Investment Company Act från 1940
Investeringsbolagslagen från 1940 skapades genom en kongressakt för att reglera organisationen av investeringsföretag och den verksamhet de bedriver i. Denna akt satte också standarder för branschen. Denna lagstiftning definierar tydligt investeringsföretagens ansvar och krav och kraven för offentligt handlade erbjudande av investeringsprodukter, inklusive öppna fonder, stängda fonder och enhetsinvesteringar. Den riktar sig främst till börsnoterade detaljhandelsprodukter.
Förståelse av Investment Company Act från 1940
Investeringsbolagslagen från 1940 följde marknadssentiment som åberopade intresse och antagandet av värdepapperslagen från 1933. Bestämmelser i investeringsbolagslagen från 1940 skapades för att upprätta och integrera ett mer stabilt regelverk för finansmarknaden efter börskraschen 1929. Värdepapperslagen från 1933 fokuserade på ökad öppenhet för investerare. Investeringsbolagslagen från 1940 är främst inriktad på regelverket för detaljhandelsinvesteringsprodukter.
Som en funktion av dess titel fastställer Investment Company Act från 1940 reglerna som amerikanska investeringsbolag måste följa när de erbjuder och underhåller poolade investeringsfonder. Lagstiftningen verkställs och regleras av Securities and Exchange Commission (SEC). Den definierar ett ”investeringsföretag” och anger skyldigheter och regler som ett investeringsföretag måste följa i de värdepappersprodukter som det erbjuder. Det bygger på värdepapperslagen från 1933 som kräver registrering av värdepapper. Investeringsbolagslagen från 1940 specificerar de skyldigheter som krävs för ett investeringsbolags produktutbud. Det innehåller bestämmelser om ansökningar, serviceavgifter, finansiella upplysningar och investeringsföretagens tillsynsuppgifter. Företag som vill undvika lagens produktförpliktelser och krav kan vara berättigade till undantag. Till exempel faller hedgefonder ibland under lagens definition av ”investeringsbolag” men kan kanske undvika lagens krav genom att begära undantag enligt avsnitt 3 (c) (1) eller 3 (c) 7.
Key Takeaways
- Investeringsbolagslagen från 1940 antogs av kongressen för att reglera bildandet av investeringsbolag och deras verksamhet.
- Securities Exchange Commission (SEC) har behörighet att reglera investeringsbolag och övervaka registrering av investeringsbolag.
- Lagen har infört branschstandarder, såsom regelbunden offentliggörande av deras investeringspolicy.
Investeringsföretag
I enlighet med Investment Company Act från 1940 måste investeringsföretag registrera sig hos SEC för att erbjuda sina värdepapper på den offentliga marknaden. I Investment Company Act från 1940 fastställs de steg som ett företag bör vidta i investeringsföretagets registreringsprocess. Investeringsföretag måste arkivera och slutföra registreringsprocessen hos SEC.
SEC har inte behörighet att direkt övervaka eller bedöma investeringsföretagens investeringsbeslut.
Typer av investeringsföretag
Alla företag som betraktas som ett ”investeringsbolag” enligt bestämmelserna i lagen om investeringsbolag från 1940 måste registrera sig hos Securities and Exchange Commission. Företag registrerar sig för olika klassificeringar baserat på typen av produkt eller sortimentet som de vill hantera och utfärda till investerare. I USA kategoriserar federala värdepapperslagstiftning investeringsföretag i tre olika typer: investeringsbolag / förvaltningsinvesteringar med öppna förvaltningar, fondförvaltningsinstitut (UITs) och placeringsfonder / stängda förvaltningsinvesteringar.
Ett förvaltningsinvesteringsbolag, den vanligaste typen av investeringsbolag registrerad hos SEC, förvaltar offentligt utgivna fondandelar. Förvaltningsinvesteringsföretag kan diversifieras och diversifierade förvaltningsinvesteringsföretag kan ta många former. Förvaltningsinvesteringar Företag kan hantera slutna fonder, öppna fonder eller båda. De kan också erbjuda en rad marknadsprodukter.
1940 lagbestämmelser
Investment Company Act från 1940 är den primära lagstiftningen för investeringsföretag och deras erbjudande om investeringsprodukter. Det har påverkats av Dodd-Frank Act från 2010 med många revideringar. I lagen från 1940 fastställs krav för investeringsföretag genom klassificering och produktutbud.
Dess bestämmelser inkluderar bestämmelser för transaktioner för vissa anslutna personer och försäkringsgivare; redovisningsmetoder; krav på registerföring; revisionskrav; hur värdepapper kan distribueras, inlöses och återköpas; förändringar i investeringspolicyn; och handlingar i händelse av bedrägeri eller brott mot tillsynsplikt. Vidare innehåller det specifika riktlinjer för olika typer av klassificerade investeringsbolag och innehåller bestämmelser för reglerna för företagens operativa produkter, inklusive fondförvaltningsfonder, öppna fondfonder, stängda fondfonder och mer.
Andra relevanta krav i Investment Company Act från 1940 inkluderar:
- En styrelse vars 75% måste vara oberoende.
- Begränsningar av investeringsstrategier, till exempel användning av hävstångseffekt.
- Underhåll av en viss procentsats av tillgångar kontant för investerare som kanske vill sälja.
- Upplysning om investeringsföretagens struktur, finansiella tillstånd, investeringspolicyer och mål för investerare.