Skapande enhet

Vad är en skapandeenhet

En skapandeenhet är ett block av nya aktier som säljs av ett fondbörsföretag (ETF) till en mäklare-återförsäljare för försäljning på den öppna marknaden. Skapningsenhetsblock sträcker sig vanligtvis från 25 000 till 600 000 aktier. Mäklarehandlare köper aktierna i antingen ett kontantköp eller en transaktion in natura.

BREAKING DOWN Skapande enhet

Skapande enheter är centrala i processen som en börshandlad fondutgivare genomgår när de tillhandahåller nya ETF-aktier till marknaden. ETF-emittenter samarbetar med ETF-distributörer för att emittera nya aktier i skapandeenheter till mäklare-återförsäljare. Skapande enheter kan variera i storlek, varav de flesta innehåller mellan 25 000 och 600 000 ETF-aktier vardera.

Skapande enheter säljs till mäklare-återförsäljare som kan betala för aktierna i olika former. Aktier värderas till fondens substansvärde (NAV). Börshandlade fondutgivare kan förhandla med mäklare-återförsäljare om försäljningsvillkoren, vanligtvis erhålla kontanter eller in natura aktier för transaktionen. Naturaktier är ett vanligt sätt att betala för aktierna i en skapandeenhet. Inaktiva aktietransaktioner kräver att köparen samlar en portfölj av värdepapper som sedan överförs till det emitterande företaget. Försäljning av enhetsenheter kan generera vinster och förluster för mäklare-återförsäljaren innan börsnotering. Vinster och förluster kan ha skattemässiga konsekvenser. Således har mäklare-återförsäljare betydande risker vid köp av nya skapandeenheter.

Auktoriserade deltagare

Börshandlade fondutgivare använder skapandeenheter för nyemission genom mäklare-återförsäljare. De har också relationer med mäklare och återförsäljare, som fungerar som auktoriserade deltagare. Auktoriserade deltagare är unika för öppna ETF: er och tjänar till att övervaka betydande avvikelser från fondens NAV på handelsmarknaden. Eftersom ETF: er handlar aktivt under dagen på utbyten av finansmarknader, erbjuder de premier och rabatter till sin redovisningsvärdet. Auktoriserade deltagare följer denna marknadsmekanism och hjälper till att hantera premium och rabatt på NAV-handel.

Vanliga metoder för skapandeenheter

State Street Global Advisors SPDR Series är en av de största på marknaden för investeringar i ETF-sektorn och erbjuder ett exempel på hur skapandeenheter används. Alla fonder i serien har samma bestämmelser om skapandeenheter. Serien emitterar skapandeenheter för varje sektorfond efter fondbolagets bedömning till marknadstillverkare eller andra mäklare. Skapandeenheter emitteras i block med 50 000 aktier. Finansinstitut tillhandahåller värdepapper och / eller kontanter för marknadsvärdet för skapandeenheten. Skapandeenhetstransaktioner underlättas av ALPS Portfolio Solutions Distributor, Inc.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Exchange-Traded Fund - ETFs En börshandlad fond (ETF) är en korg med värdepapper som följer ett underliggande index. ETF: er kan innehålla olika investeringar inklusive lager, råvaror och obligationer. mer Inlösningsmekanism En inlösenmekanism är en metod som används av marknadsbyggare av börshandlade fonder för att förena nettotillgångar och marknadsvärden. mer Spårningsfel Spårningsfel berättar skillnaden mellan prestandan för en aktie- eller fondfond och dess riktmärke. mer Rabatt till nettotillgångsvärde Rabatt till nettotillgångarvärde (NAV) är en prissättningssituation som uppstår när fondens marknadshandel är lägre än dess nettotillgångsvärde. mer Vad är ett förvaltningsinvesteringsbolag? Ett förvaltningsinvesteringsbolag är en typ av investeringsföretag som förvaltar offentligt utgivna fondandelar. Upptäck mer om dem här. mer Open-End Management Company Ett öppet förvaltningsföretag är en typ av investeringsföretag som ansvarar för förvaltningen av open-end-fonder. mer Partnerlänkar