Inkubated Fund
En inkuberad fond är en fond som först erbjuds privat under en inkubationsperiod. Investerare i denna typ av fonder är vanligtvis anställda kopplade till fonden och deras familjemedlemmar. Hedgefonder använder ofta inkuberade fonder för att testa nya strategier och erbjudanden.
En inkuberad fond kan också kallas en begränsad distributionsfond.
BREAKING DOWN Inkubated Fund
En inkuberad fond lanseras vanligtvis med en viss testperiod. I vissa fall kan ett fondbolag testa flera fonder i en inkubationsförsök med de mest framgångsrika medlen. Inkuberade fonder lanseras för en utvald grupp av individer och finansieras också vanligtvis med fast kapital. Dessa medel går i allmänhet genom två faser, inkubation och offentligt erbjudande.
Inkubation
Inkubation är den försöksperiod som ett investeringsföretag använder för att testa nya medel. Under inkubationsperioden erbjuds den inkuberade fonden endast till en utvald grupp investerare. Investeringsföretag testar ofta inkuberade fonder med utvalda investerare, till exempel anställda och familjemedlemmar. Hedgefonder använder också ett liknande tillvägagångssätt för inkuberade fonder, där erbjudandena endast är tillgängliga för anställda och familjemedlemmar.
I vissa fall kan en fond välja att testa flera strategier under en inkubationsperiod. Om det är framgångsrikt kan fonden lansera helt nya strategier eller så kan de planera att bara lansera den bästa strategin.
Faktorer som påverkar inkuberade fonder
Inkuberade fonder kan vara ett försiktigt sätt att testa en viss fondstrategi, särskilt om fondbolaget tror att det kan ha en hög mottaglighet för risker. Genom att använda en inkubationsperiod kan ett investeringsföretag göra en liten investering i fondens förvaltning och aktiviteter. En inkuberad fond kommer att noga övervaka handelsmekanismerna och transaktionskostnaderna förknippade med fondens verksamhet. Andra faktorer som påverkar dess potentiella lansering för allmänheten kommer att omfatta fordonsstruktur, registreringsbegränsningar, efterfrågan och potential för framgång i jämförelse med andra fonder på marknaden eller med fondfamiljen. Sammantaget kan en liten investering som görs i en inkuberad fond långt överväga kostnaderna för att starta en misslyckad fond som kräver stängning efter bara en kort tidsperiod.
Offentlig lansering
Förutom att testa en fonds operativa verksamhet i en inkubationsförsök tillåter testfasen också företag att bedöma det potentiella offentliga marknadsstödet det kommer att få från distributörer, mellanhänder och tjänsteleverantörer. Dessa enheter är viktiga för den offentliga lanseringen av registrerade medel specifikt. Distributörer samarbetar med fonden för att marknadsföra och lista den med rabattmäklare och på plattformar för finansiell rådgivare. Dessutom undertecknar de flesta nya fonder undantag och rabattavtal som håller nettokostnaderna lägre under de första åren efter den offentliga lanseringen. När ett fondbolag väljer att rensa en fond för lansering kan det också tillföra ytterligare kapital till fonden, som är integrerad i dess undantag och rabattavtal, vilket hjälper till att potentiellt hålla utgifterna relativt lägre än andra fondkonkurrenter.
upplysningar
Ett fondbolag är i allmänhet inte skyldigt att avslöja inkubationsförsök i sina registreringsdokument. I vissa fall kan emellertid fondbolag använda prestanda som erhållits i en inkubationsförsök som hypotetisk avkastning. Kritiker tycker att denna praxis ibland är vilseledande eftersom prestanda för inkubationstest inte alltid helt representerar avkastningen och utgifterna på den offentliga marknaden. Investerare bör alltid vara försiktiga med hypotetisk avkastning och se till att de fullt ut förstår de antaganden som är förknippade med dem.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.