Inlåst
Frasen "inlåst" beskriver en situation där en investerare är ovillig eller oförmögen att handla med en säkerhet på grund av förordningar, skatter eller påföljder i samband med detta. Detta kan förekomma i ett investeringsinstrument, till exempel en pensionsplan, som en anställd inte får tillgång till före ett angivet pensionsdatum.
Key Takeaways
- En investerare är "inlåst" när han eller hon är ovillig eller oförmögen att handla med en säkerhet eftersom regler, skatter eller påföljder förhindrar det.
- Aktier, optioner och teckningsoptioner som erbjuds inom anställda incitamentsprogram, som vanligtvis kommer med en obligatorisk intjänandeperiod, kan alla fastna.
- Aktier som emitteras i börsintroduktion är ofta inlåsta i regler som syftar till att förhindra att företagets insiders får en orättvis handelsfördel.
Förståelse låst in
Om det finns en ökning av värdet på aktier som innehas av en individ, kommer aktieägaren att belasta en kapitalvinstskatt, med några undantag. För att minska skattetrycket kan en investerare skydda dessa vinster på ett pensionskonto. Individen betraktas som inlåst på grund av att om en del av denna investering dras tillbaka före förfall, kommer ägaren att beskattas till en högre skattesats än om han eller hon hade väntat.
Hur inlåsta värdepapper emitteras
Inlåsta värdepapper kan beskriva aktier, optioner och teckningsoptioner som erbjuds de anställda under incitamentsprogram främjar företagets lojalitet och uppmuntrar starka resultat. Många av dessa program är obligatoriska intjänandeperioder under vilka arbetstagaren har beviljats värdepapper men kanske ännu inte utövar dem (vilket innebär att konverteras till kontanter eller lager).
Vanligtvis måste sådana aktier eller teckningsoptioner hållas i flera år innan de kan utnyttjas. Det kan förekomma faser av den inlåsta perioden när aktierna, med angivna intervall, byter äganderätt eller skattestatus.
Även efter att optioner eller teckningsoptioner har konverterats till aktier och beviljats en anställd kan det finnas en annan innehavstid innan hon kan sälja dessa aktier. I sådana fall får de anställda vanligtvis optionerna till marknadspris vid tidpunkten för tilldelningen, vilket kan utgöra en djup rabatt på marknadspriset när de utnyttjas. Beroende på när beståndet säljs kan intäkterna beskattas till en lägre skattesats än vad som ursprungligen infördes.
Skäl för inlåsta aktier
När ett företag lanserar ett initialt offentligt erbjudande, eller en första gången emission av dess aktier till allmänheten, kan det finnas fastighetsbestämmelser om aktier som innehas av grundare, initiativtagare och andra tidiga stödmän i företaget. Detta är för att förbjuda dessa människor, som företagets insiders, att sälja eller överföra aktier under IPO-perioden, när de kan ha en fördelaktig företagsinformation som utanför investerare inte gör. Denna period kan pågå 90 dagar eller till och med flera år efter börsintroduktionen. En inlåsningsperiod minskar möjligheten till sådan manipulation genom att begränsa insiderhandel.
Ledande befattningshavare och ledande befattningshavare kan också kompenseras med inlåsta aktier som inte släpps under en tid efter att de först beviljats för att uppmuntra till överlägsen prestanda.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.