Optimerad portfölj som noterade värdepapper (OPALS)
Optimerad portfölj som noterade värdepapper är ett aktieindex i ett land som innehåller färre innehav än jämfört index. Optimerad portfölj som noterade värdepapper skapades av Morgan Stanley 1994. Det ses som en föregångare till populariteten hos börshandlade fonder.
Förstå en optimerad portfölj som noterade värdepapper (OPALS)
Optimerade portföljer som noterade värdepapper är utformade för att spåra ett index i ett land, men de förväntas överträffa indexet genom att innehålla färre innehav. med andra ord genom att vara optimerad. Portföljerna kan säljas före utgången eller avvecklas genom fysisk leverans av de underliggande aktierna. Produkten är utformad för gränsöverskridande aktieinvesterare som inte kan använda futures effektivt eller inte kan använda futures av regleringsskäl och som inte kan motivera att driva sin egen aktieverksamhet land för land.
Optimerad portfölj som noterade värdepapper och portföljoptimering
Portföljoptimering är processen för att välja den bästa portföljen (tillgångsallokering) ur en uppsättning av alla möjliga portföljer som anses uppnå ett mål. Denna process försöker vanligtvis maximera faktorer som förväntad avkastning, samtidigt som faktorer som kostnader, volatilitet och risk minimeras. Den optimala portföljen varierar och påverkas av varje enskild investerares avkastningsmål och risktolerans.
Portföljoptimering sker ofta i två steg: att optimera vikten av tillgångsslag och optimera vikten på värdepapper inom samma tillgångsslag. Optimering av tillgångsklassvägning skulle inkludera beslut som att välja procentandel av en portfölj placerad i aktier kontra obligationer eller fastigheter, medan ett exempel på säkerhetsval skulle innebära att välja exakt vilka aktier eller obligationer som innehas. Att hålla en del av portföljen i varje klass ger en viss diversifiering och att inneha olika specifika tillgångar inom varje klass ger ytterligare diversifiering.
Optimerad portfölj som noterade värdepappersnoteringar
Optimerade portföljer som noterade värdepapper handlas på Luxemburgs börs. De finns tillgängliga för många av de olika Morgan Stanley Capital International (MSCI) -indexen. Portföljerna köps vanligtvis endast av stora institutionella investerare. De har en lägsta investering på 100 miljoner dollar och de är inte registrerade i US Securities and Exchange Commission, så de är i allmänhet inte tillgängliga för majoriteten av de amerikanska investerarna.
Optimerade portföljer som noterade värdepapper ses ofta som en av flera föregångare till införandet av börshandlade fonder i USA. Optimerade portföljer introducerades på Luxemburgbörsen eftersom börsens mer tillåtna regler gjorde det möjligt för Morgan Stanley att erbjuda aktierna till detaljinvesterare. 1996 introducerade Morgan Stanley World Equity Benchmark Shares (WEBS). Dessa var SEC-registrerade enheter, liknande optimerade portföljer som noterade värdepapper och tillgängliga för amerikanska detaljinvestorer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.