Transaktion som inte är emittent
En transaktion som inte är emittent utförs inte direkt eller indirekt till förmån för emittenten. Transaktioner utan emittent avser alla dispositioner av en säkerhet som inte ger en förmån för emittenten (företaget).
BREAKING NOWN Transaktion som inte är emittent
Isolerade transaktioner som inte är emittenter är undantagna från SEC: s registreringskrav. Om Joe till exempel säljer 100 aktier i XYZ-aktien till sin bror är denna transaktion utan emittent befriad från registreringskrav. Men när Joe säljer de 100 aktierna till sin bror blir han officiellt det som kallas icke-emittent mäklare-återförsäljare. Förordningarna är mycket lättare för icke-emittent mäklare-återförsäljare, men de är också mycket begränsade vad de kan göra medan de lagligen är kvar som en icke-emittent mäklare-återförsäljare.
Avsnitt 2 a (7) i Sarbanes-Oxley Act från 2002 definierar termen "emittent" som "en emittent (enligt definitionen i avsnitt 3 i Securities Exchange Act från 1934 (15 USC 78c)), vars värdepapper är registrerade enligt avsnitt 12 i den lagen (15 USC 781), eller som krävs för att lämna in rapporter enligt avsnitt 15 (d) (15 USC 78o (d)), eller som arkiverar eller har lämnat in ett registreringsförklaring som ännu inte har blivit som gäller enligt värdepapperslagen från 1933 (15 USC 77a ff.) och att den inte har dragit sig tillbaka. ”Om en mäklare inte är en emittent enligt definitionen i lagen, skulle den inte omfattas av bestämmelserna i Sarbanes -Oxley Act som endast gäller emittenter.
Revisorer och återförsäljare
Revisorer för en icke-emittent mäklare-återförsäljare måste vara registrerade i Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) från och med dagen för revisorens rapport. Revisorer uppmanas att börja registreringsprocessen med PCAOB så snart som möjligt. Icke-offentliga mäklarehandlare uppmanas att kontakta kommissionens avdelning för handel och marknader för att diskutera enskilda omständigheter vid behov.
Revisorer för icke-emittent mäklare-återförsäljare måste fortsätta att följa Exchange Act regel 17a-5 (f) (3), som säger att revisoren "ska vara oberoende i enlighet med bestämmelserna i §210.2-01 (b) och ( c) i detta kapitel. ”Revisorer för mäklare som inte utfärdar mäklare är emellertid inte underkastade partnerns rotationskrav eller kompensationskrav i §210.201 (c).
Typer av undantagna transaktioner utan emittent
- Isolerade transaktioner som inte är emittent: stater definierar vad "isolerat" betyder på lokal basis men det är specifikt engångsperspektiv. Till exempel: En person tog med sig certifikat för PDQ-lager till Idaho när han flyttade från Tennessee. Aktien är inte registrerad i Idaho, men han kan sälja den till sin granne och transaktionen är undantagen eftersom individen inte är emittenten och transaktionen är "isolerad".
- Transaktioner som inte är emittenter i utestående värdepapper: Detta kallas ofta "manuellt undantag". Om säkerheten som handlas kommer från en emittent som för närvarande är uppdaterad i all finansiell rapportering med SEC, inte upplever ekonomiska svårigheter och inte är en "blind pool" eller "skalföretag" är transaktionen undantagen från registrering. De värdepapper som är involverade i transaktionen måste ha varit i allmänhetens händer i minst 90 dagar.