Över Säkring
Översikring är en riskhanteringsstrategi där en kompensationsposition som överstiger den ursprungliga positionen initieras. Ibland kan ett företag skapa en kompensationsposition som överstiger företagets faktiska exponering eller risk.
Key Takeaways
- Översikring är en riskhanteringsstrategi där en kompensationsposition som överstiger den ursprungliga positionen initieras.
- När ett företag är över-säkrat påverkar det möjligheten att dra nytta av den ursprungliga positionen.
- Översikring är i huvudsak samma sak som underskydd, eftersom båda är felaktiga användningar av säkringsstrategin.
Förstå överdäckning
I huvudsak är säkringen för ett större belopp än den underliggande positionen som innehas av företaget som går in i säkringen. Den över-säkrade positionen låser i huvudsak ett pris för fler varor, råvaror eller värdepapper än vad som krävs för att skydda företagets ställning. När ett företag är över-säkrat påverkar det möjligheten att dra nytta av den ursprungliga positionen.
Över säkring av futuresmarknaden kan vara en fråga om felaktig matchning av kontraktstorlek som behövs. Låt oss till exempel säga att ett naturgasföretag ingick ett futurekontrakt i januari för att sälja 25 000 mm brittiska termiska enheter (mmbtu) till $ 3, 50 / mmbtu. Företaget har dock bara en inventering på 15 000 mmbtu som de försöker säkra. På grund av storleken på futurekontraktet har företaget nu överskott på futurekontrakt som uppgår till 10 000 mmbtu. Att 10 000 mmbtu i över-säkring faktiskt öppnar företaget för risk, eftersom det blir en spekulativ investering eftersom de inte har det underliggande levereras i handen när kontraktet förfaller; de måste gå ut och få den på den öppna marknaden för vinst eller förlust beroende på vad priset på naturgas gör under den perioden.
Varje minskning av priset på naturgas skulle täckas av säkringen och skydda företagets lagerpris, och företaget skulle få en extra vinst genom att leverera överskottsbeloppet till ett högre kontraktspris än vad det kan köpa på marknaden. En höjning av priset på naturgas skulle dock göra att företaget gör mindre än marknadsvärdet på sitt lager och sedan måste spendera ännu mer för att uppfylla överskottet genom att köpa det till det högre priset.
Överföringssäkring jämfört med ingen säkring
Som visas ovan kan över-säkringen faktiskt skapa ytterligare risk snarare än att ta bort den. Översikring är i huvudsak samma sak som underskydd genom att båda är felaktiga användningar av säkringsstrategin. Det finns naturligtvis situationer där en dåligt inställd säkring är bättre än ingen säkring alls. I naturgasscenariot ovan låser företaget in sitt pris för hela inventeringen och spekulerar sedan om marknadspriser av misstag. På en nedåtgående marknad hjälper överskyddssäkringen företaget, men den viktiga punkten är att bristen på en säkring skulle innebära en djup förlust på företagets hela lager. Enkelt uttryckt är överförsäkring ett misstag, men för många företag är bristen på någon säkring en mycket större risk.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.