Moral Hazard
Moralisk risk är risken att en part inte har ingått ett avtal i god tro eller har gett vilseledande information om sina tillgångar, skulder eller kreditkapacitet. Dessutom kan moralisk fara också innebära att en part har ett incitament att ta ovanliga risker i ett desperat försök att tjäna vinst innan kontraktet löper. Moraliska faror kan vara närvarande när två parter kommer överens med varandra. Varje part i ett avtal kan ha möjlighet att vinna på att agera i strid med principerna i avtalet.
Varje gång en part i ett avtal inte behöver drabbas av de potentiella konsekvenserna av en risk, ökar sannolikheten för en moralisk fara.
01:26Moral Hazard
Viktiga takeaways:
- Moralisk risk kan existera när en part i ett avtal kan ta risker utan att behöva drabbas av konsekvenser.
- Moralisk risk är vanlig i utlånings- och försäkringsbranscherna men kan också förekomma i förhållanden mellan arbetstagare och arbetsgivare.
- Fram till finanskrisen 2008 var villigheten för vissa husägare att gå bort från en inteckning en tidigare oförutsedd moralisk fara.
Förstå moralisk fara
En moralisk fara uppstår när en part i en transaktion har möjlighet att ta ytterligare risker som negativt påverkar den andra parten. Beslutet bygger inte på vad som anses vara riktigt, utan vad som ger den högsta nivån av nytta, därmed hänvisningen till moral. Detta kan gälla för verksamheter inom finansbranschen, till exempel med avtalet mellan en låntagare eller långivare, samt försäkringsbranschen. Till exempel, när en fastighetsägare får försäkring på en fastighet, bygger kontraktet på idén att fastighetsägaren kommer att undvika situationer som kan skada fastigheten. Den moraliska faran finns att fastighetsägaren på grund av tillgången på försäkring kan vara mindre benägen att skydda fastigheten, eftersom betalningen från ett försäkringsbolag minskar bördan för fastighetsägaren vid en katastrof.
Moralisk risk kan också förekomma i arbetsgivares och anställdas relationer. Om en anställd har en företagsbil för vilken han inte behöver betala för reparationer eller underhåll, kan det vara mindre troligt att anställden är försiktig och mer riskerad att ta risker med fordonet.
När moraliska risker för investeringar leder till finansiella kriser ökar ofta kravet på strängare regeringsbestämmelser.
Ett exempel på moralisk fara
Före finanskrisen 2008, när bostadsbubblan brast, kunde vissa åtgärder på långivarnas delar betraktas som moralisk fara. Till exempel kan en hypoteksmäklare som arbetar för en långivande långivare ha uppmuntrats genom att använda incitament, såsom provisioner, att få så många lån som möjligt oavsett låntagarens ekonomiska medel. Eftersom lånen var avsedda att säljas till investerare, genom att flytta risken bort från utlåningsinstitutet, fick hypoteksmäklaren och den ursprungliga långivaren finansiella vinster av den ökade risken medan belastningen av den nämnda risken i slutändan skulle falla på investerarna.
Låntagare som började kämpa för att göra sina inteckning betalade också moraliska faror när de bestämde om de skulle försöka uppfylla den ekonomiska skyldigheten eller gå bort från lån som blev svårare att återbetala. När fastighetsvärdena minskade hamnade låntagarna djupare under vattnet på sina lån. Hemmen var mindre än värdet på de tillhörande inteckningarna. Vissa husägare kan ha sett detta som ett incitament att gå bort, eftersom deras ekonomiska börda skulle minskas genom att överge en fastighet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.