Använda valutakorrelationer till din fördel

För att vara en effektiv handlare är det viktigt att förstå hela portföljens känslighet för marknadsvolatilitet. Detta är särskilt så när man handlar med forex. Eftersom valutor är prissatta i par handlar inga enskilda par helt oberoende av de andra. När du är medveten om dessa korrelationer och hur de förändras kan du använda dem för att kontrollera din totala portföljs exponering.

Key Takeaways

• Korrelation är ett statistiskt mått på hur två variabler relaterar till varandra. Ju större korrelationskoefficient, desto tätare är de.
• En positiv korrelation innebär att värdena för två variabler rör sig i samma riktning, negativ korrelation betyder att de rör sig i motsatta riktningar.
• På Forex-marknader används korrelation för att förutsäga vilka valutaparpar som sannolikt kommer att röra sig i takt.
• Negativt korrelerade valutor kan också användas för säkringsändamål.

Definiera korrelation

Anledningen till valutaparens inbördes beroende är lätt att se: Om du handlar det brittiska pundet mot det japanska yen (GBP / JPY-paret), handlar du till exempel ett derivat av GBP / USD och USD / JPY-paren ; därför måste GBP / JPY vara något korrelerat med ett om inte båda dessa andra valutapar. Däremot beror det ömsesidiga beroendet mellan valutor mer än det enkla faktumet att de är parvis. Medan vissa valutapar kommer att röra sig i tandem kan andra valutapar röra sig i motsatta riktningar, vilket i huvudsak är resultatet av mer komplexa krafter.

Korrelation i den finansiella världen är det statistiska måttet på förhållandet mellan två värdepapper. Korrelationskoefficienten sträcker sig mellan -1, 0 och +1, 0. En korrelation på +1 innebär att de två valutaparet kommer att röra sig i samma riktning 100% av tiden. En korrelation av -1 innebär att de två valutapar kommer att röra sig i motsatt riktning 100% av tiden. En korrelation av noll innebär att förhållandet mellan valutaparet är helt slumpmässigt.

Formeln för korrelation är

r = ∑ (X − X‾) (Y − Y‾) ∑ (X − X‾) 2 (Y − Y‾) 2 var: r = korrelationskoefficienten X‾ = genomsnittet av observationerna av variabel XY‾ = genomsnittet av observationer av variabel Y \ börja {inriktad} & r = \ frac {\ sum (X - \ överlinje {X}) (Y - \ överskridning {Y})} {\ sqrt {\ sum (X - \ överskridning {X} ) ^ 2} \ sqrt {(Y - \ överskridning {Y}) ^ 2}} \\ & \ textbf {där:} \\ & r = \ text {korrelationskoefficienten} \\ & \ överskridning {X} = \ text {genomsnittet av observationer av variabel} X \\ & \ överskridning {Y} = \ text {genomsnittet av observationer av variabel} Y \\ \ end {inriktad} r = ∑ (X − X) 2 (Y −Y) 2 ∑ (X − X) (Y − Y) där: r = korrelationskoefficientenX = genomsnittet av observationer av variabel XY = genomsnittet av observationerna av variabel Y

Läser korrelationstabellen

Med denna kunskap om korrelationer i åtanke, låt oss titta på följande tabeller, var och en visar korrelationer mellan de viktigaste valutaparen (baserat på faktisk handel på valutamarknaderna nyligen).

Den övre tabellen ovan visar att EUR / USD och GBP / USD under en månad hade en mycket stark positiv korrelation på 0, 95. Detta innebär att när EUR / USD samlas, har GBP / USD också samlat 95% av tiden. Under de senaste sex månaderna var korrelationen svagare (0, 66), men på lång sikt (ett år) har de två valutapar fortfarande en stark korrelation.

Däremot hade EUR / USD och USD / CHF en nästan perfekt negativ korrelation på -1, 00. Detta innebär att 100% av tiden, när EUR / USD samlades, såldes USD / CHF. Detta förhållande gäller till och med över längre perioder eftersom korrelationssiffrorna förblir relativt stabila.

Ändå förblir korrelationer inte alltid stabila. Ta till exempel USD / CAD och USD / CHF. Med en koefficient på 0, 95 hade de en stark positiv korrelation under det gångna året, men förhållandet försämrades avsevärt under föregående månad, ner till 0, 28. Detta kan bero på ett antal skäl som orsakar en skarp reaktion för vissa nationella valutor på kort sikt, till exempel en ökning av oljepriserna (vilket särskilt påverkar de kanadensiska och amerikanska ekonomierna) eller Hawkishness of Bank of Canada.

Korrelationer ändras

Då är det tydligt att korrelationer förändras, vilket gör att förändringen i korrelationerna blir ännu viktigare. Känslor och globala ekonomiska faktorer är mycket dynamiska och kan till och med förändras dagligen. Starka korrelationer i dag kanske inte överensstämmer med den långsiktiga korrelationen mellan två valutapar. Därför är det också mycket viktigt att ta en titt på den sex månaders efterföljande korrelation. Detta ger ett tydligare perspektiv på det genomsnittliga sexmånadersförhållandet mellan de två valutapar, som tenderar att vara mer exakt. Korrelationer förändras av olika skäl, varav de vanligaste inkluderar divergerande penningpolitik, ett visst valutaparets känslighet för råvarupriser samt unika ekonomiska och politiska faktorer.

Beräkna korrelationer själv

Det bästa sättet att hålla dig uppdaterad om riktningen och styrkan för dina korrelationskopplingar är att beräkna dem själv. Det kan låta svårt, men det är faktiskt ganska enkelt. Programvara hjälper snabbt att beräkna korrelationer för ett stort antal ingångar.

För att beräkna en enkel korrelation, använd bara ett kalkylprogram, som Microsoft Excel. Många kartpaket (till och med några gratis) låter dig ladda ner historiska dagliga valutapriser, som du sedan kan transportera till Excel. I Excel använder du bara korrelationsfunktionen, som är = CORREL (område 1, intervall 2). Den efterföljande avläsningen på ett år, sex, tre och en månad ger den mest omfattande bilden av likheter och skillnader i korrelation över tid; Du kan dock själv bestämma vilken eller hur många av dessa avläsningar du vill analysera.

Här är korrelationsberäkningsprocessen granskad steg för steg:

1. Få prisdata för dina två valutapar; säga GBP / USD och USD / JPY
2. Skapa två enskilda kolumner, vardera märkta med ett av dessa par. Fyll sedan i kolumnerna med de senaste dagliga priserna som inträffade för varje par under den tidsperiod du analyserar
3. Längst ner i kolumnen, i ett tomt fack, skriv in = CORREL (
4. Markera all information i en av prissättningskolumnerna; du bör få ett antal celler i formelrutan.
5. Skriv in kommatecken för att markera en ny cell
6. Upprepa steg 3-5 för den andra valutan
7. Stäng formeln så att den ser ut = CORREL (A1: A50, B1: B50)
8. Antalet som produceras representerar korrelationen mellan de två valutapar

Även om korrelationer ändras över tiden är det inte nödvändigt att uppdatera dina nummer varje dag; uppdatering en gång var par veckor eller åtminstone en gång i månaden är i allmänhet en bra idé.

Hur man använder korrelationer för att handla med Forex

Nu när du vet hur du beräknar korrelationer är det dags att gå igenom hur du använder dem till din fördel.

Först kan de hjälpa dig att undvika att gå in i två positioner som avbryter varandra, till exempel genom att veta att EUR / USD och USD / CHF rör sig i motsatta riktningar nästan 100% av tiden, skulle du se att ha en portfölj på långa EUR / USD och lång USD / CHF är densamma som att ha praktiskt taget ingen position - eftersom, som korrelationen indikerar, när EUR / USD rally kommer USD / CHF att genomgå en försäljning. Å andra sidan, att hålla långa EUR / USD och långa AUD / USD eller NZD / USD liknar fördubblingen på samma position eftersom korrelationerna är så starka.

Diversifiering är en annan faktor att beakta. Eftersom korrelationen EUR / USD och AUD / USD traditionellt inte är 100% positiv, kan handlare använda dessa två par för att diversifiera sin risk något medan de fortfarande bibehåller en kärnriktningsvy. För att till exempel uttrycka en baisseartad syn på USD kan näringsidkaren i stället för att köpa två partier av EUR / USD köpa ett parti av EUR / USD och ett parti av AUD / USD. Den bristfälliga korrelationen mellan de två olika valutaparna möjliggör mer diversifiering och marginellt lägre risk. Dessutom har centralbankerna i Australien och Europa olika penningpolitiska fördomar, så i händelse av en dollarrally kan den australiska dollarn påverkas mindre än euron, eller vice versa.

En näringsidkare kan också använda olika pip- eller punktvärden för hans eller hennes fördel. Låt oss överväga EUR / USD och USD / CHF igen. De har en nästan perfekt negativ korrelation, men värdet på en pip-rörelse i EUR / USD är $ 10 för många 100 000 enheter medan värdet på en pip-rörelse i USD / CHF är $ 9, 24 för samma antal enheter. Detta innebär att handlare kan använda USD / CHF för att säkra EUR / USD-exponering.

Så här skulle säkringen fungera: Säg att en näringsidkare hade en portfölj på ett kort EUR / USD-lot på 100 000 enheter och ett kort USD / CHF-lot på 100 000 enheter. När EUR / USD ökar med 10 punkter eller poäng, skulle näringsidkaren vara nere $ 100 på positionen. Men eftersom USD / CHF rör sig motsatt till EUR / USD, skulle den korta positionen USD / CHF vara lönsam, sannolikt att flytta nära tio punkter högre, upp $ 92, 40. Detta skulle göra portföljens nettoförlust till - $ 7, 60 istället för - $ 100. Naturligtvis innebär denna säkring också mindre vinster vid en stark försäljning av EUR / USD, men i värsta fall blir förlusterna relativt lägre.

Oavsett om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din åsikt, är det mycket viktigt att vara medveten om sambandet mellan olika valutapar och deras skiftande trender. Detta är en kraftfull kunskap för alla professionella handlare som har mer än ett valutapar i sina handelskonton. Sådan kunskap hjälper handlare att diversifiera, säkra eller fördubbla vinsten.

Poängen

För att vara en effektiv handlare och förstå din exponering är det viktigt att förstå hur olika valutapar rör sig i förhållande till varandra. Vissa valutapar rör sig i takt med varandra, medan andra kan vara polära motsatser. Att lära sig om valutakorrelation hjälper handlare att hantera sina portföljer mer lämpligt. Oavsett din handelsstrategi och om du vill diversifiera dina positioner eller hitta alternativa par för att utnyttja din åsikt är det mycket viktigt att komma ihåg sambandet mellan olika valutapar och deras skiftande trender.