Investerat kapital
Investerat kapital är det totala beloppet som ett företag samlar in genom att emittera värdepapper till aktieägarna och skuld till obligationer, där de totala skulderna och kapitalhyresförpliktelserna läggs till mängden eget kapital som ges till investerare. Investerat kapital är inte en rad i bolagets finansiella rapporter eftersom skuld, kapitalleasing och eget kapital listas separat i balansräkningen.
Key Takeaways
- Investerat kapital avser det sammanlagda värdet på eget kapital och skuldkapital som tas upp av ett företag, inklusive kapitalleasing.
- Avkastning på investerat kapital (ROIC) mäter hur väl ett företag använder sitt kapital för att generera vinster.
- Ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad beräknar hur mycket investerat kapital kostar företaget att upprätthålla.
Förstå investerat kapital
Företag måste generera mer intäkter än kostnaden för att skaffa kapital som tillhandahålls av obligationer, aktieägare och andra finansieringskällor, annars tjänar företaget inte en ekonomisk vinst. Företag använder flera mätvärden för att bedöma hur väl företaget använder kapital, inklusive avkastning på investerat kapital, ekonomiskt mervärde och avkastning på sysselsatt kapital.
Ett företags totala kapitalisering är summan av skulden inklusive kapitalleasing, emitterade plus eget kapital sålt till investerare, och de två typerna av kapital redovisas i olika delar av balansräkningen. Antag till exempel att IBM emitterar 1 000 aktier på 10 USD per aktie och att varje aktie säljs för totalt 30 USD per aktie. I aktieägarnas kapitalavsnitt i balansräkningen ökar IBM den gemensamma aktiesaldot för det totala parvärdet på 10 000 USD, och de återstående 20 000 $ som erhålls ökar det extra inbetalda kapitalkontot. Å andra sidan, om IBM emitterar 50 000 USD i företagsobligationskuld, ökar den långsiktiga skuldavsnittet i balansräkningen med $ 50 000. Totalt ökar IBMs kapitalisering med $ 80 000, på grund av emission av både ny aktie och ny skuld.
Hur emittenter tjänar avkastning på kapital
Ett framgångsrikt företag maximerar den avkastning som det tjänar på det kapital som det samlar in, och investerare tittar noga på hur företag använder intäkterna från emission av aktier och skulder. Anta till exempel att ett VVS-företag emitterar 60 000 USD i ytterligare aktier och använder försäljningsintäkterna för att köpa fler VVS-lastbilar och utrustning. Om VVS-företaget kan använda de nya tillgångarna för att utföra mer bostadsrörsarbete, kan företagets resultat öka och verksamheten kan betala utdelning till aktieägarna. Utdelningen ökar varje investerares avkastning på en aktieinvestering, och investerare tjänar också på aktiekursökningar, som drivs av ökande företagsvinster och försäljning.
Företag kan också använda en del av intäkterna för att köpa tillbaka aktier som tidigare utfärdats till investerare och återta aktien, och en återköpsplan för aktier minskar antalet utestående aktier och sänker kapitalbalansen. Analytiker tittar också noga på ett företags resultat per aktie (EPS) eller nettoresultatet per aktieandel. Om verksamheten återköper aktier minskar antalet utestående aktier, och det innebär att EPS ökar, vilket gör aktien mer attraktiv för investerare.
Avkastning på investerat kapital (ROIC)
Avkastning på investerat kapital (ROIC) är en beräkning som används för att bedöma ett företags effektivitet vid fördelning av kapital under dess kontroll till lönsamma investeringar.
Avkastningen på investerat kapital ger en känsla av hur väl ett företag använder sina pengar för att generera avkastning. Jämförelse av ett företags avkastning på investerat kapital med dess vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC) visar om investerat kapital används effektivt. Denna åtgärd kallas också helt enkelt som kapitalavkastning.
ROIC beräknas alltid i procent och uttrycks vanligtvis som ett årligt eller efterföljande 12-månadersvärde. Det bör jämföras med ett företags kapitalkostnad för att avgöra om företaget skapar värde. Om ROIC är större än ett företags vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), skapas den vanligaste kostnaden för kapitalmetris, värde skapas och dessa företag kommer att handla till en premie. Ett vanligt riktmärke för bevis på värdeskapande är en avkastning som överstiger 2% av företagets kapitalkostnad. Om ett företags ROIC är mindre än 2%, betraktas det som en värdelegörare. Vissa företag har en avkastningsnivå och även om de kanske inte förstör värde har dessa företag inget överskottskapital för att investera i framtida tillväxt.
ROIC är en av de viktigaste och informativa värderingsberäkningarna att beräkna. Som sagt är det viktigare för vissa sektorer än andra eftersom företag som driver oljerigg eller tillverkar halvledare investerar kapital mycket mer intensivt än de som kräver mindre utrustning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.