Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE)
Avkastning på genomsnittligt eget kapital (ROAE) är en ekonomisk kvot som mäter ett företags resultat baserat på dess genomsnittliga utestående eget kapital. Vanligtvis hänvisar ROAE till ett företags resultat under ett räkenskapsår, så ROAE-räknaren är nettoresultat och nämnaren beräknas som summan av eget kapital vid början och slutet av året, dividerat med 2.
Förstå avkastning på genomsnittligt kapital (ROAE)
Avkastningen på eget kapital (ROE), en avgörande faktor för prestationen, beräknas genom att dela nettoresultatet med det slutliga eget kapitalets värde i balansräkningen. Detta eget kapitalvärde kan inkludera aktieomsättning i sista minuten, återköp av aktier och utdelning. Detta innebär att ROE kanske inte exakt återspeglar ett företags faktiska avkastning under en tidsperiod. Avkastningen på genomsnittligt eget kapital (ROAE) kan ge en mer exakt skildring av ett företags företags lönsamhet, särskilt om värdet på eget kapital har förändrats avsevärt under ett räkenskapsår. ROAE är en justerad version av avkastningen på eget kapital (ROE) för företagets lönsamhet, i vilken nämnaren, eget kapital, ändras till genomsnittligt eget kapital. I stället för att dela nettoresultatet med eget kapital, delar en analytiker nettoresultatet med summan av eget kapital vid årets början och slut, dividerat med 2.
Nettoresultatet finns i resultaträkningen i årsredovisningen. Eget kapital finns längst ner i balansräkningen i årsredovisningen. Resultaträkningen fångar transaktioner från hela året, medan balansräkningen är en ögonblicksbild i tid. Som ett resultat delar analytiker nettoresultatet med ett genomsnitt av början och slutet av tidsperioden för balansposter. Om ett företag sällan upplever betydande förändringar i eget kapital, är det förmodligen inte nödvändigt att använda ett genomsnittligt eget kapital i nämnaren i beräkningen.
I situationer där det egna kapitalet inte förändras eller förändras väldigt lite under ett räkenskapsår bör ROE- och ROAE-numren vara identiska eller åtminstone lika.
ROAE-tolkning
En hög ROAE innebär att ett företag skapar mer inkomst för varje dollar i eget kapital. Det berättar också analytiker om vilka hävstång företaget drar för att uppnå högre avkastning, oavsett om det är lönsamhet, tillgångsomsättning eller hävstångseffekt. Produkten från dessa tre mätningar är lika med ROAE. Vinstmarginalen ger information om effektiviteten och beräknas genom att dela nettoresultatet med försäljningen. Den genomsnittliga tillgångsomsättningen är ett mått på tillgångseffektivitet och beräknas genom att dela försäljningen med den genomsnittliga totala tillgången. Den finansiella hävstången, mätt som den genomsnittliga tillgången dividerad med det genomsnittliga eget kapitalet, är ett mått på företagets skuldnivå.
ROAE-kvoten drivs av lönsamhet, effektivitet och skuld. Hävstången ökar ROAE utan att öka nettointäkterna Som ett resultat är det viktigt för analytiker att bekräfta höga ROAE-åtgärder med andra avkastningsgrader för att säkerställa att växande ROAE beror på ökad försäljning och förbättrad produktivitet istället för att växa skulder.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.