Pris multipel
En prismultipel är valfritt förhållande som använder ett företags aktiekurs i samband med någon specifik finansiell metrisk per aktie för en bild av värderingen. Aktiekursen delas vanligtvis upp med en vald metris per aktie för att bilda en kvot.
Prismultipel = aktiekurs / värde per aktie
Dela upp prismultipel
Lingua franca för enkel värdering av ett företag är en prismultipel. Det förstås av investerare överallt i världen och accepteras som standard av alla intresserade i en aktie. Vissa vanliga prismultiplar är pris / vinst (P / E) -kvot, pris-fram-fram-vinst (Forward P / E), pris-till-bok (P / B) -kvot och pris-till-försäljning ( P / S) -förhållande. Andra förhållanden inkluderar pris-till-konkret bok (P / TBV), pris-till-kassaflöde (P / CF), pris-till-EBITDA (P / EBITDA) och pris-till-kassaflöde (P / FCF) . Dessa prismultiplar är enkla att beräkna på ytan, men man måste ta försiktighet att analysera nämnarens komponenter för att se till att siffrorna är rena - det vill säga inga extraordinära föremål, engångseffekter eller engångsfaktorer som kan snedvrida en normaliserad finansiell metrisk.
Prismultipler tjänar ett viktigt syfte för att ge en statisk och framåtblick på aktiens värdering. Multiplarna används för att jämföra nuvarande och framtida (prognostiserade) värderingsmultiplar för ett företag med dess historiska siffror och med dess kamrater.
Till P / E eller inte P / E
Investerare bör bara använda de prismultipler som är relevanta för en viss bransch. AP / E-förhållande skulle vara ett lämpligt värderingsåtgärd för ett teknikföretag, men inte nödvändigtvis för ett kapitalintensivt nyttoföretag som tar ut en betydande avskrivning på intäkterna. I detta fall kommer den icke-kontanta avgiften att sänka GAAP-intäkterna och därmed minska vinsten per aktie (EPS), vilket kan leda till ett felaktigt intryck av företagets värdering. Ibland kastas P / E ut genom fönstret. Slack-käktade icke-ägare av Amazon-aktie som har letat efter någon rimlig P / E i flera år har kommit (eller borde redan ha kommit) till insikten att P / E-multipeln, eller bristen på det, i Amazons fall har spelade ingen roll. Det kan i framtiden, men ägare av Amazon-aktier som har ignorerat detta prismultipel är tydliga vinnare.
Var hittar du prismultipel
De flesta finansiella webbplatser visar grundläggande prismultipler som P / E, P / B eller P / S. Förhållandena beräknas vanligtvis på en efterföljande tolvmånaders (TTM) eller sista kalenderperiodbasis. För den mer seriösa investeraren kan man göra beräkningar av multiplar som är relevanta för en viss bransch med data från företag i sina finansiella rapporter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.