Kraft Heinz Stock i fritt fall efter mardrömkvartalet

Aktierna från The Kraft Heinz Company (KHC) krossades över en natt och släppte mer än 20% efter att ha missat uppskattningar för fjärde kvartalet, avslöjat en utredning av SEC om företagets redovisningssed och skar den kvartalsvisa utdelningen med 36%. Nyheten slog som en pulka, utlöser en vertikal glidbana som bar mer än 10 punkter på mindre än två timmar. Aktien publicerar nya lågheter före fredagens öppningsklocka, vilket sätter scenen för ytterligare nackdelar till helgen.

Wall Street-analytiker förväntade sig att vinsten före ränta, skatter, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) skulle växa under det fjärde kvartalet, men matgiganten lyckades inte leverera och rapporterade en nedgång på 13, 9% jämfört med året innan. Företaget registrerade också en förlust på 15, 4 miljarder dollar på varumärkena Kraft och Oscar Meyer och lägger till en tvättlista över skäl till att detaljhandels- och institutionella aktieägare överger fartyget, samtidigt.

Företaget påskyndade vinsttillväxten med aggressiv kostnadsnedskärning efter 2015: s 49 miljarder dollar sammanslagning av lika, men eked de sista besparingarna från den redovisningsprocessen i slutet av 2017. De investerade starkt i marknadsföring och ommarknadsföring för att återuppbygga tillväxten 2018, men insatserna har backfired, med halta resultat och redovisningsförfaranden som har väckt oönskad uppmärksamhet från myndigheters tillsynsmyndigheter.

KHC långsiktigt diagram (2012 - 2019)

Kraft Foods, Inc. förde bort mat- och dryckesverksamheter i Mondelēz International, Inc. (MDLZ) och Kraft Foods Group i september 2012. Den gemensamma aktien för denna enhet kom offentligt till $ 35, 42 och minskade till ett smalt handelsområde med stöd i det lägre $ 30s och motstånd i de övre $ 30s. Det bröt ut under det första kvartalet 2013 och gick in i en trend som stannade i de övre $ 40sa några månader senare.

Rallyet gjorde små framsteg över den motståndsnivån fram till 25 mars 2015, då Kraft-Heinz fusionsmeddelande utlöste ett 15-punkts rallygap till de låga 70-talet. Prisåtgärderna svävade runt den nivån i mer än ett år och konsoliderade vinsterna i väntan på regeringens godkännanden. Aktien vände sig högre igen i maj 2016 och snittade ett tvåbent förskott i februari 2017s högsta tid på 97, 77 $.

Ett tillbakagång till september 2017 slutförde en dubbel toppuppdelning följt av storskaliga försäljningsvågor som slutade inom sex poäng från 2012-erbjudandet i december 2018. Aktien handlas under det låga före fredagens öppna och kan testa 2012 års låga tid till $ 33, 81 under de kommande sessionerna. Samtidigt träffade den veckovisa stokastikoscillatorn överköpsnivån före nyheten när den månatliga indikatorn korsade in i en köpcykel. Denna konflikt stöder snabb men kortlivad nackdel, vilket tyder på att nedgången kommer att upphöra snabbt.

KHC korttidsdiagram (2016 - 2019)

OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade hela tiden i juni 2016, mer än sju månader före priset, och gick in i en aggressiv distributionsfas som nu har gått igenom majoriteten av den massiva ackumuleringen som följde 2015-fusionen meddelande. Detta signalerar att institutionella investerare lämnar grossistuppgången trots väl mottagna affärsplaner och många fjärdedelar av optimistiska kommentarer. Tyvärr kommer beståndet nu att lägga till den förstörelsen och dumpa denna volymmätning till ytterligare ett flerårigt låga.

Aktieägare som fångats i kraschen över en natt borde se prisåtgärder runt handeln som publicerades direkt efter 2012-erbjudandet. Det här är tuffare än det låter eftersom många kartprogram påbörjar Kraft-täckning med fusionen 2015, och aktien har redan nått en låg nivå på den tiden. Omvänt börjar handelsintervallet på 38, 64 $ och slutar på ett lågt hela tiden under 34 dollar på långsiktiga prishistorier, vilket erbjuder slutligt stöd. Övergripande har nedgången nått med två poäng av det låga med en timme innan den ordinarie sessionen.

Poängen

Kraft Heinz-aktien har sjunkit mer än 25% efter ett mardrömskt fjärde kvartal som kan undergräva långsiktiga affärsmål och lönsamhet. Med tanke på den extremt baisseartade tekniska utsikterna, bör köpare och värdjägare ställa sig åt sidan tills dammet sjunker.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.