Räntedifferens - IRD-definition
I allmänhet väger en räntedifferens (IRD) kontrasten i räntor mellan två liknande räntebärande tillgångar. Handlare på valutamarknaden använder IRD vid prissättning av valutakurser.
Baserat på räntepariteten kan en näringsidkare skapa en förväntan på den framtida växelkursen mellan två valutor och sätta premien, eller rabatten, på de aktuella futurekontrakten på marknaden.
Grunderna i en räntedifferens
Räntedifferenser mäter helt enkelt skillnaden i räntor mellan två värdepapper. Om en obligation ger 5% och en annan 3%, skulle IRD vara 2 procentenheter. IRD-beräkningar används ofta i räntebärande handel, valutahandel och utlåningsberäkningar.
Räntedifferensen används på bostadsmarknaden för att beskriva skillnaden mellan räntan och en banks bokförda ränta på förutbetalningsdagen för inteckningar. IRD är en nyckelkomponent i transporter. En handel med handel är en strategi som valutahandlare använder i ett försök att dra nytta av skillnaden mellan räntesatser, och om handlare är långt ett valutapar, kan de kunna dra nytta av en ökning av valutaparet.
Key Takeaways
- Räntedifferenser mäter helt enkelt skillnaden i räntesatser för två olika instrument.
- IRD används oftast på räntemarknader, valutakurser och utlåningsmarknader.
- IRD spelar en nyckelroll i beräkningen av en transporter.
Räntedifferens: Ett handelsexempel
IRD är det belopp som investeraren kan förvänta sig att tjäna med en transporthandel. Säg att en investerare lånar 1 000 dollar och omvandlar fonderna till brittiska pund, vilket låter honom köpa en brittisk obligation. Om den köpta obligationen ger 7% medan den motsvarande amerikanska obligationen ger 3%, motsvarar IRD 4% eller 7% - 3%. Denna vinst säkerställs endast om växelkursen mellan dollar och pund förblir konstant.
En av de primära riskerna med denna strategi är osäkerheten i valutafluktuationer. I det här exemplet, om det brittiska pundet skulle falla i förhållande till den amerikanska dollarn, kan näringsidkaren uppleva förluster.
Dessutom kan handlare använda hävstångseffekt, till exempel en faktor 10 till 1, för att förbättra deras vinstpotential. Om investeraren utnyttjade sin upplåning med en faktor 10 till 1, kunde han göra en vinst på 40%. Hävstång kan emellertid också orsaka stora förluster om det finns stora förändringar i valutakurser.
Räntesifferens: Ett exempel på inteckning
När husköpare lånar pengar för att köpa hus kan det finnas en räntedifferens. Till exempel, säg att en husköpare köpte ett hem och tog ut en inteckning till 5, 50% under 30 år. Anta att 25 år har gått och låntagaren har bara fem år kvar på sin inteckningstid. Långivaren kan använda den aktuella marknadsräntan som den erbjuder för en femårig inteckning för att bestämma räntedifferensen. Om den aktuella marknadsräntan för en femårig inteckning är 3, 85%, är räntedifferensen 1, 65%, eller 0, 1375% per månad.
Skillnaden mellan IRD och nettoräntedifferens (NIRD)
Nettoräntedifferensen (NIRD) är en specifik typ av IRD som används på valutamarknader. På internationella valutamarknader är NIRD skillnaden i räntesatser i två olika ekonomiska regioner.
Till exempel, om en handlare är lång NZD / USD-paret, äger han eller hon Nya Zeelands valuta och lånar den amerikanska valutan. Dessa Nya Zeelands dollar kan placeras i en Nya Zeelands bank medan de samtidigt tar ett lån för samma belopp från den amerikanska banken. Nettoräntedifferensen är skillnaden i intjänade ränta och eventuella ränta som betalas när du håller valutaparets position.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.