Investeringsbanker kontra Merchant Banks: Vad är skillnaden?

Investeringsbanker och handelsbanker är olika typer av finansiella institutioner som utför tjänster som skiljer sig mycket från varandra. Men den fina linjen som teoretiskt skiljer dessa två institutioners funktioner tenderar att oskärpa, eftersom aktiviteterna ofta blöder in i varandras territorier.

För att förstå allt detta, innehåller en uppdelning av varje enhets verkliga funktioner följande breda ansvarsområden och egenskaper.

Investeringsbanker

Investeringsbankernas verksamhet varierar vanligtvis från institution till institution. Små butiksinvesteringsbanker kan begränsa sitt fokus till ett litet kompetensområde.

Rena investeringsbanker är huvudansvariga för att samla in pengar till företag, regeringar och kommuner genom att registrera och emittera skuld eller eget kapital och sälja dessa investeringar på en öppen marknad genom initiala offentliga erbjudanden (IPOs). Investeringsbanker skriver traditionellt och säljer dessa värdepapper i stora block.

De underlättar också sammanslagningar och förvärv av företag genom aktieförsäljning och tillhandahåller forskning och finansiell rådgivning till företag. Investeringsbanker kan vara avgiftsbaserade eftersom de tillhandahåller bank- och rådgivningstjänster. De kan också vara fondbaserade eftersom de kan tjäna intäkter på ränta och andra leasingavtal från sina kunder.

Exempel på investeringsbanker i dagens finansvärld inkluderar Barclays (BCS), UBS (UBS) och Credit Suisse (CS).

Merchant Banks

Precis som investeringsbanker skiljer sig den exakta listan över erbjudanden beroende på handelsbanken i fråga. Intressant nog var termen "handelsbank" den brittiska termen som används för att beskriva investeringsbanker.

Traditionella handelsbanker utför främst internationell finansierings- och garantiverksamhet. Dessa kan inkludera, men är inte begränsade till, utländska företagsinvesteringar, utländska fastighetsinvesteringar, handelsfinansiering och underlättande av internationella transaktioner.

Handelsbanker kan vara involverade i att utfärda kreditbrev, överföra internationellt medel och konsultera om handel och teknik för handel. Dessa banker tjänar pengar på avgifter eftersom de tillhandahåller rådgivning och andra relaterade tjänster till sina kunder.

Flera av dagens ledande handelsbanker inkluderar JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) och Citigroup (C).

Viktiga skillnader

Medan båda de två banktyperna verkar inom det finansiella området, finns det några viktiga övergripande skillnader. Som en allmän regel fokuserar investeringsbanker på börsnoteringar och stora offentliga och privata aktieerbjudanden. Handelsbanker tenderar att fokusera på småskaliga företag genom att erbjuda kreativ kapitalfinansiering, brofinansiering, mezzaninfinansiering och ett antal mycket avgränsade företagskreditprodukter.

Medan investeringsbanker tenderar att fokusera på större företag, erbjuder handelsbanker sina tjänster till företag som är för stora för att riskkapitalföretag ska fungera ordentligt men är fortfarande för små för att göra ett övertygande offentligt aktieerbjudande på ett stort börs.

För att överbrygga klyftan mellan riskkapital och ett offentligt erbjudande tenderar större handelsbanker att placera eget kapital med andra finansiella institutioner, och i processen tar de ofta stora delar av ägandet i företag som de tror uppvisar starka balansräkningar, solida grundläggande principer och stark tillväxtpotential.

Medan köpmän erbjuder handelsfinansieringsprodukter till sina kunder, gör investeringsbanker sällan det eftersom de flesta banker för investeringsbanker har vuxit fram behovet av handelsfinansiering och de olika kreditprodukter som är kopplade till den.

Särskilda överväganden

Medan investeringsbanker huvudsakligen betjänar stora företag som stora fondbolag, kan de också tillhandahålla konsulttjänster till privata investerare genom deras divisioner Private Wealth Management och Private Client Services. Den forskning som tillhandahålls innehåller vanligtvis "köp" och "sälj" betyg på olika aktieinvesteringar.

Handelsbanker tillhandahåller tjänster till små till medelstora företag och individer med högt nettovärde som vanligtvis har företag runt om i världen. De tillhandahåller dock inte tjänster till allmänheten.

Key Takeaways

• Handelsbanker lånar ut sina tjänster till internationell finansiering, affärslån för företag och försäkring.
• Investeringsbanker är vanligtvis avgifts- eller fondbaserade och tillhandahåller ett bredare utbud av tjänster till sina kunder.
• Handelsbanker hjälper företag och individer med högt nettovärde; Investeringsbanker har ett större utbud av kunder, till exempel individer och stora företag.