International Equity Style Box
Den internationella aktiestilrutan är ett rutnät för tre för tre för att visuellt representera och jämföra riskavkastningsstrukturer för utländska aktier och utländska fonder. Investerare använder den internationella aktiestilrutan, en variation på Morningstars aktiestilruta, för att förstå graden av diversifiering av deras internationella portföljer.
Breaking Down International Equity Style Box
Den internationella aktiestilboxen, även känd som den internationella aktiestilboxen, är ett tvådimensionellt rutnät. Den horisontella axeln mäter värdet och tillväxtegenskaperna, som delas upp i tre sektioner: värde till vänster, tillväxt till höger och blandning i mitten. Den vertikala axeln mäter stora bokstäver och bryts ned i liten, medel och stor. Detta system producerar nio kategorier för att klassificera investeringar.
Om investerare tilldelar var och en av de utländska investeringarna i sin portfölj till en fyrkant i den internationella aktiefilmrutan får de en förenklad bild av graden av diversifiering. Om deras portfölj inte är tillräckligt diversifierad, kommer den internationella aktiefiltrutan att omedelbart framgå vilka investeringskategorier som ännu inte är representerade.
Skillnaden mellan aktiefiltrutan och den internationella aktiefiltrutan ligger i dimensioneringssystemet. Medan ruta för kapitalstilar bestämmer storleken på fonder med det geometriska medelvärdet av börsvärde, beaktar den internationella aktiestilen median börsvärde. De tre breda kategorierna är mindre än 1 miljard dollar, 1 miljard dollar till 5 miljarder dollar och mer än 5 miljarder dollar.
Begränsningar av den internationella kapitalstilen
Investeringsforskningsföretaget Morningstar introducerade sin egenutvecklade stillåda 1992. Det enkla, effektiva visuella klassificeringssystemet gjorde det snart allestädes närvarande i investeringsvärlden. Dess enkelhet och allestädes närhet är fortfarande två starka skäl att fortsätta använda stilrutan i dess olika former, men det har sina begränsningar.
För det ena innehåller stilrutan inte korta positioner i sitt klassificeringssystem. Det betyder att en lång kort investeringsstrategi inte kan representeras i stilrutan. Vissa andra strategier är inte engagerade i en konsekvent tillväxt, värde eller blandning. Investeringsprodukter som hanteras av dessa strategier kommer att studsa över hela stilrutan när arten av deras innehav förskjuts längs den horisontella axeln.
Vissa analytiker har spekulerat i att popularitet för stilboxen i onödan begränsar fondförvaltare som kan undvika vissa sunda investeringsstrategier eftersom de skulle få fonden att ändra kategorier i stilboxen, vilket kan frustrera aktieägare som köpte in fonden delvis på grund av dess stil ruta klassificering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.