IBM Traders Se lager som störtar 20%

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

International Business Machines Corp. (IBM) kan ställas in till att falla nästan 20% baserat på handel på optionsmarknaden och en analys av aktiens aktuella handelsmönster. Aktiernas aktier ligger på en kritisk teknisk supportnivå, medan optionshandlare satsar aktier i aktien faller i januari nästa år.

Investerare väntar tålmodigt på att IBM skulle vända sin verksamhet efter år av minskade intäkter. Enligt analytikerna beräknar intäkterna och intäkterna inte bara att det blir långsamt utan också nästan obefintligt. Det gör att billiga vinstmultipel på nästan 10, 5 gånger till 2019 vinstberäkningar på 14, 22 dollar per aktie. (För mer, se också: IBM: Letar fortfarande efter tecken på tillväxt .)

Bearish-alternativsatsningar

Den 18 januari 2019 långa strategin för oöverträffade alternativ antyder att IBM-aktien kan stiga eller sjunka med cirka 16, 7% från strejkursen på $ 145. Det placerar IBMs aktier i ett handelsintervall från $ 121 till 169 $. Men antalet satsningar överväger samtalet med 3 600 säljkontrakt med öppet intresse mot endast 2 670 samtalskontrakt. Dessutom finns det nästan 4 400 försäljningskontrakt med öppet intresse vid den $ 135 strejken, och med en kostnad per kontrakt på ungefär $ 7, 20 antyder det att priset på aktien skulle behöva falla till under 128 $ bara för att bli jämnt.

Teknisk uppdelning Nears

IBM-aktier sitter också på en kritisk teknisk handelsnivå och uppträder som går tillbaka till början av 2016. Om aktien sjunker under stödet runt $ 147, 50 kan aktien falla hela vägen till $ 121, innan den slår nästa betydande stödnivå, en nedgång på nästan 19% från sitt nuvarande pris runt 149, 25 dollar. (För relaterad läsning, se även: IBM: s Turnaround Story Hits a Dead End .)

Återgå till tillväxt?

Efter åratal med sjunkande intäkter förutspår analytiker intäkterna att knappt växa med mindre än 1% per år 2019 och 2020. Men resultatutsikterna är inte mycket bättre, med en tillväxttakt på cirka 2, 7% 2019 och 3, 7% i 2020. Det ser ut som IBMs billiga ettåriga terminsinkomstmultipel på 10, 5, inte så billig.

IBM Revenue (TTM) -data från YCharts

Men skulle IBM: s aktie hålla sin trend, eller rapportera bättre än väntat kvartalsresultat i mitten av april, skulle aktien sannolikt undvika den kraftiga nedgången. Det kan också stimulera alternativinsatser som ska avrundas och flyttas om. Det gör de kommande kvartalsresultaten för IBM kritiska.

För närvarande verkar IBM: s aktie närma sig en uppdelning, med optionshandlare, tekniska diagram och analytikerberäkningar som antyder att aktier faller under de kommande veckorna och månaderna.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning för försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.