Övervikt
Övervikt avser ett överskott av en tillgång i en fond eller investeringsportfölj. I en fond hänvisar det till en situation där en investeringsportfölj innehar en större andel av en viss säkerhet, jämfört med säkerhetens procentandel eller vikt i det underliggande referensindexet. Benchmark-index hjälper investerare att styra sin portföljs resultat mot en jämförbar grupp av marknadstillgångar.
Övervikt kan också hänvisa - i lösare bemärkelse - till analytikerens åsikt att en aktie kommer att överträffa andra i sin sektor eller på marknaden. I den meningen är det i princip en köprekommendation. Omvänt, när en analytiker föreslår underviktning av en tillgång, hänvisar de till att den är mindre attraktiv för andra investeringar.
Hur fungerar övervikt
I betydelsen av fondallokeringar i en portföljförvaltare kommer ofta att justera vikten av en tillgång eller en tillgångsklass jämfört med en annan. Exempelvis rekommenderar finansiella experter ofta att investerare placerar 60% av sin portfölj i aktier och resten i obligationer och andra värdepapper. Om en investerare väljer att placera 75% av en portfölj i aktier, kan hans portfölj klassificeras som "överviktiga aktier."
Även om de oftast används med avseende på aktier och obligationer, kan portföljer vara överviktiga på andra sätt. Dessa kan inkludera att vara överviktiga av en sektor, på tillväxtmarknader eller specifika landinnehav, eller i antalet eller koncentrationen av börshandlade fonder (ETF) och andra tillgångar.
När en analytiker hänvisar till att vissa värdepapper är överviktiga innebär de att dessa aktier säljer till ett pris som ligger under vad tillgången är värd. En analytiker kan peka på övervikt av en enskild aktie eller hela sektorer eller branscher.
Key Takeaways
- Övervikt betyder ett överskott av en tillgång i en fond eller investeringsportfölj.
- Övervikt kan också hänvisa till en analytikers åsikt att en aktie kommer att överträffa andra i sin sektor eller marknaden och ge den en köprekommendation.
- Portföljförvaltare överviktar ofta portföljinnehav om de tror att dessa innehav kommer att fungera bra och öka den totala avkastningen.
Överviktande riktmärken
Det finns börshandlade fonder (ETF) som spårar eller speglar index. Ett exempel skulle vara de som följer S&P 500 genom att ge aktierna i ETF-korgen en proportionell vikt till de faktiska vikterna dessa tillgångar har i S&P 500. Vikten beskriver anpassningar gjorda för innehaven för att återspegla storleken, värdet eller antalet av en viss artikel som bidrar till summan.
Andra typer av ETF: er kan hålla lika viktning av varje aktie i indexet i ett försök att överviktiga småkapitalaktier och underviktiga storkapitalaktier. Dessa fonder försöker också sälja övervärderade aktier - de med marknadspriser som inte är representerade av sina intäkter - och köper undervärderade aktier vid ombalansering för att jämna ut vikter för varje aktie.
Som exempel, om lager A har en vikt av 1% i S&P 500, i en lika viktad fond skulle den ha en 0, 2% vikt för att representera en lika stor vikt för alla aktier i S&P 500. Aktie A skulle effektivt vara underviktad, jämfört med indexet. Om emellertid lager B har en 0, 1% vikt i S&P 500, skulle den effektivt bli övervikt i den lika viktade portföljen med en vikt på 0, 2% för att göra sin vikt lika med de andra 499 aktierna i portföljen.
Överviktande för- och nackdelar
I vissa situationer kan portföljförvaltare medvetet överviktja ett visst innehav. Aktivt förvaltade fonder eller portföljer kommer att ta en övervikt på vissa värdepapper om de gör det för att uppnå överskott. Portföljförvaltaren kommer att göra detta om de tror att en tillgång överträffar andra investeringar i portföljen. Till exempel kan de höja en säkerhetsvikt från dess normala 15% av portföljen till 25%, i ett försök att öka avkastningen på portföljen.
Ett annat skäl för övervikt av ett portföljinnehav är att säkra eller minska risken från en annan överviktsposition. Säkring innebär att man tar en kompensation eller motsatt ställning till den relaterade säkerheten. Den vanligaste metoden för säkring är genom derivatmarknaden.
Som exempel, om du innehar aktier i ett företag som för närvarande säljer till 20 $, kan du köpa ett säljoptionsperiod för ett år för den aktien till 10 $. Ett år senare, om aktien säljer till mer än $ 10, låter du försäljningen löpa ut och förlorar bara priset på det köpet. Om aktien säljer för under 10 dollar kan du utnyttja försäljningen och få 10 dollar för dina aktier.
Genom att sätta alla sina ägg i en tillgångkorg kan naturligtvis investeraren upptäcka att de har minskat den totala diversifieringen av sin portfölj. En minskning av diversifieringen kan utsätta innehavet för ytterligare marknadsrisk.
Pros
Ökar portföljvinster, avkastning
Säkringar mot andra överviktspositioner
Nackdelar
Minskar diversifieringen av portföljen
Exponerar portföljen för mer risk totalt sett
Real World Exempel på övervikt
Övervikt har en något annan definition i placeringar eller rekommendationer. Om forsknings- eller investeringsanalytiker utser en "övervikt" i aktier, återspeglar den en uppfattning om att säkerheten kommer att överträffa sin bransch, sin sektor eller hela marknaden. En analytikers betyg av övervikt stöds till exempel genom att en återförsäljningsakties avkastning förväntas ligga över genomsnittet för den totala detaljhandelsindustrin under de kommande åtta till 12 månaderna.
Alternativa viktrekommendationer är lika vikt eller undervikt. Lika vikt innebär att säkerheten förväntas fungera i linje med indexet, medan undervikt innebär att säkerheten förväntas ligga efter indexet i fråga.
Så, en övervikt betyg är något av en "köp" rekommendation. CNBC rapporterade den 22 mars 2019 att flera stora värdepappersföretagens analytiker ringer. De inkluderade JP Morgan nedgradera Sherwin-Williams från övervikt till neutralt och uppgraderade Lumentum till övervikt från neutralt.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.