Rik värdering
Rik värdering avser en säkerhet priser över förväntade nivåer. Termen är tillämplig på värderingen av en tillgång, men den används oftast med hänvisning till aktievärderingar. En tillgång som handlas till en rik värdering kan ha en risk / belöningsutbetalning som inte är särskilt attraktiv för värdeinvestorer.
Key Takeaways
- Rik värdering avser en säkerhet priser över förväntade nivåer.
- Termen är tillämplig på värderingen av en tillgång, men den används oftast med hänvisning till aktievärderingar.
- En tillgång kan betraktas som riktvärderad om den handlas till en betydande premie till kamrater eller handlar på nivåer som är mycket högre än historiska normer utan en logisk förklaring.
- En tillgång som handlas till en rik värdering kan ha en risk / belöningsutbetalning som inte är särskilt attraktiv för värdeinvestorer.
Förstå rik värdering
Rik värdering är en term som kan användas i flera sammanhang inom finansiering. Varje sammanhang hänvisar till en situation där en tillgång, vanligtvis en aktie, har ett aktuellt marknadspris som är högt jämfört med ett visst riktmärke - antingen ett historiskt genomsnitt, kamrater eller värderingsmodeller baserat på vinstmultiplar eller fria kassaflöden (FCF).
Aktier som handlas med mycket höga multiplar i förhållande till deras intäkter eller bokförda värde (pris-till-vinst eller pris-till-bokföring), jämfört med deras kamrater, anses vara handel med rika värderingar. På liknande sätt skulle ett fastighetsinvesteringsförtroende (REIT) anses vara riktigt värderat om det handlas med en hög multipel av sina fonder från verksamhet (FFO) - beräknad genom att lägga till avskrivningar och avskrivningar i intäkterna och sedan subtrahera eventuella vinster på försäljningen.
Ett företag blir riktigt värderat när investerare är säkra och köper massor av dess aktier. Bullish sentiment driver företagets aktiekurs upp till en nivå som kanske inte kan motiveras av nuvarande siffror, såsom intäkter, kassaflöde och vinst, redovisade i finansiella rapporter.
Rika värderingar utlöses vanligtvis av hausseartade prognoser för tillväxtanalytiker, optimistiska företagsriktlinjer och positiv mediakommentar. När ett företag har en rik värdering föreslår det ofta att investerare satsar på att det ska uppnå alla sina höga mål i framtiden. Det innebär alltid att den minsta antydan om en uppsättning kan få katastrofala konsekvenser för aktiekursen. Som ett resultat ser vissa investerare rika värderingar som en bra möjlighet att sälja.
Exempel på rika värderingar
Tillgångar tenderar att uppnå rika värderingar under bubblor. Under teknikbubblan i början av 2000-talet träffade aktier priser som inte stöds av typiska värderingsmodeller och priserna var oerhört höga jämfört med historiska normer.
På samma sätt, under bostadsbubblan som förut daterade den stora lågkonjunkturen, såg huspriserna otroligt rika värderingar jämfört med historiska genomsnitt.
Särskilda överväganden
Det är ofta en subjektiv bedömning att bestämma om en bestånd är riktigt värderad eller inte. De många investerare som köpte aktier i företaget kommer att tro att de köpte dem till ett rimligt pris, medan åskådare kommer att diskutera om de betalade över oddsen.
Värderingarna för tillväxtföretag, teknik och nystartade företag, i synnerhet, diskuteras ofta hårt eftersom deras aktiekurser inte alltid överväger tidigare resultat och i stället tenderar att återspegla vad investerare tror att de kan uppnå under det kommande decenniet eller så. Det förklarar varför många av dem handlar med ett högt pris / vinst-förhållande (P / E-förhållande) - den allmänt använda värderingsmetriken som visar vilken multipel marknaden är villig att betala idag för en aktie baserad på dess tidigare, nuvarande och nästa års resultat.
Med tanke på de stora variationerna som finns mellan företagen är det viktigt att titta på olika olika förhållanden för att värdera dem. Ett förhållande kan göra att aktierna ser rikt ut värderade, medan en annan kan presentera en annan bild och antyder att de istället skulle kunna vara undervärderade.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.