Ray Dalio: Sälj dyra aktier, fest som galen

Ray Dalio, miljardärsinvesteraren och grundaren av Bridgewater Associates, världens största hedgefond, rekommenderar att investerare bör komma överens med att sälja dyrare aktier som har haft en bra körning och omfördela till billigare aktier. Och naturligtvis borde de "festa som galen", sade Dalio i en offentlig Q & A-session som hölls av den sociala plattformen Reddit på torsdag. Som Dalio uttryckte det: "Tänk på hur du roterar din portfölj för att köpa det som är billigt och sälja det som är dyrt, " sade han. (Se även: Ray Dalio släpper "Principles for Success" som en animerad serie. )

Kontanter in på fullt prisade artister och rotera portfölj

Dalio utdelade en mängd investeringsråd till sin publik när aktier möter vilda gungor 2018, tjurmarknadens nionde år. Först och främst framhöll den legendariska investeraren vikten av att upprätthålla en diversifierad portfölj, "så att du inte har någon systematisk partiskhet mot tjur- eller björnmarknader på något." För det andra måste investerare erkänna när deras aktier är fullt värderade. Dalio sade att investerare inte bör göra misstaget att tro att investeringar som har varit bra under de senaste åren kommer att fortsätta.

Medan han inte citerade några specifika aktier tittade Investopedia på fyra dyra plockningar som alla har haft stjärnkörningar under de senaste åren, inklusive red hot tech-företag Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX), Nvidia Corp. ( NVDA) och GrubHub Inc. (GRUB).

Till exempel har en investerare som ägt Netflix under de senaste tre åren sett aktien att stiga nästan fyra gånger, en stilig pappersvinster. Men PE-kvoten på 236 är ungefär 10 gånger högre än S&P 500, vilket gör det mycket dyrt och mer sårbart för en brant nedgång, enligt vissa mätvärden.

TID SÄLJ?

Data: YCharts, Wall Street Journal

Ray Dalio bryter ner sin "Holy Graal"

Fest som galen, prioritera upplevelser över betyg och koppla av när marknaden rör sig

Att besluta när man ska sälja en aktie är ett allvarligt beslut för alla investerare. Men Dalio uppmanade också sin Q & A-publik att inte glömma att ha kul under vägen. För hans del byggde Dalio en karriär som författare, filantrop och som investerare värd 17, 4 miljarder dollar genom att bygga en investeringsbehemoth som hanterade ungefär 160 miljarder dollar i tillgångar från en lägenhet med två sovrum i New York City. Särskilt för universitetsstudenter berättade Dalio för den yngre generationen att "prioritera vänskap och upplevelser" över betyg och att "festa som galen." Harvard Business School-examen bagatelliserade vikten av en MBA-examen och uppmuntrade att ta tillfället i "att arbeta upp dig från att driva en liten butik eller andra enkla upplevelser."

Medan Dalio rådde sin publik att skaffa dyra lager var Bridgewater-grundaren tidigare i år bland tjurarna på Wall Street och uppmanade investerare att ta varningar om en kommande marknadskorrigering med ett saltkorn. I en intervju med CNBC sa han, "Om du håller kontanter kommer du att känna dig ganska dum."

Dalios hedgefond är en av de få som gjorde det bra under finanskrisen 2008, med företagets flaggskeppsfond, Pure Alpha, som fick 10% det året under den fulaste av bostadsbubbens smältning, enligt en funktion i FT. Hans företag har genererat mestadels tvåsiffriga genomsnittliga investeringsavkastningar under de senaste två decennierna. Hedgefondförvaltaren har förkämpat en ny investeringsstrategi som kallas "riskfylld paritet", en metod för att välja värdepapper till stor del genom prisernas rörlighet. (Se även: Att hålla kontanter kommer att känna sig dumt: Ray Dalio. )