltig strategi som kan skydda din portfölj, ditt hem och ditt företag från osäkerhet.

Som med alla risker / belöningar avvägning, säkring säkerställer lägre avkastning än om du "satsar gården" på en flyktig investering, men det minskar också risken för att förlora din skjorta. Många hedgefonder tar däremot risken att människor vill flytta bort. Genom att ta på sig denna ytterligare risk hoppas de kunna dra nytta av de åtföljande belöningarna.