Ömsesidiga kontra aktieförsäkringsbolag: Vad är skillnaden?

Försäkringsbolag klassificeras som antingen aktier eller ömsesidigt beroende på organisationens ägarstruktur. Det finns också några undantag, som Blue Cross / Blue Shield och broderliga grupper som ännu har en annan struktur. Ändå är aktiebolag och ömsesidiga företag överlägset de vanligaste sätten som försäkringsbolagen organiserar själva.

Över hela världen finns det fler ömsesidiga försäkringsbolag, men i USA är aktieförsäkringsbolagen fler än ömsesidiga försäkringsbolag.

När du väljer ett försäkringsbolag bör du beakta flera faktorer inklusive:

• Är företagets lager eller ömsesidigt?
• Vilka är företagets betyg från oberoende byråer som Moody's, AM Best eller Fitch?
• Växer företagets överskott och har det tillräckligt med kapital för att vara konkurrenskraftig?
• Vad är företagets premiumbeständighet? (Detta är ett mått på hur många försäkringstagare förnyar sin täckning, vilket är en indikation på kundtillfredsställelse med företagets service och produkter.)

Lär dig hur aktie- och ömsesidiga försäkringsbolag skiljer sig och vilken typ du bör tänka på när du köper en försäkring.

Key Takeaways

• Försäkringsbolag är ofta organiserade som antingen ett aktiebolag eller ett ömsesidigt företag.
• I ett ömsesidigt företag är försäkringstagare delägare i företaget och åtnjuter utdelningsintäkter baserade på företagens vinster.
• I ett aktiebolag är externa aktieägare delägare i företaget och försäkringstagare har inte rätt till utdelning.
• Demutualisering är den process där ett ömsesidigt försäkringsbolag blir ett aktiebolag. Detta görs för att få tillgång till kapital för att expandera snabbare och öka lönsamheten.

Aktieförsäkringsbolag

Ett aktieförsäkringsbolag är ett företag som ägs av sina aktieägare eller aktieägare, och dess mål är att göra en vinst för dem. Försäkringstagare delar inte direkt i företagets vinster eller förluster. För att fungera som ett aktiebolag måste ett försäkringsbolag ha ett minimum av kapital och överskott till hands innan han får godkännande från statliga tillsynsmyndigheter. Andra krav måste också uppfyllas om företagets aktier handlas offentligt.

Några kända amerikanska aktieförsäkringsbolag inkluderar Allstate, MetLife och Prudential.

Ömsesidiga försäkringsbolag

Idén om ömsesidig försäkring går tillbaka till 1600-talet i England. Det första framgångsrika ömsesidiga försäkringsbolaget i USA - Philadelphia Contributionhip for the Insurance of Houses from Loss by Fire - grundades 1752 av Benjamin Franklin och är fortfarande i bransch idag.

Ömsesidiga företag bildas ofta för att fylla ett ofylldt eller unikt försäkringsbehov. De varierar i storlek från små lokala leverantörer till nationella och internationella försäkringsbolag. Vissa företag erbjuder flera täckningsområden inklusive fastigheter och skadade, liv och hälsa, medan andra fokuserar på specialiserade marknader. Bland ömsesidiga företag ingår fem av de största fastighets- och skadeförsäkringsbolagen som utgör cirka 25% av den amerikanska marknaden.

Ett ömsesidigt försäkringsbolag är ett företag som uteslutande ägs av försäkringstagarna som är "kontraktsgivande borgenärer" med rösträtt i styrelsen. I allmänhet förvaltas företag och tillgångar (försäkringsreserver, överskott, beredskapsfonder, utdelning) hålls till förmån och skydd för försäkringstagarna och deras mottagare.

Ledningen och styrelsen bestämmer hur stor rörelseintäkt som betalas ut varje år som en utdelning till försäkringstagarna. Även om det inte är garanterat finns det företag som har betalat utdelning varje år, även i svåra ekonomiska tider. Stora ömsesidiga försäkringsbolag i USA inkluderar Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual och Mutual of Omaha.

Viktiga skillnader

Liksom aktiebolag måste ömsesidiga företag följa statliga försäkringsbestämmelser och täcks av statliga garantifonder vid insolvens. Men många tycker att ömsesidiga försäkringsbolag är ett bättre val eftersom företagets prioritering är att betjäna försäkringstagarna som äger företaget. Med ett ömsesidigt företag känner de att det inte finns någon konflikt mellan kortfristiga ekonomiska krav från investerare och långsiktiga intressen hos försäkringstagare.

Även om ömsesidiga försäkringstagare har rätt att rösta på företagets ledning, gör många inte det, och den genomsnittliga försäkringstagaren vet verkligen inte vad som är vettigt för företaget. Försäkringstagare har också mindre inflytande än institutionella investerare, som kan ackumulera ett betydande ägande i ett företag.

Ibland kan press från investerare vara bra, och tvinga ledningen att motivera utgifter, göra förändringar och upprätthålla en konkurrenssituation på marknaden. Tidningen Boston Globe har genomfört upplysande utredningar som ifrågasätter verkställande kompensation och utgifter för Mass Mutual och Liberty Mutual, vilket visar att alltför mycket inträffar hos ömsesidiga företag.

När ett ömsesidigt försäkringsbolag är etablerat samlar kapital in genom att emittera skuld eller låna från försäkringstagare. Skulden måste återbetalas från rörelseresultatet. Rörelseresultat behövs också för att hjälpa till att finansiera framtida tillväxt, upprätthålla en reserv mot framtida skulder, kompensationsräntor eller premier och för att upprätthålla branschbetyg bland andra behov. Aktiebolag har mer flexibilitet och större tillgång till kapital. De kan samla in pengar genom att sälja skuld och emittera ytterligare aktier.

ombildningen

Många ömsesidiga försäkringsbolag har demutualiserats under åren, inklusive två stora försäkringsbolag - MetLife och Prudential. Demutualisering är den process genom vilken försäkringstagare blev aktieägare och företagets aktier börjar handlas på en offentlig börs. Genom att bli ett aktiebolag kan försäkringsgivare låsa upp värde och få tillgång till kapital, vilket möjliggör en snabbare tillväxt genom att utöka sina inhemska och internationella marknader.

Poängen

Investerare är bekymrade över vinster och utdelningar. Kunderna är bekymrade över kostnad, service och täckning. Den perfekta modellen skulle vara ett försäkringsbolag som kan tillgodose båda behoven. Tyvärr finns det företaget inte.

Vissa företag främjar fördelarna med att äga en försäkring hos ett ömsesidigt försäkringsbolag, och andra fokuserar på kostnaden för täckning och hur du kan spara pengar. Ett möjligt sätt att hantera detta dilemma är baserat på den typ av försäkring du köper. Politik som förnyas varje år, till exempel bil- eller husägarförsäkring, är lätt att växla mellan företag om du blir olycklig, så ett aktieförsäkringsbolag kan vara meningsfullt för dessa typer av täckningar. För täckning på längre sikt, såsom liv-, funktionshinder eller vårdförsäkring, kanske du vill välja ett mer serviceinriktat företag, som troligen skulle vara ett ömsesidigt försäkringsbolag.