Sätt 10 000 dollar i S&P 500 ETF och vänta 20 år

Strax efter att Donald Trump deltog i loppet för den republikanska nomineringen till president, nollade pressen in på sitt nettovärde, vilket han påstod vara 10 miljarder dollar. Ekonomiska experter har fastnat hans nettovärde till en mer blygsam $ 4 miljarder. En av hörnstenarna i Trumps kampanj har varit hans framgång som affärsperson och hans förmåga att skapa en sådan rikedom. Men finansiella experter har påpekat att om Trump hade likviderat sina fastighetsinnehav, som beräknas vara värt 500 miljoner dollar, redan 1987 och investerat dem i S&P 500-indexet, skulle hans nettovärde kunna uppgå till 13 miljarder dollar.

Det är bara ytterligare ett exempel på hur S&P 500-indexet fortsätter att hållas upp som den standard som alla investeringsprestationer mäts. Investeringsförvaltare betalas mycket pengar för att generera avkastning för sina portföljer som slår S&P 500, men i genomsnitt gör mindre än hälften det. Detta är anledningen till att ett ökande antal investerare vänder sig till indexfonder och börshandlade fonder (ETF) som helt enkelt försöker matcha resultatet för detta index. Om Trump hade gjort det tillbaka 1987 skulle han ha tjänat 1 339% på sina pengar för en genomsnittlig årlig avkastning på 9, 7%. Men efterhand är 20/20, och det kunde han inte ha vetat.

Använda eftertanke för att förutsäga framtida prestanda

Eftersom tidigare resultat inte är någon indikation på framtida resultat kan ingen säga om aktiemarknaden kommer att prestera på samma sätt under de kommande 20 åren. Du kan dock använda tidigare resultat för att skapa några hypotetiska scenarier som gör att du kan överväga möjliga resultat. För att göra det, titta på 20-åriga prestanda för S&P 500 med olika intervall som en indikation på hur den kan prestera under liknande omständigheter i framtiden.

En av de största orsakerna till att det är omöjligt att förutsäga avkastningen på aktiemarknaden under en lång tid är på grund av att det finns svarta svanar. Svarta svanar är stora katastrofala händelser som kan förändra marknadens gång på ett ögonblick. Terrorattackerna den 11 september 2001 var en svart svanhändelse som skakade ekonomin och marknaderna i flera år. De kallas svarta svanar eftersom de visas så sällan, men de verkar ofta nog att de måste redovisas när man tittar in i framtiden.

Du måste också ta hänsyn till marknadscyklerna som kan uppstå inom 20 år. Under det senaste 20-årspannet fanns det tre tjurmarknader och två björnmarknader, men den genomsnittliga varaktigheten för tjurmarknaderna var 80 månader, medan den genomsnittliga varaktigheten på björnmarknaderna var 20 månader. Sedan aktiemarknadens början har förhållandet mellan tjurmarknadsår och bära marknadsår varit cirka 60:40. Du kan förvänta dig mer positiva år än negativa år. Dessutom är den genomsnittliga totalavkastningen på en tjurmarknad 415% jämfört med en genomsnittlig totalförlust för björnmarknader på -65%.

Vad skulle du göra med 10 000 dollar?

Att välja ett hypotetiskt scenario

Den senaste 20-årsperioden, från 1996 till 2016, inkluderade inte bara tre tjurmarknader och två björnmarknader, utan upplevde också ett par stora svarta svanar med terrorattackerna 2001 och finanskrisen 2008. Det fanns också en ett par krigsutbrott till följd av en utbredd geopolitisk strid, men ändå lyckades S&P 500 fortfarande generera en avkastning på 8, 2% med återinvesterad utdelning. Justerat för inflation var avkastningen 5, 9%, vilket skulle ha vuxit en investering på 10 000 dollar till 31 200 dollar.

Med ett annat 20-årigt intervall som också inkluderade tre tjurmarknader men endast en björnmarknad är resultatet mycket annorlunda. Under perioden 1987 till 2006 drabbades marknaden av en kraftig krasch i oktober 1987, följt av ytterligare en allvarlig krasch 2000, men den lyckades fortfarande ge tillbaka i genomsnitt 11, 3% med utdelning återinvesterad, eller en 8, 5% inflationsjusterad avkastning. Justerat för inflation skulle 10 000 dollar investerade i januari 1987 ha vuxit till 51 000 dollar.

Du kan upprepa den övningen om och om igen för att försöka hitta ett hypotetiskt scenario du förväntar dig att spela under de kommande 20 åren, eller så kan du helt enkelt tillämpa det bredare antagandet om en genomsnittlig årlig avkastning sedan börsens början, vilket är 6, 86% på en inflationsjusterad grund. Med det kan du förvänta dig att din $ 10.000-investeringar kommer att växa till $ 34.000 på 20 år.

Även om du inte kan förutsäga S&P 500-indexets prestanda under de kommande 20 åren, vet du åtminstone att du är i mycket bra företag. I sitt årliga brev till aktieägarna 2014 inkluderade Warren Buffett ett utdrag ur hans testamente som beordrade sina barns arv att placeras i en S&P 500-indexfond eftersom "de långsiktiga resultaten från denna politik kommer att vara överlägsen de som uppnåtts av de flesta investerare - oavsett om pensionsfonder, institutioner eller enskilda personer - som anställer förvaltare med hög avgift. ”