Pengarnas avkastning

Pengarnas avkastning är den ränta som uppnås genom att investera i värdepapper med hög likviditet och löptid på mindre än ett år, såsom omsättbara inlåningsintyg, amerikanska statsskuldväxlar och kommunala sedlar. Pengarmarknadsräntan beräknas genom att ta avkastningsperioden och multiplicera den med ett bankdag på 360 dagar dividerat med dagar till löptid. Det kan också beräknas med en bankränteavkastning.

Pengamarknadsräntan kallas också CD-ekvivalentavkastning eller obligationsekvivalentavkastning.

01:25

Pengar marknad

Bryta ner pengemarknadsräntan

Pengemarknaden är den del av de bredare finansiella marknaderna som hanterar mycket likvida och kortfristiga finansiella värdepapper. Marknaden kopplar låntagare och långivare som vill transaktioner med kortfristiga instrument över en natt eller under några dagar, veckor eller månader, men alltid mindre än ett år. Aktiva deltagare på denna marknad inkluderar banker, penningmarknadsfonder, mäklare och återförsäljare. Exempel på penningmarknadspapper inkluderar inlåningscertifikat (CD), statsskuldväxlar (statsskuldväxlar), affärspapper, kommunala sedlar, kortfristiga värdepapperssäkrade värdepapper, Eurodollar-insättningar och återköpsavtal.

Investerare på penningmarknaden får ersättning för att låna ut medel till enheter som behöver uppfylla sina kortsiktiga skuldförpliktelser. Denna kompensation är vanligtvis i form av rörliga räntor bestämda av den nuvarande räntan i ekonomin. Eftersom penningmarknadspapper anses ha en låg standardrisk kommer penningmarknadsavkastningen att vara lägre än avkastningen på aktier och obligationer men högre än räntorna på vanliga sparkonton.

Även om räntorna anges årligen, kan de noterade räntorna faktiskt sammansättas halvårsvis, kvartalsvis, månad eller till och med dagligen. Pengamarknadsavkastningen beräknas med hjälp av obligationsekvivalentavkastningen (BEY) baserat på ett 360-dagars år, vilket hjälper en investerare att jämföra avkastningen på en obligation som betalar en kupong på årsbasis med en obligation som betalar halvårsvis, kvartalsvis eller andra kuponger. Formeln för penningmarknadsavkastningen är:

Pengar marknadsavkastning = Ränteavkastning x (360 / tid till förfallodag)

Pengarmarknadsavkastning = [(Påverkningsvärde - Inköpspris) / Inköpspris] x (360 / Tid till mognad)

Exempelvis utfärdas en T-räkning med $ 100 000 nominellt värde för $ 98 000 och på grund av förfallen om 180 dagar. Pengarnas avkastning är:

= ($ 100.000 - $ 98.000 / $ 98.000) x 360/180

= 0, 0204 x 2

= 0, 0408 eller 4, 08%

Pengemarknadsavkastningen skiljer sig något från bankräntan, som beräknas på nominellt värde, inte köpeskillingen. Pengemarknadsavkastningen kan emellertid också beräknas med hjälp av bankränteavkastningen enligt denna formel:

Pengar marknadsavkastning = Bankrabatt x (nominellt värde / köppris)

Pengarmarknadsräntan = bankränteavkastning / [1 - (Påverkningsvärde - Inköpspris / Påverkningsvärde)]

Där bankränteavkastning = (nominellt värde - inköpspris) / nominellt värde x (360 / tid till mognad)

För att tjäna en avkastning på pengemarknaden är det nödvändigt att ha ett pengemarknadskonto. Banker erbjuder till exempel pengemarknadskonton eftersom de måste låna pengar på kort sikt för att uppfylla reservkraven och för att delta i interbankutlåning.

Relaterade villkor

Bankrabattsunderlag Bankrabatter är en konvention som används vid notering av priser för räntebärande värdepapper som säljs till en rabatt, till exempel amerikanska statsskuldväxlar. mer Bankdiskonteringsränta Bankens diskonteringsränta är räntan för kortfristiga penningmarknadsinstrument som affärspapper och statsskuldväxlar. mer Förstå kupongekvivalentnivån (CER) Kupongekvivalenten (CER) är en alternativ beräkning av kupongräntan som används för att jämföra räntebärande värdepapper med nollkupong och kupong. mer Obligationsavkastning Definition Obligationsräntan är den avkastning som en investerare kommer att realisera på en obligation, beräknas genom att dividera dess nominella värde med det ränta som den betalar. mer Avkastningsbasis Avkastningsbasen är en metod för att notera priset på en ränteförsäkring som en avkastningsprocent, snarare än som ett dollarvärde. mer Vad är pengemarknaden? Pengemarknaden är handeln med kortfristig skuld. Dessa investeringar kännetecknas av en hög grad av säkerhet och relativt låg avkastning. mer Partnerlänkar