Alternativ för rabattbarriär
Ett alternativ för rabattbarriär är ett barriäralternativ som innehåller en rabattbestämmelse. Dessa typer av optioner erbjuder investerare en rabatt baserat på ett specificerat underliggande tillgångspris som kallas ett barriärpris. Rabatterna förknippade med barriäroptioner tillhandahålls investerare när ett barriäralternativ inte kan utnyttjas.
Hur alternativ för rabattbarriär fungerar
Alternativ för rabattbarriär är ett exempel på standardbarriäroptioner som inkluderar en rabattbestämmelse till investerare när optionen inte kan utnyttjas. Barriäralternativ kan erbjudas i två generaliteter och fyra olika former, som förklaras nedan. Alla former av barriäralternativ kan innehålla en bestämmelse för att tillhandahålla rabatter eller betalningar till innehavare om alternativet inte når barriärpriset och blir värdelöst när det löper ut. Sådana alternativ kallas rabattbarriäralternativ. Rabatter, i sådana fall, har formen av en procentsats av den premie som innehavaren betalar för optionen till den andra motparten.
Alternativ för rabattbarriär kan vara komplexa och falla under kategorin exotiska alternativ. Exotiska alternativ är kända för att ha komplexa strukturer som bygger på de grundläggande begreppen vanliga vaniljalternativ men inkluderar icke-standardiserade termer.
Key Takeaways
- En rabattbarriäroption är en typ av exotiska alternativ som inkluderar en rabattbestämmelse som betalas till investerare om barriäroptionen inte kan utnyttjas.
- Bestämmelser om rabatt kan inkluderas i knock in (ner och i; up and in) eller knock out (down and out; up and out) alternativvarianter.
- Rabatter har ofta form av en procentandel av den premie som innehavaren betalar för optionen.
Variationer i rabattbarriäralternativ
Som alla alternativ ger barriäroptioner innehavaren rätt, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en finansiell tillgång till ett avtalat pris baserat på deras optionsposition. Barriäroptionskontrakt är vanligtvis amerikanska optioner som gör det möjligt för innehavaren att utöva när som helst fram till utgången. Där barriäralternativ skiljer sig från standardalternativ ligger i deras barriärpris som antingen kan göra alternativet effektivt eller defekt.
I allmänhet finns det två breda typer av barriäralternativ kända som knock in eller knock out. Knock in-alternativ kan vara antingen ner och in eller upp och in. Knock out-alternativ kan vara antingen ner och ut eller upp och ut. Var och en av dessa olika typer av alternativ kan innehålla en rabattbestämmelse.
Knacka in
Knock in-optioner träder i kraft när ett specificerat barriärpris uppnås eller överskrids beroende på villkoren. När barriärpriset uppnås har innehavaren möjlighet att utöva fram till utgången. Dessa alternativ kan erbjuda rabatt till innehavaren om alternativet aldrig aktiveras.
- Ner och in : Ett ned- och i barriäralternativ kommer att träda i kraft när ett pris når eller sjunker under ett barriärpris.
- Upp och in : Ett upp-in-in-barriäralternativ kommer att träda i kraft när ett pris når eller rör sig över ett barriärpris.
Slå ut
Knock out-alternativ är motsatsen till knock-in och blir defekta när ett barriärpris uppnås. När barriärpriset uppnås kan alternativet inte längre utnyttjas. Dessa barriäralternativ kan erbjuda rabatt till innehavaren om alternativet blir defekt.
- Ner och ut : I ett ned-och-ut-alternativ blir alternativet defekt när priset når eller sjunker under barriären.
- Upp och ut : I ett upp- och ut-alternativ blir alternativet defekt när ett pris når eller flyttar sig över barriären.