Primärhandlare
En primärhandlare är en bank eller annan finansiell institution som har godkänts för att handla värdepapper med en nationell regering. Till exempel kan en primärhandlare garantera nya statsskulder och fungera som en marknadstillverkare för den amerikanska centralbanken. Primära statliga värdepappershandlare måste uppfylla specifika likviditets- och kvalitetskrav. De tillhandahåller också ett värdefullt flöde av information till centralbanker om tillståndet på de globala marknaderna.
NYCKELTAKEVÄGAR
- En primärhandlare är en bank eller annan finansiell institution som har godkänts för att handla värdepapper med en nationell regering.
- Primära statliga värdepappershandlare säljer statspapper som de köper från centralbanken till sina kunder, vilket skapar den inledande marknaden.
- Ett företag måste uppfylla specifika kapitalkrav innan det kan bli en huvudhandlare.
- Några av de mest kända primärhandlarna i USA inkluderar JP Morgan, Barclays Capital, Wells Fargo och Citigroup.
Förstå amerikanska primärhandlare
Primära återförsäljare i USA är ett system med banker och mäklarehandlare som är auktoriserade av Federal Reserve System för att handla direkt i statsobligationer. Detta system inrättades 1960 av Federal Reserve Bank of New York (FRBNY) för att genomföra penningpolitiken på Fed: s vägnar.
Genom att köpa värdepapper på sekundärmarknaden genom FRBNY ökar regeringen likvida medel i banksystemet. Ökningen av reserverna ökar penningmängden i ekonomin. Omvänt resulterar försäljning av värdepapper i en minskning av kassareserven. Lägre reserver innebär att mindre medel finns tillgängliga för utlåning, så pengemängden sjunker. I själva verket är primärhandlare Fed: s motparter i öppen marknadsoperation (OMO).
Primärhandlare bjuder på statliga kontrakt konkurrerande och köper majoriteten av statsskuldväxlar, obligationer och sedlar vid auktion. Primära statliga värdepappershandlare säljer statspapper som de köper från centralbanken till sina kunder, vilket skapar den inledande marknaden. De är skyldiga att lämna meningsfulla bud vid nya auktioner för statspapper. På ett sätt kan primära återförsäljare sägas vara marknadstillverkare för statskassor.
Krav för amerikanska primärhandlare
Ett företag måste uppfylla specifika kapitalkrav innan det kan bli en huvudhandlare. Kapitalkraven för mäklare-återförsäljare som inte är anslutna till en bank är 50 miljoner dollar. Banker som agerar som primärhandlare måste ha 1 miljard dollar i kapital 1 (eget kapital och avslöjade reserver). Framtidsutsatta primärhandlare måste visa att de gjorde marknader konsekvent i statskassor i minst ett år innan deras ansökan. Primära statliga värdepappershandlare måste också ha en marknadsandel på minst 0, 25%. Mäklarehandlare som ansöker om en plats i primärhandelssystemet måste registrera sig hos Securities and Exchange Commission (SEC) eller Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Ett företag måste uppfylla specifika kapitalkrav innan det kan bli en huvudhandlare.
Exempel på primärhandlare
På grund av de stränga kraven för primärhandlare är många av dem kända finansföretag. Några av de mest kända primärhandlarna i USA inkluderar JP Morgan, Barclays Capital, Wells Fargo och Citigroup. TD Securities, Morgan Stanley, Cantor Fitzgerald och Goldman Sachs är också huvudhandlare.
Primärhandlare under finanskrisen 2008
Som svar på subprime-hypotekskrisen och kollapsen av Bear Stearns inrättade Federal Reserve den primära återförsäljarkreditfaciliteten (PDCF) 2008. PDCF tillät primära återförsäljare att låna över en natt i Fed: s rabattfönster med hjälp av flera former av säkerheter, inklusive hypotekslån. Federal Reserve Banks har rätt att acceptera lån och andra bankförpliktelser som säkerhet för förskott i rabattfönstret. PDCF avslutades den 1 februari 2010.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.