Betala för långvarig vård: hur det förändras

När babyboomergenerationen fortsätter att åldras blir frågan om vad man ska göra för vårdkostnader bara viktigare. Med den nationella mediankostnaden för a privata rum på ett vårdhem som uppgår till 8 365 USD per månad, enligt Genworth's Cost of Care Survey 2018, att behöva betala långtidsvårdskostnader kan snabbt dränera dina besparingar. Det finns inget sätt att veta om du behöver långvarig vård, och det finns inte heller något sätt att veta hur många månader eller år du kan behöva ta hand om. Fortfarande bör du överväga att skydda dig mot denna potentiellt förödande kostnad med långtidsvårdsförsäkring.

De flesta människor har inte denna försäkring eftersom det traditionellt har varit dyrt, svårt att förstå och full av kontroverser om premieökningar på äldre försäkringar som var felaktiga. Dessutom är det en produkt som de flesta behöver köpa på egen hand snarare än genom en arbetsgivare, vilket betyder att det inte finns någon som subventionerar kostnaden eller väljer en bra policy för dig. En försäkringsbranschgrupp uppskattar att endast 16% av personer över 65 år som borde ha en vårdpolicy faktiskt gör.

Försäkringsbolagen försöker ändra det. "Om jag var tvungen att sammanfatta en enda teknik som används av alla större aktörer, skulle det vara en konvergens kring mindre fördelar, " säger Stephen D. Forman, CLTC, senior vice president för Long Term Care Associates, en försäkringsbyrå i Bellevue Mindre försäkringar är sättet för försäkringsgivare att nå mellanmarknadskonsumenten, så försäkringsbolagen erbjuder försäkringar med lägre gränser och mer flexibla betalningsperioder. Program i forsknings- och pilotstadierna inkluderar en som börjar som en livförsäkringsplan under försäkringstagarens intjäningsår och sedan övergår till långtidsförsäkring senare i livet och en annan utformad som en flexibel pensionsplan, till exempel en 401 (k) eller IRA, med inbyggd sjukvårdsförsäkring, förklarar Forman. Vi kunde också se obligatoriska, universella, lönefinansierade, katastrofala vårdförsäkringar som fungerar som ett offentlig-privat partnerskap, liknande hur Medicare-tilläggsmarknaden fungerar.

Dessa alternativ finns dock inte ännu. Låt oss ta en titt på vad som är tillgängligt nu.

Fristående försäkring för långvarig vård

Fristående vårdförsäkring har sjunkit i popularitet sedan marknadens topp 2002, då 750 000 konsumenter köpte försäkringar. 2016 köpte endast 89 000 konsumenter försäkringar - en minskning med 88%. Under 1998 till och med 2003 representerade massmarknadskonsumenterna - i åldrarna 55 till 64 år med en genomsnittlig inkomst på $ 75 000 och genomsnittliga tillgångar på $ 100 000 - en större del av marknaden.

Premierna som försäkringsgivarna debiterade på de gamla försäkringarna visade sig vara för låga och nyare försäkringar som mer exakt återspeglade riskerna för långvarig vård var så mycket dyrare att poolen av konsumenter som hade råd med dem minskade. Dessutom kan vårdförsäkring vara svår att förstå. Få människor är bekanta med det och hur det fungerar.

Ett logiskt svar på dessa problem är att utveckla en produkt som är överkomlig och lättare att förstå. I september tillkännagav New York Life lanseringen av en ny långsiktig vårdprodukt med namnet NYL My Care, som företaget fakturerar som ”förenklad, prisvärd och flexibel” och marknadsföring för medelklasskunder. Det erbjuder förutbestämda planer märkta brons, silver, guld och platina, var och en med en högre livslängd maximala förmåner, maximala månatliga förmåner, avdragsgilla och premier. Dessa planer är utformade för att likna sjukförsäkringsplaner, som konsumenterna är mer bekanta med. De använder en självrisk istället för en eliminationsperiod och använder myntförsäkring för att hålla premierna nere.

Källa : Reproducerad från “New York Life Reimagines Long Term Care Insurance with the lansering av NYL My Care, ” mediameddelande 5 september 2018.

Dessa planer kan också anpassas på samma sätt som andra fristående vårdpolicyer, med alternativ som automatisk sammansatt tillväxt för att skydda mot inflation.

Premien för någon vårdpolicy kan variera avsevärt beroende på den sökandes ålder och täckning. De genomsnittliga premierna 2016 var 2 480 dollar. Försäkringsbolag har funnit att det finns ett gap mellan denna prispunkt och vad massaklassköpare som är bekväma att betala, vilket är cirka 1 100 till 1 200 dollar per år, så vi kan se fler produkter som NYL: s MyCare i framtiden.

Sammanfattning: Fristående långvarig vårdförsäkring

Bra för : Människor som har råd med både dagens premier och potentiella framtida räntehöjningar på upp till 50%, även om risken för betydande räntehöjningar verkar mycket lägre på de politiker som har utfärdats idag än för tidigare utfärdade policyer.

Nackdelar: Du betalar årliga premier för livet för en produkt du kanske aldrig använder. Och om du slutar att betala premier och låter försäkringen upphöra kan du få tillbaka ingenting.

Hybrid långvarig vårdförsäkring

Hybridlivs- och långtidsförsäkringar erbjuder två typer av försäkringar som ingår i en enda produkt. Premien kan fastställas för hela livet och kan inte öka, som fristående försäkringspremier kan vara. Medicinsk försäkring kan vara mindre strikt än för en fristående LTC-politik. Dessa policyer, när en fortsättning av förmåner-ryttare läggs till, kan också vara bra för människor som söker livstid eller obegränsad vårdförmåner.

Tre produkter beskrivs nedan. Vissa av deras funktioner är unika, medan andra finns i ett antal policyer.

Michelle Adler, en finansiell rådgivare hos Citigroup på Manhattan, säger att hon gillar en hybridprodukt från Lincoln National Life Insurance Company som heter MoneyGuard, eftersom din premie är garanterad och dina arvingar kan få en dödsförmån.

Produkten är en universell livspolitik med en valfri ryttare för långsiktigt vård av fördelar. Det kommer att tillhandahålla ett visst belopp av livförsäkringspolicyens dödsförmån för att betala för täckta kostnader för långtidsvård om försäkringstagaren behöver vård. Det har ingen avdragsgill eller väntetid, till skillnad från fristående vårdpolicy.

Om du bestämmer dig för att inte behålla policyn kan du få tillbaka 100% av dina premier efter fem år om du köper Value Protection Rider. Och du kan köpa ytterligare täckning för att skydda mot inflation. Kunder kan börja finansiera en politik vid 40 års ålder, vilket ger dem 25 år att ha en helt finansierad politik vid pensionering. Andra finansieringsalternativ är också tillgängliga.

Om policyn är uttömd genom långvarig vårduttag ger den en liten dödsförmån på några tusen dollar som kan hjälpa till begravningskostnader. Lincoln National Life Insurance Company har en överlägsen, A + ekonomisk styrka betyg från AM Best Rating Services.

Jason Veirs, ordförande och ägare av Insurance Experts, en oberoende mäklare som bara säljer liv-, funktionshinder och vårdförsäkring, säger att han gillar en produkt från OneAmerica som heter Asset-Care. Det erbjuder en rabatt till gifta par som tillsammans köper en försäkring och en dödsförmån som betalar arvingar när den efterlevande makan dör om de långtidsvårdande förmånerna inte har använts. Han säger att det är den enda politiken på marknaden som gör det möjligt för två försäkrade att täckas av samma politik. De två försäkrade behöver inte ens gifta sig; partners eller syskon kan också dra nytta av den gemensamma försäkrade förmånen. Även om det inte är en ny produkt - det har funnits sedan 1989 - illustrerar det vad en hybridpolitik kan göra.

Policyn erbjuder också en valfri fortsättning-av-förmåner-ryttare som ger livslängd för långtidsvård för båda täckta individer. Policyn erbjuder flexibla finansieringsalternativ, såsom att betala en enda premie, betala premier i 10 till 20 år eller betala premier för livet. Du kan utnyttja en tillgång du redan har, till exempel en CD eller medel i en 401 (k) eller en IRA, för att betala för policyn.

Veirs säger att han tycker att den här produkten är en av de bästa - om inte den bästa - hybridvårdsförsäkringsprodukter på marknaden idag. OneAmerica har en överlägsen, A + ekonomisk styrka betyg från AM Best Rating Services.

Finansiell rådgivare Richard P. Sabo, CFS, RFC, ägare av RPS Financial Solutions i Gibsonia, Pa., Säger att ett av de företag han rekommenderar för sina kunder, Midland National Life, säljer livförsäkring som gör att försäkringstagaren kan dra tillbaka 2% av dödsfallsförmånen per månad för att betala för hemsjukvård, assistansboende eller långtidsvårdskostnader. Om du köper en policy på $ 500 000 kan du få 2% av det, eller $ 10 000 per månad, för dessa typer av vård. Företaget betalar förmånerna direkt till försäkringstagarna, så att de kan anställa vem de vill ge sin vård, inklusive en släkting. Det finns inget behov att skicka in kvitton för återbetalning, och du kan välja att ta mindre än det månatliga maximumet så att dina förmåner kommer att hålla längre och din dödsförmån blir större. Dödsförmånen kan också nås under livet för att hjälpa till att betala för terminala eller kritiska sjukdomar, till exempel en hjärtattack eller cancer.

Ett annat företag som Sabo använder är Nationwide. En policy som han gillar kallas NationwideYourLife ^® No-Lapse Garanti Universal Life med en långsiktigt vårdare. För en 69-årig kvinna med en standardvärdering som inte är tobak kostar ryttaren ytterligare 2 237 USD över livförsäkringspremien. "Det ger 2% per månad av en dödsförmån på 500 000 $, så hon får mycket täckning för den lilla premieökningen", säger Sabo. ”Med traditionell vårdförsäkring köper du den och priset kan gå upp över tiden, och om du aldrig använder det förlorar du det. Så livpolicyn jämfört med vårdförsäkring är ett mycket bättre alternativ om du är frisk och kan få täckningen. "

Med dessa typer av försäkringar dras de belopp som spenderas på vård från försäkringens dödsförmån. Det återstående beloppet går skattefritt till försäkringstagarens arvtagare, vilket kan hjälpa till med planering av gods och sänkning av dödsskatter.

Den federala fastighetsskatten sparkar inte in såvida inte din egendom är värd mer än 5, 6 miljoner dollar per person eller 11, 18 miljoner dollar per gifta par, vilket bara påverkar 0, 02% av goderna. Det som påverkar medelklassen är att obeskattade pensionskontotillgångar, såsom de i en 401 (k), 403 (b) eller traditionell IRA, är skattskyldiga för arvingen som får dem, såvida inte arvingen är en make.

Utan försäkring förklarar Sabo: "Om du har 500 000 dollar i en IRA, kan den ätas upp för att betala för medicinska kostnader, och om du aldrig går in på ett vårdhem, måste du fortfarande hantera federala inkomstskatter, eventuell statlig arvsskatt och möjliga statliga inkomstskatter. ”Han säger att de flesta av de policyer han säljer går till människor som har sparat cirka $ 300 000 och vill skydda sina ägg från medicinska kostnader och dödsskatter. Kostnaden för försäkring är mycket mindre än vad som kommer att gå till arvingarna, påpekar han. I huvudsak hjälper försäkringsbolaget att betala dödsskatter.

Sammanfattning: Hybrid långvarig vårdförsäkring

Bra för: Människor som vill se till att de får något i utbyte mot sina premiumdollar och inte gillar "använd det eller förlor det" -aspekten i fristående vårdpolicy. Det är också bra för människor som vill lämna pengar till sina arvingar om de kan men kommer att vara okej om deras arvingar får ingenting på grund av långvarig vård som har uttömt policyn. Med det sagt kan vissa policyer fortfarande betala arvingar något även om det händer. Till exempel erbjuder Nationwide långtidsvårdare en resterande dödsförmån på 10% av baspolicybeloppet, eller $ 50 000 i exemplet ovan, minus eventuella polislån.

Nackdelar: Du kanske måste betala en engångspremie på tiotusentals dollar framför för att köpa en hybridpolicy. Ju mer långtidsvård och desto större dödsförmån du vill ha, desto mer behöver du ponny.

Det är viktigt att förstå att för samma initiala betalning kan olika försäkringar betala dramatiskt olika dödsförmåner och månatliga vårdförmåner varje månad. Och du kanske inte tjänar en marknadsränta på din investering, vilket representerar en potentiellt stor möjlighetskostnad jämfört med vad du kan få genom att investera de pengar du skulle ha lagt i policyn.

Den här typen av försäkring kanske inte passar någon som inte verkligen behöver livförsäkring. Och om din politik inte ger inflationsskydd på sina långsiktiga vårdförmåner, kan det vara mycket mindre värdefullt när du använder den än när du köpte den.

Livränta med långtidsvårdsfördelar

Både fasta livräntor och indexerade livränta kan levereras med kontrakt som betalar extra om du behöver långtidsvård. Normalt betalar livränta ett månatligt förmånsbelopp. Men om du någonsin behöver långvarig vård, börjar livräntan att betala ut en högre månatlig förmån som är en multipel av de premier du har betalat. "Du lägger in pengar och det tjänar en fast ränta, men om du behöver dra på dem för långtidsvård så fördubblar de kontotvärdet, " säger Sabo. "Istället för att betala dollar för dollar för täckning betalar du därför 0, 50 dollar för dollarn."

Som med alla typer av försäkringar, utnyttjar du en relativt liten summa för att köpa möjligheten till en mycket större förmån om du behöver det. Dessutom är alla vårdförmåner du får från livränta skattefria. "Livränterna köps med en engångsbetalning, så att de inte har en årlig pågående premie, men du kan få förmåner för långvarig vård baserat på insättningsbeloppet och hur kontraktet är upprättat, " säger sabo.

Följande exempel, utarbetat av agenten Jack Lenenberg i april 2018, visar hur en livränta för livslängd kan fungera. Policyn är OneAmericas Annnuity Care ^® II. Det är en uppskjuten livränta med ett enda premieinkumulerat värde. För en premie på $ 100 000, och med ett sammansatt inflationsskydd på 5%, skulle en politik som köpts vid 65 års ålder för en kvinna i Illinois ge nästan $ 360 000 i lån för långvarig vård vid 66 års ålder, nästan $ 418 000 vid 70 års ålder, nästan $ 514 000 vid ålder 75, cirka 634 000 $ vid 80 års ålder och nästan 786 000 $ vid 85 års ålder.

Någon som köpte en politik som denna skulle utnyttja 100 000 dollar till så mycket som $ 786 000, vilket kan ge tusentals dollar per månad under flera år om långvarig vård blir nödvändig. Om det inte gör det skulle policyns kontantvärde på 100 000 dollar gå till den personens arvtagare.

Sammanfattning: Livränta med långtidsvårdsfördelar

Bra för: De som skulle kunna dra nytta av den stadiga månatliga inkomsten som en livränta ger och skydd mot att överlåta sina tillgångar och personer som kan dra nytta av förenklad hälsoteckning. Långtidsvårdsränta har enklare försäkringsbehov än fristående vård- eller livförsäkringar.

Nackdelar: För att köpa en livränta måste du ha en stor summa framför. Och eftersom räntorna är så låga på dagens marknad kan livränta kanske inte erbjuda de bästa förmånerna vid långvarig vård.

Poängen

Slutligen är en nackdel med vårdpolicyn och livförsäkring att de inte är tillgängliga för personer med allvarliga hälsorisker med hög risk. Du måste vara tillräckligt frisk för att kvalificera dig, vilket innebär att du måste undvika att vänta så länge att du inte längre är kvalificerad för att köpa en policy men inte ska köpa en politik så tidigt att du inte har råd med den på lång sikt. För vårdförsäkring betyder det vanligtvis att du köper en försäkring någon gång mellan 55 och 74 år.

För dem som kan säkerställa en försäkring, skyddar vårdförsäkring och andra produkter som tillhandahåller långa vårdkostnader konsumenternas önskan att se till att om de behöver sådan vård, har de råd att få den på platsen de väljer, inte i en potentiellt subpar Medicaid-accepterande anläggning som kanske inte erbjuder de hälsoresultat eller livskvalitet de önskar. Dessa produkter tillåter också människor att skydda sina tillgångar från de höga kostnaderna för långtidsvård, undvika beroende och skydda deras levnadsstandard när de åldras. En policy täcker kanske inte 100% av dina kostnader, men det kan minska dem avsevärt.

Försäkringsbolag har utvecklat olika sätt för konsumenter att skydda sig mot risken för att behöva dyra långtidsvård, från förenklade fristående försäkringar till hybrid livförsäkring och vårdpolicy till livränta med förmåner för långtidsvård.

Friskrivningsklausul: Inga av de specifika försäkringsprodukter som nämns i den här artikeln rekommenderas av författaren eller av Investopedia. De beskrivs för informationssyften för att ge konsumenterna en uppfattning om några alternativ för vård av vården som finns tillgängliga på dagens marknad.