Joseph Effect
Joseph-effekten är en term härrörande från Gamla testamentets berättelse om Faraos dröm som berättas av Joseph. Visionen ledde till att de forntida egyptierna förväntade sig en svält som varade i sju år för att följa sju år av en rik skörd.
Bryta ner Joseph Effect
Joseph Effect är ett begrepp myntat av matematikern Benoit Mandelbrot och postulerar att rörelser över tid tenderar att vara en del av större trender och cykler oftare än att vara slumpmässiga. Mandelbrot hämtade sina teorier från Gamla testamentets berättelse om Joseph som berättade Faraos dröm om att sju feta kor skulle slukas av sju magra kor. Tolkningen var att efter sju goda år med skörd, skulle sju dåliga år följa. Beskrivningen av de sju goda åren kallas Joseph Effect, medan de sju dåliga åren kallas The Noah Effect. Intressant nog finns den sjuåriga cykeln ofta i modern ekonomisk analys som en prediktor för lågkonjunkturstimning.
Joseph-effekten och Noah-effekten är tidiga exempel från historien som visar att människan var anpassad till cykler i naturen och ville bli bättre i stånd att förutsäga framtida resultat från nyligen erfarenhet. Mänskligt beteende påverkas till stor del av den senaste tidens erfarenhet, med en tendens att glömma några av de mer slumpmässiga och störande lärdomarna från det avlägsna förflutet. Matematiker försökte kvantifiera dessa observerade cykler i förutsägbara formler, och Mandelbrot kvantifierade Joseph-effekten med hjälp av Hurst-komponenten. Hurst-komponenten kvantifierar regression mot medelvärdet över tiden för valfritt antal prisrörelser.
Kärnan i varje term är uppfattningen att trender tenderar att kvarstå över tid. Om ett område i världen har varit i torka är oddsen höga, det kommer att förbli i torka under en tid framöver. Ett baseballlag som har vunnit de senaste spelen kommer sannolikt att fortsätta vinna. Om ett aktiekurs har stigit stadigt är sannolikheten för att detta fortsätter stark. Tekniska analytiker använder trendlinjer för att visa denna uthållighetsprincip.
Joseph-effekten och ledande indikatorer
Joseph-effekten och Noah-effekten är bara två av många matematiska trendanalyser som används av kunniga investerare. Till exempel är kartanalys ett viktigt verktyg för att förutsäga framtida aktiekursrörelser. Investerare tittar på volymtrender, prisklasser, fartindikatorer, ledande indikatorer och släparindikatorer. Ledande indikatorer och släparindikatorer är särskilt viktiga för att klassificera och förstå. Vanligt använda ledande indikatorer inkluderar konsumentförtroendeindex, inköpschefsindex och rörelser i obligationsräntor, särskilt när en inverterad ränta uppstår. Företagens anställningsplaner är också en betydande ledande indikator.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.