KBW Bank Index
KBW Bank Index är ett jämförelseindex för banksektorn. Indexet utvecklades av investeringsbanken Keefe, Bruyette och Woods, som är specialiserat på finanssektorn. Det inkluderar en viktning av 24 bankaktier utvalda som indikatorer för denna industrigrupp. Aktierna representerar stora amerikanska nationella pengecentralbanker, regionala banker och sparsamma institutioner.
Key Takeaways
- KBW Bank Index följer aktiekurserna för framträdande bankföretag i ett försök att vara en klockslagare för bankindustrin.
- Indexet har funnits sedan 1991.
- Det inkluderar 24 aktier utvalda från de största regionala och rikstäckande bankföretagen.
Så fungerar KBW Bank Index
KBW-index använder en flottörjusterad metod för marknadsvärde-viktning. Indexkomponenterna väljs av en kommitté med fem personer (4 KBW-anställda och en heltidsanställd på Nasdaq-börsen) som sammanträder kvartalsvis. Deras urvalskriterier syftar till att replikera vissa marknads-, industri- och geografiska segment genom att välja bland de största bankföretag som uppfyller de ursprungliga kriterierna för stödberättigande.
Indexet fokuserar specifikt på bank och betonar komponenter som skulle vara starkt försäkringsrelaterade eller investeringsorienterade. Till exempel är Goldman Sachs, Metlife och Berkshire Hathaway särskilt frånvarande från dess komponenter, även om dessa aktier är noterade i innehaven av andra liknande index. Från juni 2019 inkluderade de enskilda indexkomponenterna:
- Bank of NY Mellon (BK)
- BB&T (BBT)
- Bank of America (BAC)
- Capital One Financial (COF)
- Citigroup (C)
- Citizens Financial Group (CFG)
- Comerica (CMA)
- Femte tredje banken (FITB)
- First Republic Bank (FRC)
- Huntington Bancshares (HBAN)
- JP Morgan Chase (JPM)
- Keycorp (KEY)
- M&T Bank (MTB)
- New York Community Bank (NYCB)
- Northern Trust (NTRS)
- PNC Financial Services (PNC)
- People's United Financial (PBCT)
- Regioner Finansiell (RF)
- State Street (STT)
- Suntrust Banks (STI)
- SVB Financial Group (SIVB)
- US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
- Zions Bancorp (ZION)
Indexet sattes till ett initialt indexvärde på 250 den 21 oktober 1991. Optionerna började handla den 21 september 1992. Indexet började sin livstid på Philadelphia Stock Exchange, som senare köptes av Nasdaq. Eftersom indexet uppstod som en del av Philadelphia Stock Exchange, hänvisar vissa leverantörer fortfarande till det som PHLX / KBW Bank Index. Beräkning och spridning av indexets värde sker en gång per sekund under den ordinarie handelsdagen under symbolen BKX.
Under många år var KBW Bank Index det standardindex för banksektorn på aktiemarknaden. Det var också det enda sättet att handla den breda banksektorn tack vare optionsmarknaden före tillkomsten och spridningen av börshandlade fonder (ETF). Med så många andra alternativ som är tillgängliga för att representera sektorn är indexet inte längre den enda representanten för bankerna.
Det finns nu ETF-versioner av indexet, inklusive PowerShares KBW Bank ETF med handelssymbolen KBWB. Dessa ETF: er försöker spåra det underliggande indexet genom att äga samma blandning av komponentaktier, men ingen ETF kan uppnå perfekt korrelation på grund av fondens behov av att tillgodose eventuella inlösen av aktier.
Enligt Nasdaq försöker indexkommittén hålla omsättningen till ett minimum. Kommittén utvärderar sammansättningen av indexet kvartalsvis i mars, juni, september och december. Interimsutvärderingar kan äga rum efter extraordinära omständigheter. Dessa omständigheter inkluderar aktiesplit och vissa spin-offs och emissioner av rättigheter och betydande juridiska frågor eller ett företags konkurs.
Stora banker kontra regionalbanker
Investerare bör förstå att även om KBW Bank Index är en bra representation av banksektorn, fokuserar den bara på stora aktiveringsaktier. Det inkluderar inte regionalbanker, som vanligtvis är något mindre. Därför bör investerare analysera både KBW Bank Index och en representant för nästa nivå i banksektorn. För konsistens är KBW Regional Bank Index med symbolen KRX en lösning. Det finns en ETF baserad på den som kallas Invesco KBW Regional Banking Portfolio med symbolen KBWR.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.