Human Capital: s påverkan på investerare

När de flesta tänker på tillgångsslag tenderar de att tänka på saker som aktier, obligationer, fastigheter och råvaror. Investeringsrådgivare lägger otaliga timmar på att undersöka risk / avkastningsprofiler och korrelationer för dessa vanliga tillgångsslag i ett försök att konstruera effektiva investeringsportföljer för sina kunder.

Men om du är en ung till medelålders investerare, blir dessa tillgångsslag viktiga i jämförelse med en tillgångsklass som kallas mänskligt kapital. Mänskligt kapital är immateriellt och kan inte köpas eller säljas direkt. Av denna anledning får det inte mycket finansiell press. Om du är mellan 18 och 50 år (eller fortfarande agerar som du är) kan du vara intresserad av vad mänskligt kapital kan göra för dig utöver hur du kan använda det för att växa och skydda ditt finansiella kapital.

Key Takeaways

• För investerare är humankapitalet nuvärdet av alla framtida löner.
• Du kan öka ditt mänskliga kapital genom att fortsätta din utbildning eller gå på jobbet.
• Mänskligt kapital bör vara en viktig drivkraft för en investerares portföljbehov och bör säkras med finansiellt kapital.
• Tänk på jobbstabilitet, inkomstvolatilitet och branschen där du arbetar när du väljer en tillgångsfördelning för ditt finansiella kapital.

Mänskligt kapital för investerare

Om du lärde dig om mänskligt kapital i handelshögskolan definierades det förmodligen utifrån företagets perspektiv. Men det betyder inte nödvändigtvis samma sak för investerare. Så hur definierar de mänskligt kapital?

För en enskild investerare är humankapitalet nuvärdet av alla framtida löner. När du är ung är det förmodligen den mest värdefulla tillgången du äger. Mänskligt kapital är också ditt bästa skydd mot inflation. Med en stark professionell kompetensuppsättning kommer du alltid att ha en rättvis lön, oavsett hur uppblåst din lokala valuta blir.

Allt du gör för att öka din förmåga att tjäna högre framtida löner kan anses investera i ditt humankapital. De monetära och tidskrävande investeringar som du gör tidigt i livet, som att få en högre utbildning, göra arbetsplatsutbildning och lära dig bättre sociala färdigheter kan öka ditt personliga humankapital.

Mänskligt kapital bör betraktas som en tillgångsklass som ingår i varje portfölj. Även om illikvida och icke-handelbara bör humankapital vara en viktig drivkraft för en investerares portföljbehov och bör säkras av finansiellt kapital snarare än tvärtom.

Företag som utnyttjar mänskligt kapital

Som nämnts ovan betyder humankapital olika saker för olika människor - det beror bara på vem det påverkar. Och det är viktigt att veta hur de skiljer sig åt.

När det gäller företag och företag avser humankapital värdet av en anställds färdigheter och erfarenhet. Detta värde är det ekonomiska värdet. Detta överförs till arbetsgivaren eller företaget. Eftersom det är immateriellt och inte kan uttryckas i ett dollarvärde visas det inte i balansräkningen. Några av de egenskaper som anställda ger sina arbetsgivare är utbildning, färdigheter och utbildning. Till och med drag som punktlighet, snygghet, lojalitet och ledarskap räknas till ett företags mänskliga kapital.

Eftersom anställda inte nödvändigtvis är på samma nivå kan arbetsgivare öka sitt humankapital genom att investera i sin personalpool genom att erbjuda avancerad utbildning. Detta gör att varje arbetare kan ge ett ekonomiskt värde för sina företag.

Mänskligt kapital och finansiellt kapital

Under din livstid bör ditt mänskliga och finansiella kapital gå i motsatta riktningar. När du börjar första gången i din karriär har du många års intjäningskraft som väntar dig. Men ditt finansiella kapital är lågt eftersom du förmodligen inte har sparat så mycket. När du åldras har du möjlighet att använda ditt humankapital för att öka ditt finansiella kapital. Det är en möjlighet eftersom finansiellt kapital inte är ett givet, utan tjänar snarare genom löner, besparingar och smarta investeringsbeslut.

Under din yrkeskarriär bör risken för ditt humankapital påverka hur du fördelar ditt finansiella kapital. Faktorer som jobbstabilitet, inkomstvolatilitet och den bransch där du arbetar bör alla övervägas när du väljer en tillgångsfördelning för ditt finansiella kapital.

Det är också viktigt att komma ihåg att humankapitalets korrelation med aktiemarknaden är ett viktigt inslag i tillgångsallokering och inte bör förbises när man fattar någon typ av investeringsbeslut.

Bortse inte från korrelationen mellan humankapital och aktiemarknaden när det gäller allokering av tillgångar.

Nedan följer två exempel på hur risken för ditt humankapital kan påverka tillgångsfördelningen av ditt finansiella kapital.

Investera i företagets aktie

En högt specialiserad kemikalieingenjör som arbetar i oljeindustrin skulle inte vilja ha en portfölj tungt viktad inom energisektorn eller ens hans / hennes arbetsgivares lager. Karriärspecialisering gör humankapitalet koncentrerat och riskabelt från branschsynpunkt. Som sådan kan ingenjören kompensera för denna risk genom att investera sitt / hennes finansiella kapital i industrier och företag med liten eller ingen korrelation till hans / hennes humankapital.

Till exempel, att investera mer av sitt / hennes finansiella kapital i sektorer som hälso- och sjukvård eller telekommunikation, kan erbjuda diversifiering och hjälpa honom / henne att bättre hantera de totala riskerna för hennes investeringsportfölj.

Inkomstvolatilitet och investeringsrisk

En fastighetsmäklare står inför mer mänsklig kapitalrisk än en farmaceut. Fastighetsmäklaren kan ha en högre aptit på ekonomisk risk, men hans löner är mer volatila, svårare att ersätta och mindre säkra än farmaceutens. Denna extra risk gör att mäklarens inkomstström blir mindre värdefull. Allt annat lika bör han / hon kompensera för denna extra humankapitalrisk genom att äga en högre procentsats av finansiella tillgångar som är mindre volatila och mer likvida i förhållande till farmaceutens.

Skydda ditt mänskliga kapital

Liksom alla andra tillgångsslag finns det risker med ditt humankapital. De två huvudsakliga riskerna är döds- eller funktionsrisk och professionell kompetensrisk.

Döds- eller funktionshinder

När du är en ung vuxen är det mycket viktigt att skydda ditt mänskliga kapital med både livs- och funktionsförsäkringar. Om du gör det kommer du och din familj att skydda mot en eventuell brist på mänskligt kapital som kan uppstå till följd av en otydlig död eller en karriärstoppande sjukdom. Detta gäller särskilt om dina förväntade framtida ekonomiska åtaganden är höga.

När du blir äldre bör ditt behov att säkra ditt mänskliga kapital med försäkringar minska. Beslut om att skydda ditt humankapital med livs- och funktionsförsäkringar bör fattas i samband med de övergripande besluten om allokering av tillgångar i din investeringsportfölj.

Professionell kompetensrisk

Din förmåga att tjäna framtida löner beror starkt på din yrkeskompetens. Att bli för bekväm med din karriär kan utgöra en dold risk för ditt mänskliga kapital. Liksom många andra värdefulla tillgångar måste humankapitalet ständigt övervakas. Du bör alltid ha mål för livslångt lärande. Se till att du håller dig uppdaterad med branschtrender och ny teknik för att skydda mot denna risk.

Poängen

För unga och medelåldersa investerare erbjuder humankapital ett inflationsskydd och är en mycket viktig tillgång som inte bör förbises. Alla investeringsbeslut bör ta hänsyn till egenskaperna hos både ditt mänskliga och finansiella kapital. Ditt mänskliga kapital bör skyddas med försäkring. Förbli alltid öppen för ytterligare investeringar genom mer utbildning och utbildning på jobbet. Att förstå humankapitalet hjälper till att fånga hela investerarens unika risker, avkastning och begränsningar - egenskaper som är grundläggande för effektiv portföljhantering.

Den kända investeraren Warren Buffett sa en gång: "Den bästa investeringen du kan göra är alltid i dig själv." Det har aldrig varit en bra idé att vara på den andra sidan av Mr. Buffetts handel.