Alternativskontrakt
Ett optionskontrakt är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion på den underliggande säkerheten till ett förutbestämt pris, kallat strejkpriset, före utgångsdatumet.
De två typerna av kontrakt är sälj- och köpoptioner, som båda kan köpas för att spekulera i riktningen för aktier eller aktieindex, eller säljas för att generera inkomst. För aktieoptioner täcker ett enda kontrakt 100 aktier i den underliggande aktien.
Grunderna i ett optionskontrakt
I allmänhet kan köpoptioner köpas som en hävstångseffekt på en uppskattning av en aktie eller ett index, medan säljoptioner köps för att vinna på prisfall. Köparen av en köpoption har rätt men inte skyldigheten att köpa antalet aktier som täcks i avtalet till strejkursen.
Sätt köpare har rätt men inte skyldigheten att sälja aktier till strejkursen i kontraktet. Alternativsäljare är å andra sidan skyldiga att handla sin sida av handeln om en köpare beslutar att genomföra ett köpoption för att köpa det underliggande värdepapperet eller verkställa en säljoption.
Alternativ används vanligtvis för säkringsändamål men kan användas för spekulation. Det vill säga, alternativ kostar i allmänhet en bråkdel av vad de underliggande aktierna skulle göra. Att använda optioner är en form av hävstång, vilket gör det möjligt för en investerare att satsa på en aktie utan att behöva köpa eller sälja aktierna direkt.
Samtalskontrakt
Villkoren för ett optionskontrakt specificerar den underliggande säkerheten, det pris till vilket säkerheten kan transakteras (strejkpris) och kontraktets utgångsdatum. Ett standardavtal täcker 100 aktier, men aktiebeloppet kan justeras för aktiesplit, specialutdelning eller sammanslagningar.
I en köpoptionstransaktion öppnas en position när ett kontrakt eller kontrakt köps från säljaren, även kallad författare. I transaktionen betalas säljaren en premie för att åta sig skyldigheten att sälja aktier till strejkursen. Om säljaren har de aktier som ska säljas benämns positionen ett täckt samtal.
Sättalternativ
Köpare av säljoptioner spekulerar i prisnedgångar för den underliggande aktien eller indexet och äger rätten att sälja aktier till anskaffningspriset. Om aktiekursen sjunker under strejkursen före utgången, kan köparen antingen tilldela säljaren aktier för köp till strejkursen eller sälja kontraktet om aktier inte finns i portföljen.
Key Takeaways
- Ett optionskontrakt är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion som involverar en tillgång till ett förutbestämt pris och datum.
- Köpoptioner kan köpas som en hävstångsbetning på en tillgångs uppskattning, medan säljoptioner köps för att vinna på prisfall.
- Att köpa ett alternativ erbjuder rätten, men inte skyldigheten att köpa eller sälja den underliggande tillgången.
- För aktieoptioner täcker ett enda kontrakt 100 aktier i den underliggande aktien.
Real World Exempel på ett optionskontrakt
Företagets ABC-aktier handlas till $ 60, och en samtalskribent är ute efter att sälja samtal till $ 65 med en månads utgång. Om aktiekursen förblir under $ 65 och optionerna löper ut behåller samtalskriven aktierna och kan samla in ytterligare en premie genom att skriva samtal igen.
Om aktiekursen uppskattas till ett pris över $ 65, kallat för pengarna, ringer köparen aktierna från säljaren och köper dem till $ 65. Ringköparen kan också sälja optionerna om att köpa aktierna inte är det önskade resultatet.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.