Livförsäkring mot livränta: Vad är skillnaden?

Vid första anblicken har permanenta livförsäkringar och livräntaavtal nästan polära motsatta mål. Livförsäkring är där för att hjälpa din familj om du dör oväntat eller för tidigt. Samtidigt fungerar livränta som ett säkerhetsnät, vanligtvis för dem i deras äldre år, genom att tillhandahålla en garanterad inkomstström för livet.

De företag som marknadsför dessa produkter försöker dock övertyga kunderna om att båda är försiktiga investeringsalternativ till aktie- och obligationsmarknaderna. Och i båda fallen är den uppskjutna tillväxten på underliggande tillgångar en viktig försäljningsplats.

Som det händer har försäkrings- och livräntaavtal också en liknande nackdel: Branta kostnader som har en tendens att väga ner avkastningen.

För att vara tydlig finns det vissa fall då praktiskt taget alla finansiella produkter kan vara vettiga för ett visst syfte. Men dessa fall är mindre vanliga än vissa säljare är benägna att släppa på

Livsförsäkring

Det främsta skälet till att teckna livförsäkring är att skydda dina anhöriga i händelse av att du passerar. Men till skillnad från enkla livslånsförsäkringar, som bara betalar en dödsförmån, lägger permanenta livförsäkringar (även känd som kontantvärdespolicy) en sparande komponent. Av den anledningen tenderar deras premier att vara ganska lite högre än de skulle vara med en termpolicy med samma nominella värde.

När det gäller hela livsprodukter krediterar företaget ditt kontokonto baserat på resultatet för en relativt konservativ investeringsportfölj. Andra typer, till exempel rörlig livförsäkring, ökar din potentiella tillväxt (såväl som din risk) genom att du kan välja att investera i en korg med aktie-, obligationer och pengemarknadsfonder.

Pengarna i ditt kontant- / investeringskonto växer på skatteskatt. Så till skillnad från vanliga investeringskonton eller sparkonton behöver du inte betala någon skatt på investeringsvinster förrän fonderna faktiskt dras ut. Som ett resultat har du inte den dra din inkomst som skattepliktiga konton har med sig.

Dessa policyer erbjuder också en viss flexibilitet. Om ditt kontantsaldo till exempel är tillräckligt högt kan du ta upp skattefria lån för att betala för oväntade behov. Så länge du betalar tillbaka dig själv, inklusive ränta, förblir din fulla dödsförmån intakt.

Men strategin för livförsäkring som investering har sina nackdelar. Inte minst är de stora avgifterna som ofta följer med sådana försäkringar. Med många planer betalar ungefär hälften av premierna under året en provision för säljaren. Som ett resultat tar det ett tag innan sparingskomponenten i din policy, även känd som dess kontanter som överlämnar värde, börjar vinna dragkraft.

Ovanpå kostnaderna i förväg kommer du att betala årliga avgifter för administrations- och förvaltningsavgifter, vilket kan motverka fördelarna med dina fondernas skatteskyddade tillväxt. Ofta är det inte ens klart vad de exakta avgifterna är, vilket gör det svårt att jämföra leverantörer.

Det är också värt att påpeka att många försäkringar förfaller under de första åren eftersom de stora premiebetalningarna blir för branta för att försäkringstagarna kan upprätthålla. Som ett resultat kan dessa individer se liten, om någon, avkastning på sin investering.

Citat av orden "Köp term och investera resten", många avgiftsbaserade finansiella planerare rekommenderar att investerare köper en lägre kostnadspolicy för försäkringsskydd och använder "resten" - det vill säga tilläggsbeloppet som en permanent livslån skulle ha kostat - för att finansiera en skattefördelad plan som en 401 (k) eller IRA. Merparten av tiden kommer du att möta dramatiskt lägre investeringskostnader på detta sätt, medan du fortfarande åtnjuter skatteskattad tillväxt i dina konton.

Men om du redan har maximerat ditt bidrag till dessa skattemässiga pensionskonton, kan kassavärdespolicyer börja vara meningsfullt. Även då kommer du att ha det bättre om du väljer en lågavgiftsleverantör och har en lång tidsram för att låta din kontantbalans växa.

Dessutom sätter individer med högt nettovärde ibland en kontantvärdepolicy i ett oåterkalleligt livförsäkringsförtroende för att sänka egendomskatter. Tekniskt betalar förtroendet (inte du) premierna, så att policyn inte betraktas som en del av din egendom när du dör. Med tanke på att den högsta federala fastighetsskattesatsen under 2018 var 40%, hamnar mottagarna vanligtvis med en mycket större arv på detta sätt.

Livränta

De flesta av oss hoppas kunna leva tills en mogen ålder, men livslängden kan ha faror. Bland dem är risken att överleva dina pengar.

Livränta utvecklades för att minska den oroen. I grund och botten är en livränta ett avtal med ett försäkringsbolag där du accepterar att betala ett visst belopp till företaget, antingen i ett engångsbelopp eller genom avbetalningar. I sin tur gör det en serie betalningar till dig nu eller vid något framtida datum.

Ibland varar dessa betalningar under en viss tidsperiod - säg 10 år. Men många livräntor erbjuder livslånga utbetalningar. Som ett resultat börjar rädslan för att uttömma dina tillgångar sjunka.

Liksom med permanenta livförsäkringar har antalet livräntaprodukter exploderat under åren. Nu kan du välja mellan "fasta" kontrakt som krediterar ditt konto till en garanterad ränta och "variabla" livräntor, där avkastningen är kopplad till en korg med aktie- och obligationsfonder. Det finns till och med en indexerad livränta, där resultatet för ditt konto är knutet till ett specifikt riktmärke, som S&P 500.

Tyvärr gäller samma problem som ofta med permanenta livförsäkringar också för livränta. Till exempel, om du tecknar ett kontrakt med ett traditionellt försäkringsbolag, kan du förvänta dig att betala en stor provision på förhand som kommer att minska dina långsiktiga vinster.

Kanske ännu mer oroande är överlämningsavgifterna som kan binda upp dina medel så länge som 10 år. Siffrorna varierar från leverantör till nästa, men det är inte ovanligt att ta en 7-procentig hit på eventuella överskottsfördelningar du tar under de första par åren av kontraktet.

En annan oro är skattebehandlingen. Visst, dina intäkter växer på skatteskatt. Men när du börjar ta ut medel - du kan göra det strafffritt när du är 59½ år - är alla vinster föremål för vanliga inkomstskattesatser. Om du istället hade köpt aktier och obligationer, skulle du beskattas till en mer gynnsam realisationsränta.

Betyder höga kostnader att du bör undvika livränta helt och hållet? Inte nödvändigtvis.

Vissa människor behöver helt enkelt något skydd för sin ålderdom, särskilt om de kommer från en långlivad familj. Om du inte har tillräckligt med tillgångar för att leva fram till 90 eller 100 års ålder, kan en livstidsinkomst vara vettig. Men experter säger att du bara ska få så mycket täckning som du verkligen behöver.

Bestäm först hur mycket pengar du behöver för att leva bekvämt i pension. Sedan dra av alla andra inkomstkällor, som 401 (k) uttag och socialförsäkringsersättningar. När pensioneringen närmar sig, kan du köpa en omedelbar betalningsränta som täcker skillnaden.

Om du är en yngre investerare kan variabla livräntor vara ett alternativ om du redan har maxat ut dina 401 (k) och IRA-bidrag och fortfarande kan använda vissa skatteintressen. Se bara till att dina tillgångar besväras av onödigt höga avgifter.

Key Takeaways

• Livförsäkring och livränta är båda försäkringsprodukter som kan användas för att investera på skatteskatt.
• Livförsäkring betalar ut efter att du dör; livränta tar en betalning i förväg sedan betala tillbaka dig med en stadig inkomstström tills du dör.
• Båda produkterna tenderar att ha betungande avgifter och komplicerade villkor.
• Andra skatteuppskjutna fordon, som 401 (k) s och IRA, bör antagligen vara uttömda innan man överväger dessa försäkringsprodukter.
• Konsultera en finansiell rådgivare som du vet inte fungerar för eller på provision från ett försäkringsbolag.