Inflation
Inflation är ett kvantitativt mått på den hastighet med vilken den genomsnittliga prisnivån för en korg med utvalda varor och tjänster i en ekonomi ökar under en tidsperiod. Det är den ständiga ökningen i den allmänna prisnivån där en valutaenhet köper mindre än den gjorde under tidigare perioder. Ofta uttryckt i procent indikerar inflationen en minskning av köpkraften för en nationell valuta.
01:09Vad är inflation?
Förstå inflationen
I takt med att priserna stiger förlorar en valutaenhet värde eftersom den köper färre varor och tjänster. Denna förlust av köpkraft påverkar de allmänna levnadskostnaderna för den allmänna allmänheten, vilket i slutändan leder till en minskning av den ekonomiska tillväxten. Konsensusuppfattningen bland ekonomer är att hållbar inflation uppstår när en nationers tillväxt av pengar levererar över ekonomisk tillväxt.
För att bekämpa detta vidtar ett lands lämpliga monetära myndighet, som centralbanken, de nödvändiga åtgärderna för att hålla inflationen inom tillåtna gränser och hålla ekonomin smidig.
Inflationen mäts på olika sätt beroende på de typer av varor och tjänster som beaktas och är det motsatta av deflationen, vilket indikerar en allmän nedgång i priserna för varor och tjänster när inflationen sjunker under 0 procent.
Key Takeaways
- Inflation är den takt med vilken den allmänna prisnivån för varor och tjänster stiger och följaktligen faller köpkraften för valuta.
- Inflationen klassificeras i tre typer: efterfrågan-pull-inflation, kostnad-push-inflation och inbyggd inflation.
- De vanligaste inflationsindexen är konsumentprisindex (CPI) och grossistprisindexet (WPI).
- Inflationen kan ses positivt eller negativt beroende på individens synvinkel.
- De med materiella tillgångar, som fastigheter eller lagervaror, kanske vill se en viss inflation eftersom det höjer värdet på deras tillgångar.
- Personer som har kontanter kanske inte gillar inflation, eftersom det eroderar värdet på sina kontanta innehav.
- Helst krävs en optimal inflationsnivå för att främja utgifterna i en viss utsträckning istället för att spara och därigenom främja den ekonomiska tillväxten.
Orsaker till inflation
Stigande priser är roten till inflationen, men detta kan tillskrivas olika faktorer. I samband med orsaker, inflationen klassificeras i tre typer: Efterfrågan Pull inflation, Cost-Push inflation och Inbyggd inflation.
Effekt efterfrågan
Efterfrågan på inflationen uppstår när den totala efterfrågan på varor och tjänster i en ekonomi ökar snabbare än ekonomins produktionskapacitet. Det skapar ett gap mellan efterfrågan och utbud med högre efterfrågan och lägre utbud, vilket resulterar i högre priser. Till exempel, när de oljeproducerande länderna beslutar att minska oljeproduktionen minskar utbudet. Det leder till högre efterfrågan, vilket resulterar i prishöjningar och bidrar till inflationen.
Dessutom leder en ökning av penningmängden i en ekonomi också till inflation. Med fler pengar tillgängliga för individer leder positivt konsumentens känsla till högre utgifter. Detta ökar efterfrågan och leder till prisökningar. Pengarmängden kan ökas av monetära myndigheter antingen genom att skriva ut och ge bort mer pengar till individerna eller genom att devalvera (minska värdet på) valutan. I alla sådana fall där efterfrågan ökar förlorar pengarna sin köpkraft.
Kostnad-push-effekt
Cost-push-inflation är ett resultat av ökningen av priserna på produktionsprocessinsatserna. Exempel inkluderar en ökning av arbetskraftskostnaderna för att tillverka en vara eller erbjuda en tjänst eller en ökning av kostnaden för råmaterial. Denna utveckling leder till högre kostnader för den färdiga produkten eller tjänsten och bidrar till inflationen.
Inbyggd inflation
Inbyggd inflation är den tredje orsaken som kopplar till anpassningsförväntningar. När priset på varor och tjänster stiger förväntar sig arbetet och kräver fler kostnader / löner för att bibehålla sina levnadskostnader. Deras ökade löner resulterar i högre kostnader för varor och tjänster, och denna löneprisspiral fortsätter när en faktor inducerar den andra och vice versa.
Teoretiskt fastställer monetarismen förhållandet mellan inflation och pengar i en ekonomi. Till exempel, efter den spanska erövringen av Aztec- och Inca-imperierna, flödade enorma mängder guld och särskilt silver in i de spanska och andra europeiska ekonomierna. Eftersom penningmängden snabbt ökade, prickade priserna och pengarnas värde sjönk, vilket bidrog till ekonomisk kollaps.
Typer av inflationsindex
Beroende på den valda uppsättning av varor och tjänster som används beräknas och spåras flera typer av inflationsvärden som inflationsindex. De vanligaste inflationsindexen är konsumentprisindex (CPI) och grossistprisindexet (WPI).
Konsumentprisindex
KPI är ett mått som undersöker det vägda genomsnittet av priserna på en korg med varor och tjänster som är av primär konsumentbehov. De inkluderar transport, mat och medicinsk vård. KPI beräknas genom att ta prisförändringar för varje artikel i den förutbestämda varukorgen och medelvärde dem baserat på deras relativa vikt i hela korgen. De berörda priserna är detaljhandelspriserna för varje artikel, som är tillgängliga för köp av de enskilda medborgarna. Förändringar i KPI används för att bedöma prisförändringar i samband med levnadskostnaderna, vilket gör det till en av de mest använda statistiken för att identifiera perioder med inflation eller deflation. US Bureau of Labor Statistics rapporterar KPI varje månad och har beräknat den redan 1913.
Grossistprisindexet
WPI är ett annat populärt mått på inflationen, som mäter och spårar förändringarna i priset på varor i stadierna före detaljhandelsnivån. Medan WPI-artiklar varierar från land till land, inkluderar de mestadels artiklar på producent- eller grossistnivå. Till exempel inkluderar det bomullspriser för rå bomull, bomullsgarn, bomullsgråvaror och bomullskläder. Även om många länder och organisationer använder WPI, använder många andra länder, inklusive USA, en liknande variant som kallas producentprisindex (PPI).
Producentprisindex
Producentprisindexet är en familj av index som mäter den genomsnittliga förändringen i försäljningspriser som erhållits av inhemska producenter av varor och tjänster över tid. PPI mäter prisförändringar ur säljarens perspektiv och skiljer sig från KPI som mäter prisförändringar ur köparens perspektiv.
I alla sådana varianter är det möjligt att prisökningen på en komponent (säger olja) avbryter prisnedgången i en annan (säg vete) i viss mån. Sammantaget representerar varje index den genomsnittliga vägda inflationen för de givna beståndsdelarna som kan gälla på den totala ekonomin, sektorn eller råvarunivån.
Formeln för att mäta inflation
Ovan nämnda varianter av inflationsindex kan användas för att beräkna värdet på inflationen mellan två specifika månader (eller år). Även om det redan finns många färdiga inflationsräknare på olika finansportaler och webbplatser, är det alltid bättre att vara medveten om den underliggande metoden för att säkerställa noggrannhet med en klar förståelse av beräkningarna. Matematiskt,
Uppgången i inflationen = (Slutligt KPI-indexvärde / initialt KPI-värde)
Säg, du vill veta hur köpkraften på $ 10.000 förändrades mellan september 1975 och september 2018. Man kan hitta inflationsindexdata för olika portaler i tabellform (som inflationdata.com). Välj den motsvarande KPI-siffran för de angivna två månaderna från tabellen. För september 1970 var det 54, 6 (initialt CPI-värde) och för september 2018 var det 252, 439 (slutligt CPI-värde). Ansluts till formeln ger:
Ökning av inflationen = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Eftersom du vill veta hur mycket $ 10 000 för september 1975 skulle vara i september 2018, multiplicerar stigningen i inflationsfaktorn med beloppet för att få det förändrade dollarvärdet:
Förändring i dollarvärde = 4, 6234 * 10 000 $ = 46 234, 25
För att få slutperiodens slutliga värde, lägg till det ursprungliga dollarbeloppet ($ 10.000) till förändringen i dollarvärdet:
Slutligt dollarvärde = 10 000 $ + 46 234, 25 $ = 56 234, 25 dollar
Detta innebär att 10 000 dollar i september 1975 kommer att vara värda 56 234, 25 dollar. I huvudsak, om du köpte en korg med varor och tjänster (som ingår i KPI-definitionen) värd 10 000 $ 1975, skulle samma korg kosta dig 56 234, 25 dollar i september 2018.
Fördelar och nackdelar med inflation
Inflationen är både bra och dålig, beroende på vilken sida man tar.
Till exempel kan individer med materiella tillgångar, som fastigheter eller lagervaror, vilja se en viss inflation eftersom det höjer värdet på deras tillgångar som de kan sälja till en högre takt. Köpare av sådana tillgångar kanske emellertid inte nöjda med inflationen, eftersom de kommer att krävas för att få ut mer pengar.
Personer som har kontanter kanske inte gillar inflation, eftersom det eroderar värdet på sina kontanta innehav. Inflationen främjar investeringar, både av företag i projekt och av individer i lager av företag, eftersom de förväntar sig bättre avkastning än inflationen.
Emellertid krävs en optimal inflationsnivå för att främja utgifterna i viss utsträckning istället för att spara. Om pengarnas köpkraft förblir densamma under åren kan det inte vara någon skillnad i att spara och spendera. Det kan begränsa utgifterna, vilket kan påverka den totala ekonomin negativt eftersom minskad penningcirkulation minskar den totala ekonomiska verksamheten i ett land. En balanserad strategi krävs för att hålla inflationsvärdet i ett optimalt och önskvärt intervall.
Högt, negativt eller osäkert värde på inflation påverkar negativt en ekonomi. Det leder till osäkerheter på marknaden, förhindrar företag från att fatta stora investeringsbeslut, kan leda till arbetslöshet, främjar hamstring när människor flyttar till lager nödvändiga varor tidigast bland rädsla för prisökning och praxis leder till mer prisökning, kan leda till obalans i internationell handel eftersom priserna förblir osäkra och påverkar också valutakurserna.
Finansiell reglering av inflationen
Ett lands finansiella tillsynsmyndighet axlar det viktiga ansvaret för att hålla inflationen i schack. Det görs genom att genomföra åtgärder genom penningpolitiken, som avser åtgärder från en centralbank eller andra kommittéer som bestämmer penningmängdens storlek och tillväxt.
I USA inkluderar Fed: s penningpolitiska mål måttliga långsiktiga räntor, prisstabilitet och maximal sysselsättning, och vart och ett av dessa mål är avsett att främja en stabil finansiell miljö. Federal Reserve kommunicerar tydligt de långsiktiga inflationsmålen för att hålla en stabil långsiktig inflationstakten, som i sin tur upprätthåller prisstabiliteten.
Prisstabilitet - eller en relativt konstant inflation - gör det möjligt för företag att planera för framtiden eftersom de vet vad de kan förvänta sig. Det gör det också möjligt för Fed att främja maximal anställning, vilket bestäms av icke-monetära faktorer som fluktuerar över tid och därför kan förändras. Av denna anledning sätter inte Fed ett specifikt mål för maximal anställning, och det bestäms till stor del av medlemmarnas bedömningar. Maximal sysselsättning betyder inte noll arbetslöshet, eftersom det vid en viss tidpunkt finns en viss volatilitetsnivå när människor lämnar sig och börjar nya jobb.
Monetära myndigheter vidtar också exceptionella åtgärder under extrema förhållanden i ekonomin. Till exempel, efter finanskrisen 2008, har den amerikanska Fed hållit räntorna nära noll och genomfört ett obligationsköpsprogram - nu avbrutet - kallad kvantitativ lättnad. Vissa kritiker av programmet påstod att det skulle orsaka en stigning i inflationen i den amerikanska dollarn, men inflationen toppade 2007 och minskade stadigt under de kommande åtta åren. Det finns många komplexa skäl till varför QE inte ledde till inflation eller hyperinflation, även om den enklaste förklaringen är att lågkonjunkturen i sig var en mycket framträdande deflationsmiljö och kvantitativ lättnad stödde dess effekter.
Följaktligen har de amerikanska beslutsfattarna försökt hålla inflationen stabil på cirka 2 procent per år. Europeiska centralbanken har också bedrivit en aggressiv kvantitativ lättnad för att motverka deflation i euroområdet, och vissa platser har haft negativa räntor på grund av rädsla för att deflation kan få tag i euroområdet och leda till ekonomisk stagnation. Dessutom kan länder som upplever högre tillväxttakor ta upp högre inflationstakt. Indiens mål är cirka 4 procent, medan Brasilien strävar efter 4, 5 procent.
Investera mot inflation
Aktier anses vara den bästa säkringen mot inflationen, eftersom stigningen i aktiekurser inkluderar effekterna av inflationen. Eftersom varje höjning av kostnaderna för råvaror, arbetskraft, transport och andra aspekter av verksamheten leder till en ökning av priset på den färdiga produkten som ett företag producerar, reflekteras inflationseffekten i aktiekurserna.
Dessutom finns det särskilda finansiella instrument som man kan använda för att skydda investeringar mot inflation. De inkluderar Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), lågriskskattesäkerhet som indexeras till inflation där det huvudsakliga investerade beloppet ökas med procentandelen inflation. Man kan också välja en TIPS-fond eller TIPS-baserad börshandlad fond (ETF).
För att få tillgång till aktier, ETF: er och andra fonder som kan hjälpa till att undvika farorna med inflation, behöver du förmodligen ett mäklarkonto. Att välja en mäklare kan vara en tråkig process på grund av variationen bland dem.
Exempel på inflation
Föreställ dig att din mormor fyllde en räkning på $ 10 i hennes gamla plånbok år 1975 och glömde sedan den. Kostnaden för bensin under det året var cirka $ 0, 50 per gallon, vilket innebär att hon då kunde ha köpt 20 liter bensin med den 10 dollar-sedeln. Tjugofem år senare under år 2000 var kostnaden för bensin cirka 1, 60 dollar per gallon. Om hon hittar den glömda anteckningen under 2000 och sedan fortsätter att köpa bensin, skulle hon ha köpt endast 6, 25 gallon. Även om sedeln på 10 dollar förblev densamma för sitt värde förlorade den köpkraften med cirka 69 procent under 25-årsperioden. Detta enkla exempel förklarar hur pengar förlorar sitt värde över tid när priserna stiger. Detta fenomen kallas inflation.
Det är dock inte nödvändigt att priserna alltid stiger med tiden. De kan förbli stadiga eller till och med minska. Till exempel nådde kostnaden för vete i USA ett rekordhögt värde på $ 11, 05 per buske under mars 2008. I augusti 2016 kom det ner till 3, 99 dollar per buske, vilket kan hänföras till en mängd olika faktorer som bra väderförhållanden som leder till högre produktion av vete. Detta innebär att en viss valutanota, säger $ 100, skulle ha fått en mindre kvantitet vete 2008 och en större kvantitet 2016. I detta fall ökade köpkraften för samma $ 100-sedel under perioden som priset på varan tackat nej. Detta fenomen kallas deflation och är motsatsen till inflation.
Även om det är lätt att mäta prisförändringar för enskilda produkter över tid, sträcker sig människans behov mycket utöver en eller två sådana produkter. Individer behöver en stor och diversifierad uppsättning produkter samt en mängd tjänster för att leva ett bekvämt liv. De inkluderar varor som matkorn, metall och bränsle, verktyg som el och transport, och tjänster som sjukvård, underhållning och arbetskraft. Inflationen syftar till att mäta den totala effekten av prisförändringar för en diversifierad uppsättning av produkter och tjänster och möjliggör ett enstaka värde för att öka prisnivån på varor och tjänster i en ekonomi under en tidsperiod.
Extrema exempel på inflation
En handfull valutor stöds helt av guld eller silver. Eftersom de flesta världsvalutor är fiatpengar kan pengtillförseln öka snabbt av politiska skäl, vilket kan leda till inflation. Det mest kända exemplet är den hyperinflation som slog den tyska Weimarrepubliken i början av 1920-talet. Nationerna som hade segrat under första världskriget krävde ersättningar från Tyskland, som inte kunde betalas i tysk pappersvaluta, eftersom detta var av misstänkt värde på grund av statens upplåning. Tyskland försökte skriva ut pappersanmärkningar, köpa utländsk valuta med dem och använda det för att betala sina skulder.
Denna politik ledde till en snabb devalvering av det tyska varumärket och hyperinflation åtföljde utvecklingen. Tyska konsumenter förvärrade cykeln genom att försöka spendera sina pengar så snabbt som möjligt och förvänta sig att de skulle vara värdelösa och mindre desto längre de väntade. Fler och fler pengar översvämmade ekonomin, och dess värde sjönk till den punkt där människor skulle pappa sina murar med de praktiskt taget värdelösa räkningarna. Liknande situationer har inträffat i Peru 1990 och Zimbabwe 2007-2008. (För relaterad läsning, se "Förstå inflation mot stagflation")
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.