Investment Banking
Investeringsbank är en specifik division av banker relaterad till skapandet av kapital för andra företag, regeringar och andra enheter. Investeringsbanker tecknar nya skuld- och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag, hjälper till att sälja värdepapper och hjälper till att underlätta fusioner och förvärv, omorganisationer och mäklarhandel för både institutioner och privata investerare. Investeringsbanker ger också vägledning till emittenterna om emission och placering av aktier.
01:47Investment Banking
Förstå Investment Banking
Många stora banksystem för investeringar är anslutna till eller dotterbolag till större bankinstitut, och många har blivit hushållens namn, de största är Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch och Deutsche Bank. I stort sett hjälper investeringsbanker i stora, komplicerade finansiella transaktioner. De kan ge råd om hur mycket ett företag är värt och hur man bäst strukturerar en affär om investeringsbankens kund överväger ett förvärv, fusion eller försäljning. Det kan också omfatta utfärdande av värdepapper som ett medel för att samla in pengar för kundgrupperna och skapa dokumentation för Securities and Exchange Commission som är nödvändig för att ett företag ska kunna offentliggöras.
Key Takeaways
- Investeringsbanker handlar främst om skapandet av kapital för andra företag, regeringar och andra enheter.
- I investeringsbankverksamheten ingår att garantera nya skuld- och aktierelaterade värdepapper för alla typer av företag, hjälpa till vid försäljning av värdepapper och hjälper till att underlätta sammanslagningar och förvärv, omorganisationer och mäklarhandel för både institutioner och privata investerare.
- Investeringsbanker hjälper företag, regeringar och andra grupper att planera och hantera finansiella aspekter av stora projekt.
Investeringsbankers roll
Investeringsbanker anställer investeringsbanker som hjälper företag, regeringar och andra grupper att planera och hantera stora projekt, vilket sparar sina kunder tid och pengar genom att identifiera risker som är förknippade med projektet innan klienten går vidare. I teorin är investeringsbanker experter inom sitt område som har fingret på pulsen i det nuvarande investeringsklimatet, så företag och institutioner vänder sig till investeringsbanker för att få råd om hur de bäst kan planera sin utveckling, eftersom investeringsbanker kan skräddarsy sina rekommendationer till nuvarande ekonomiska angelägenheter.
I huvudsak fungerar investeringsbanker som mellanhänder mellan ett företag och investerare när företaget vill emittera aktier eller obligationer. Investeringsbanken hjälper till med prissättning av finansiella instrument för att maximera intäkterna och med att navigera myndighetskraven. Ofta, när ett företag har sitt ursprungliga offentliga erbjudande (IPO), kommer en investeringsbank att köpa hela eller mycket av företagets aktier direkt från företaget. Därefter, som en fullmakt för företaget som innehar börsnoteringen, kommer investeringsbanken att sälja aktierna på marknaden. Detta gör det mycket enklare för företaget självt eftersom de effektivt kontrakterar börsintroduktionen till investeringsbanken.
Dessutom kommer investeringsbanken att tjäna vinst, eftersom den i allmänhet kommer att prissätta sina aktier till en markering från det pris som den ursprungligen betalade. Därmed tar det också en betydande risk. Även om erfarna analytiker använder sin expertis för att exakt prissätta aktien så bra de kan, kan investeringsbanken tappa pengar på affären om det visar sig att det har övervärderat aktien, eftersom det i detta fall ofta måste sälja aktien för mindre än det betalade ursprungligen för det.
Exempel på Investment Banking
Anta att Pete's Paints Co., en kedja som tillhandahåller färger och annan hårdvara, vill bli offentlig. Pete, ägaren, kommer i kontakt med Jose, en investeringsbanker som arbetar för ett större investeringsbankföretag. Pete och Jose träffar en affär där Jose (på uppdrag av sitt företag) går med på att köpa 100 000 aktier i Pete's Paints för företagets börsnotering till ett pris av 24 dollar per aktie, ett pris till vilket investeringsbankens analytiker anlände efter noggrant övervägande. Investeringsbanken betalar 2, 4 miljoner dollar för de 100 000 aktierna och börjar sälja aktierna för 26 dollar per aktie efter att ha lämnat in rätt papper. Ändå kan investeringsbanken inte sälja mer än 20% av aktierna till detta pris och tvingas sänka priset till 23 dollar per aktie för att sälja de återstående aktierna. För IPO-avtalet med Pete's Paints har investeringsbanken sedan gjort 2, 36 miljoner dollar [(20 000 x $ 26) + (80 000 x $ 23) = 520 000 $ + 1 840 000 $ = 2, 360 000 dollar]. Med andra ord har Joses företag tappat 40 000 dollar på affären eftersom det överskattade Pete's Paints.
Investeringsbanker kommer ofta att konkurrera med varandra för att säkra IPO-projekt, vilket kan tvinga dem att höja det pris de är villiga att betala för att säkra affären med det företag som håller på att offentliggöras. Om konkurrensen är särskilt hård kan det leda till ett betydande slag för investeringsbankens slutlinje. Oftast kommer det dock att finnas mer än en investeringsbank som garanterar värdepapper på detta sätt snarare än bara ett. Även om detta innebär att varje investeringsbank har mindre att vinna, betyder det också att var och en kommer att ha minskad risk.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.