Micron Better Off utan Intel: Street

Sent på måndag meddelade chipmakarna Intel Corp. (INTC) och Micron Technology Inc. (MU) att de planerar att dela vägar över sin 3D XPoint-minneteknologi. Slutet på joint venture (JV) kom som en liten överraskning på gatan, med tanke på att de två halvledartillverkarna sade tidigare i år att de avslutade sitt NAND-flashminne-partnerskap, som Barrons noterade. Fortfarande säger Micron-tjurar att det finns anledning att fira uppbrottet när Micron bygger sina egna 3D XPoint-produkter senast 2019. (Se även: Varför Intel lager kan kasta 15% längre. )

Intels VP för "icke-flyktiga minneslösningar" berättade för Barrons att målen för de två företagen var olika, vilket ledde till slutet av deras allians. Företagen kommer att samarbeta för sista gången på XPoint för den andra generationen av tekniken, "förväntas inträffa under första halvåret 2019." Flytten har betraktats som återspeglar Intels ökade fokus på datacenter och klientdatorer.

När det gäller Micron är Credit Suisse-analytiker John Pitzer optimistisk för chipmakerns förbättrade produktmix, vilket indikerar att det senaste 3D-NAND-beslutet visar företagets "villighet att utveckla sin egen tekniska färdplan" och borde vara en "betydande potentiell drivkraft för grundläggande överträfflighet." Han betygsätter MU-aktier överträffar med ett kursmål 90 $, vilket återspeglar en 56% uppåt från onsdag eftermiddag.

Micron för att få mer slog för sin pengar från andra JV: er, M&A

Pitzer tillade att ekonomin i joint venture med Intel på NAND inte har varit optimal för Micron, som rapporterats av Barrons. "MU säljer ~ 550 miljoner dollar NAND per år till Intel med låga marginaler, vilket ensam skulle driva upp till ~ $ 300 mm / $ 0, 25 upp till Rev / EPS, " skrev analytikern.

RBC Kapitals Amit Daryanani är på samma sätt optimistisk när det gäller uppdelningen och skriver att Microns nyfundna oberoende från Intel är en indikation på att företaget är "ROI driven för kontantutgifter, vare sig det för en JV eller M&A."

Micronaktierna handlas upp cirka 1, 5% till $ 57, 79 på onsdag, vilket återspeglar en vinst på 40, 5% hittills (YTD) jämfört med S&P 500: s 5, 3% avkastning under samma period. (Se även: Micron: China Chip Fears Overblown. )