Effektinvestering: gör skillnad och vinst

De flesta investerare lägger sin tid på att jaga avkastning. Men vad händer om det fanns ett sätt att göra gott samtidigt som man gjorde en vinst?

Flera icke-vinstdrivande organisationer har nyligen samarbetat med pengarförvaltare och investeringsbanker för att skapa och marknadsföra en ny serie produkter som erbjuder investerare möjlighet att engagera sig i det som nu utpekas som effektinvestering, en form av socialt ansvarsfull investering . Målet med detta system är att investera pengar i företag, organisationer, fonder eller projekt överallt i världen som kan åstadkomma en positiv social förändring och samtidigt ge en ekonomisk avkastning till investerare. ( För relaterad läsning, se värdet i socialt ansvarsfull investering )

Ett steg längre

Intresset för idén har vuxit stadigt under de senaste par åren och så har antalet produkter som erbjuds. Under en tid har en bredd av förvaltningsbolag som Pax World Management, Domini Social Investments och Parnassus Investments erbjudit fonder som investerar i socialt och miljömedvetna och ansvarsfulla företag. Men dagens effektinvesterare går ett steg längre och letar efter att investera i obligationer och andra investeringsfordon som investerar direkt i socialt inriktade projekt. ( För relaterad läsning, se Förstå sociala effektsobligationer )

Ett exempel på ett fordon som används vid effektinvestering är ett mikrofinanslån som hjälper människor med liten eller ingen tillgång till kapital att starta ett nytt företag. Speciellt individer med högt nettovärde tycker att dessa erbjudanden är attraktiva och är villiga att ta en viss beräknad risk att investera i dem. Företag som startade med mikrofinanslån ger konkurrenskraftiga avkastningar till sina investerare genom obligationerna som stöder dem. I vissa fall har effektinvesteringar kunnat få högre avkastning för sina investerare än de bredare marknaderna gjorde, särskilt under nedcykler.

Inte bara de rika

Det som kan ha börjat som en nisch för rika investerare börjar uppmärksamma den större detaljhandelsmarknaden. Följaktligen ökar antalet organisationer som erbjuder dessa produkter. En sådan organisation är ImpactAssets, som erbjuder donatorrådgivna medel och inverkar på investeringsanteckningar till individer och rådgivare som vill skapa positiva sociala och miljömässiga förändringar. Varje år publicerar organisationen en lista med 50 investeringsförvaltare som är specialiserade på effektinvesteringstekniker kallad IA50.

ImpactAssets är också nära knutet till Calvert Foundation, som erbjuder investerings- och utlåningsmöjligheter, till exempel Calvert Community-investeringsnoter, en serie skuldebrev som började med en investering på minst 1 000 USD. Noterna stängda för investeringar den 30 juni 2017

Växande intresse och variation

Goldman Sachs har också hoppat på den slaginvesterande bandvagnen. Precis förra året rullade den ut GS Social Impact Fund, som distribuerar kapital mot fysisk, social och ekonomisk återupplivning av missgynnade samhällen i USA. Fondens investeringsstrategi är att ta itu med sociala utmaningar och att mobilisera nya källor till privat kapital till det sociala -impact arena, samtidigt som dess investerare ger en ekonomisk vinst.

Rockefeller Foundation var en av de första stiftelserna som experimenterade med sociala effektsobligationer i samband med Global Impact Investors Network (GIIN), en ideell organisation som ägnar sig åt att öka effektiviteten av effektinvesteringar. Stiftelsen finansierade också utvecklingen av en statistik för att mäta dessa sociala företags resultat och påverka investeringsfonder.

Och nu, med ledning av Rockefeller Foundation, några av de största amerikanska investeringsbankerna, inklusive Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) och Bank of America Corp. (BAC), har skapat sociala effektsobligationer som tillämpas i frågor som astma, utbildning för tidig barndom, diabetes och rehabiliteringsprogram.

Eftersom investerarnas efterfrågan på effektsinvesterande produkter fortsätter att öka när idén blir mer mainstream, har flera finansiella institutioner, som Morgan Stanley (MS), Merrill Lynch och UBS Inc. (UBS) också utvecklat effektinvesteringsplattformar som deras förmögenhetsrådgivare kan trycka på när klienter begär inverkade investeringsfonder inriktade på en viss orsak.

Returnerar Håll dem tillbaka

Dessa investeringsbankers och pengarförvaltares övergång till att erbjuda mer inverkande investeringsprodukter verkar vara lönsamma. En GIIN-studie som tittade på 208 påverkade investerare som åtog sig $ 22, 1 miljarder för att påverka investeringar 2016 fann att cirka 91% rapporterade att deras effektinvesteringar uppfyllde eller överträffade sina finansiella förväntningar. Cirka 66% sa att deras investeringar var inriktade på marknadsräntor. Gruppen, som helhet, planerar att öka sina investeringar i denna sektor med 17% i år, vilket skulle resultera i nära 25, 9 miljarder dollar i investeringar.

Millennial Next In Line

Nästa generation investerare har redan en önskan att lägga sina investeringsdollar bakom projekt, företag och fonder som är i linje med sina egna kärnventiler. Millennials, eller personer som är födda mellan tidigt 1980-tal och början av 2000-talet, är den senaste gruppen av investerare som ser påverkningsinvesteringar som ett sätt att stå upp för sin övertygelse samtidigt som de investerar i sin egen framtid.

Studier visar att dessa investerare nu också vänder sig till finansiella experter för att ge dem möjligheter att generera en stark ekonomisk avkastning, samtidigt som de skapar en positiv social inverkan. De vill att deras rådgivare ska erbjuda dem värdebaserade investeringsprodukter som ett alternativ till vad som erbjuds dem på de allmänna marknaderna. Och även om de kanske är unga och har lite kontanter för tillfället, bör detta segment av befolkningen inte förbises. Millennials förväntas erva cirka 41 biljoner dollar i förmögenhet från sina föräldrar, och de letar redan efter sätt att investera det.

Skävd till rikare investerare ... för nu

Fler och fler möjligheter kommer att fortsätta öppna upp för investerare som försöker anpassa sin egen finansiella framtid till deras önskan att göra en skillnad i världen. För närvarande är dock de flesta skalbara effekterna av investeringsalternativ fortfarande inriktade på rikare investerare. För de investerare med mindre än 3 miljoner dollar att investera är hållbara och ansvarsfulla investeringsmedel, som fonder fokuserade på socialt och miljömässigt ansvarsfulla investeringar, fortfarande vägen att gå. Privata erbjudanden som kräver en rimlig mängd due diligence kan fortfarande vara för riskabla för den genomsnittliga investeraren.

Poängen

Lusten att smälta investeringar och socialt ansvar växer snabbt bland de rika och inte-rika. Och grunden har lagts för att skapa många produkter för att möta efterfrågan från en ny generation av socialt medvetna investerare. Så länge sådana investeringar ger konkurrenskraftiga avkastningar - både ekonomiska och sociala - kommer deras popularitet bara att växa.