International Swaps and Derivatives Association (ISDA)

Vad är International Swaps and Derivatives Association?

International Swaps and Derivatives Association (ISDA) är en handelsorganisation skapad av den privata förhandlade derivatmarknaden som representerar deltagande parter. Denna förening hjälper till att förbättra den privata förhandlade derivatmarknaden genom att identifiera och minska riskerna på marknaden. I nästan tre decennier har branschen använt ISDA-huvudavtalet som en mall för att ingå avtalsförpliktelser för derivat, vilket skapat en grundstruktur och standardisering där det bara skedde anpassade transaktioner förut.

Key Takeaways

• International Swaps and Derivatives Association är en professionell förening som har verkat sedan 1985 för att främja och förbättra handeln med swappar och derivat.
• ISDA utvecklade ett standardiserat avtal för att fungera som en mall för bytehandlare.
• ISDA ser det som uppdrag att minska motpartsrisken, öka öppenheten och förbättra infrastrukturen.

Förstå ISDA

International Swaps and Derivatives Association skapades för att göra världen av privatförhandlade derivat säkrare och effektivare. ISDA fullgör denna roll genom att tillhandahålla mallar för motparter i derivatkontrakt som ska användas vid förhandlingar och genom att tillhandahålla en plattform för de institutioner som handlar på marknaden att nätverka och väcka gemensamma problem och frågor. ISDA identifierar sina tre viktiga arbetsområden som:

1. Minska motparts kreditrisk
2. Öka öppenheten
3. Förbättra den operativa infrastrukturen i derivatindustrin

ISDA skapades på grund av de utmaningar den växande derivatmarknaden skapade för finansinstitut. Efterfrågan på derivat växte med allt mer global karaktär av finansiering, men bristen på tydlighet vad parterna i en derivattransaktion riskerade och fick skadade branschen. ISDA skapades för att hjälpa till att avmystifiera derivatmarknaden och därigenom möjliggöra ytterligare tillväxt.

Reach of the International Swaps and Derivatives Association

ISDA skapades 1985 och har medlemmar från institutioner runt om i världen. År 2018 skröt ISDA 875 medlemsinstitutioner fördelade på 68 länder. Dessa medlemsinstitutioner inkluderar deltagare i alla nivåer på derivatmarknaden, som spänner över alla från råvaruföretag, advokatföretag och investeringschefer till internationella banker, derivatbörser och clearinghus.

02:30

ISDA Master Agreement

International Swaps and Derivatives Association och ISDA Master Agreement

ISDA ansvarar för att skapa och upprätthålla ISDA Master Agreement som används som en mall för diskussioner mellan en återförsäljare och motparten som vill ingå en derivattransaktion. ISDA Master Agreement publicerades första gången 1992 och uppdaterades 2002. ISDA Master Agreement ger en översikt över alla områden för förhandlingar i en typisk transaktion. Detta inkluderar händelser med händelser med fallissemang och uppsägning, hur avtalet kommer att stängas om en händelse inträffar och till och med hur skattekonsekvenser kommer att hanteras.

ISDA Master Agreement stöds också av en mängd olika material som fastställer definitionerna för villkoren i kontraktet och användarguider för motparter och återförsäljare. Utöver ISDA-huvudavtalet är ISDA en källa för nya branschverktyg, information om bästa praxis och en allmän resurs för alla derivat.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

ISDA Master Agreement Ett ISDA Master Agreement är det standardavtal som vanligtvis implementeras för att styra över-the-counter derivattransaktioner. mer Inuti kreditstödbilagan En kreditstödbilaga (CSA) är ett dokument som definierar villkoren för parternas säkerhet i derivattransaktioner. mer Definition av uppsägningsklausul En uppsägningsklausul är en del av ett byteavtal, såväl som ett anställningsavtal, som beskriver åtgärder och förfaranden om en part slutar kontraktet. mer Formelmetoddefinition Formelmetoden används för att beräkna uppsägningsbetalningar på en för tidigt slutad swap för att kompensera förlusterna som den icke-avslutande parten har. mer iTraxx Definition iTraxx är en familj av index som följer kreditderivatmarknaden i Europa, Japan, Asien utanför Japan och Australien. mer Förstå Master Swap Agreement Ett master swap-avtal är ett grundläggande, standardiserat avtal som identifierar de två parterna som ingår i transaktionen och fastställer dess grundläggande villkor. mer Partnerlänkar