Multipel komprimering

DEFINITION av multipelkomprimering

Flera komprimering är effekten som uppstår när en aktie ser att vinsten ökar, men aktiekursen går inte upp (eller till och med sjunker). Resultatet är att den givna multipeln (P / E-förhållande) reduceras trots att ingenting är fundamentalt fel med företaget. Komprimering av ett företags multipel kan tolkas som att värderingen ifrågasätts.

BREAKING NED Multiple Compression

Kom ihåg att multipeln baseras på många faktorer, men viktigast av allt är ett företags framtida förväntningar. Om ett företag handlar med en P / E-multipel på 50 betyder det att investerare betalar $ 50 för varje vinst på $ 1. I allmänhet skulle en investerare bara betala en så hög multipel på förväntan att företaget kommer att växa betydligt snabbare än sina konkurrenter eller aktiemarknaden i allmänhet.

När företagets tillväxttakt börjar sakta kan investerare börja tvivla på tillväxtutsikterna och därmed inte betala en dyr premie som de en gång gjorde. I vårt fall kan företaget uppleva flera komprimeringar med P / E som krymper till 25, även om intäkterna inte har förändrats. Med samma vinst på $ 1 skulle detta innebära att aktiekursen sjönk till hälften (25/50 = 1/2). Detta visar hur aktiekursen kan sjunka när intäkterna förblir desamma.

Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Vad pris / intäktsgraden - P / E Ratio berättar för oss Pris / vinst-förhållandet (P / E-förhållandet) definieras som ett förhållande för att värdera ett företag som mäter sitt nuvarande aktiekurs relativt dess vinst per aktie . mer Fullt värderat En fullt värderad aktie är en aktie vars prisanalytiker tror återspeglar marknadsigenkänning av företagets underliggande grundläggande vinstkraft. mer Intäkter Yield Definition och exempel Med vinstavkastning avses vinst per aktie under den senaste 12-månadersperioden dividerat med det aktuella priset per aktie. Det är ett värderingsvärde. mer Definition av vinstmedel Momentum och exempel Intäktsmoment inträffar när företagens vinsttillväxt ökar, accelererar eller avtar från föregående budgetår eller räkenskapsår. mer Relativ värderingsmodell En relativ värderingsmodell är en affärsvärderingsmetod som jämför ett företags värde med konkurrenterna för att fastställa företagets ekonomiska värde. mer Enterprise Multiple Definition Enterprise multipel är ett mått (företagets företagsvärde dividerat med dess EBITDA) som används för att beräkna värdet på ett företag. mer Partnerlänkar