Förvaltningsavgift
En förvaltningsavgift är en avgift som tas ut av en investeringschef för att hantera en investeringsfond. Förvaltningsavgiften är avsett att kompensera cheferna för deras tid och expertis för att välja aktier och hantera portföljen. Det kan också inkludera andra poster som IR-utgifter (IR-utgifter) och fondens administrationskostnader.
Förvaltningsavgift förklarat
Förvaltningsavgiften är kostnaden för att dina tillgångar ska hanteras professionellt. Avgiften kompenserar professionella pengarförvaltare för att välja värdepapper för en fondportfölj och hantera det baserat på fondens investeringsmål. Förvaltningsavgiftsstrukturerna varierar från fond till fond, men de baseras vanligtvis på en procentandel av förvaltade tillgångar (AUM). Exempelvis kan en fondernas förvaltningsavgift anges som 0, 5% av förvaltade tillgångar.
Stor skillnad i hanteringsavgifter
Förvaltningsavgifterna kan variera från låg till 0, 10% till mer än 2% av AUM. Denna skillnad i avgiftsbelopp hänförs generellt till den investeringsmetod som används av fondens förvaltare. Ju mer aktivt förvaltad fond är, desto högre förvaltningsavgifter som tas ut. Till exempel kostar en aggressiv aktiefond som vänder sin portfölj flera gånger per år för att söka vinstmöjligheter mycket mer att hantera än en mer passivt förvaltad fond, till exempel en indexfond som mer eller mindre sitter i en korg med aktier utan mycket handel.
Är höga förvaltningsavgifter värda kostnaden?
Aktiva fondförvaltare förlitar sig på ineffektivitet och felprissättning på marknaden för att identifiera aktier som har potential att överträffa marknaden. Emellertid har den effektiva marknadshypotesen (EMH) visat att aktiekurserna fullt ut återspeglar all tillgänglig information och förväntningar, så att nuvarande priser är den bästa tillnärmningen av ett företags inre värde. Detta skulle hindra vem som helst från att utnyttja felaktiga lager på en konsekvent basis, eftersom prisrörelserna i stort sett är slumpmässiga och drivs av oförutsedda händelser. Därför innebär EMH att ingen aktiv investerare konsekvent kan slå marknaden över långa tidsperioder förutom av en slump. Enligt decennier av Morningstar-forskning tenderar högre kostnader aktivt förvaltade fonder att underprestera lägre kostnader passivt förvaltade fonder i alla kategorier.
Forskning från nobelpristagaren William Sharpe har visat att ”Efter kostnaderna kommer avkastningen på den genomsnittligt aktivt förvaltade dollarn att vara mindre än avkastningen på den genomsnittliga passivt förvaltade dollarn under någon period.” Sharpe drog slutsatsen att aktiva fondförvaltare underpresterar passiva fondförvaltare, inte på grund av någon fel i deras strategier, utan på grund av lagarna om aritmetik. För att aktiva fondförvaltare ska slå marknaden med bara 1% skulle de behöva uppnå en meravkastning på mer än 2% bara för att stå för den genomsnittliga förvaltningsavgiften på 1, 19%.
Avgifter för hedgefondförvaltning
Hedgefonder debiterar notoriskt höga avgifter som har blivit kontroversiella eftersom prestanda ofta har släppt ut på marknaden. Deras avgiftsstruktur kallas vanligtvis "två och tjugo" eftersom den består av en plan 2% av det totala tillgångsvärdet och 20% av all intjänad vinst. Även om planen ofta kritiseras har det varit normen sedan Alfred Winslow Jones grundade det som ofta betraktas som den första hedgefonden, AW Jones & Co., 1949. När konkurrensen har ökat och investerare har blivit missnöjda har standarden blivit under press, vilket gör att chefer ofta implementerar lägre avgifter, prestationshinder och clawbacks om prestanda inte uppfylls.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.