Riskanalys
Riskanalys är processen för att bedöma sannolikheten för en negativ händelse som inträffar inom företag, myndigheter eller miljö. Riskanalys är studien av den underliggande osäkerheten i en viss handlingssätt och hänvisar till osäkerheten i prognostiserade kassaflödesströmmar, variansen i portfölj / aktieavkastning, sannolikheten för ett projekt framgång eller misslyckande och eventuella framtida ekonomiska tillstånd. Riskanalytiker arbetar ofta i tandem med prognospersonal för att minimera framtida negativa oförutsedda effekter.
Förstå riskanalys
En riskanalytiker börjar med att identifiera vad som kan gå fel. De negativa händelserna som kan inträffa vägs sedan mot en sannolikhetsmetrisk för att mäta sannolikheten för att händelsen inträffar. Slutligen försöker riskanalysen uppskatta omfattningen av påverkan som kommer att göras om händelsen inträffar.
Kvantitativ riskanalys
Riskanalys kan vara kvantitativ eller kvalitativ. Under kvantitativ riskanalys byggs en riskmodell med simulering eller deterministisk statistik för att tilldela numeriska värden till risk. Insatser som oftast är antaganden och slumpmässiga variabler matas in i en riskmodell.
För varje givet ingångsintervall genererar modellen ett intervall av utdata eller resultat. Modellen analyseras med hjälp av grafer, scenarioanalys och / eller känslighetsanalys av riskhanterare för att fatta beslut för att mildra och hantera riskerna.
En Monte Carlo-simulering kan användas för att generera en rad möjliga resultat av ett beslut eller åtgärder som vidtas. Simuleringen är en kvantitativ teknik som beräknar resultat för slumpmässiga inmatningsvariabler upprepade gånger med hjälp av en annan uppsättning ingångsvärden varje gång. Det resulterande resultatet från varje ingång registreras, och det slutliga resultatet av modellen är en sannolikhetsfördelning av alla möjliga resultat. Resultaten kan sammanfattas på en fördelningsgraf som visar några mått på central tendens såsom medelvärdet och median, och bedöma datavariabiliteten genom standardavvikelse och varians.
Resultaten kan också utvärderas med hjälp av riskhanteringsverktyg som scenarianalys och känslighetstabeller. En scenarianalys visar det bästa, mellersta och sämsta utfallet av alla händelser. Att separera de olika resultaten från bästa till värsta ger en rimlig spridning av insikt för en riskhanterare.
Till exempel kanske ett amerikanskt företag som verkar på global nivå vill veta hur dess slutlinje skulle klara sig om utvalda ländernas växelkurs stärks. En känslighetstabell visar hur resultaten varierar när en eller flera slumpmässiga variabler eller antaganden ändras. En portföljförvaltare kan använda en känslighetstabell för att bedöma hur förändringar i de olika värdena för varje säkerhet i en portfölj kommer att påverka portföljens varians. Andra typer av riskhanteringsverktyg inkluderar beslutsträd och break-even-analys.
Kvalitativ riskanalys
Kvalitativ riskanalys är en analysmetod som inte identifierar och utvärderar risker med numeriska och kvantitativa betyg. Kvalitativ analys innebär en skriftlig definition av osäkerheterna, en utvärdering av omfattningen av påverkan om risken uppstår, och motåtgärder för en negativ händelse.
Exempel på kvalitativa riskverktyg inkluderar SWOT-analys, orsaks- och effektdiagram, beslutsmatris, spelteori, etc. Ett företag som vill mäta effekterna av ett säkerhetsöverträdelse på sina servrar kan använda en kvalitativ riskteknik för att förbereda det för alla förlorade inkomster som kan uppstå genom ett dataintrång.
Medan de flesta investerare är oroliga för nackriskrisk, är matematiskt, risken variansen både till nackdelen och uppåtsidan.
Nästan alla typer av stora företag kräver en minimal slags riskanalys. Exempelvis måste affärsbanker säkerställa valutareponering av utländska lån på rätt sätt medan stora varuhus måste ta hänsyn till möjligheten till minskade intäkter på grund av en global lågkonjunktur. Det är viktigt att veta att riskanalys gör det möjligt för proffs att identifiera och mildra risker, men inte undvika dem helt.
Exempel på riskanalys: Value at Risk (VaR)
Value at risk (VaR) är en statistik som mäter och kvantifierar nivån på finansiell risk inom ett företag, portfölj eller position under en viss tidsram. Detta värde används oftast av investeringsbanker och affärsbanker för att bestämma omfattningen och förekomsten av potentiella förluster i deras institutionella portföljer. Riskhanterare använder VaR för att mäta och kontrollera nivån på riskexponering. Man kan tillämpa VaR-beräkningar på specifika positioner eller hela portföljer eller för att mäta företagets omfattande riskexponering.
VaR beräknas genom att flytta historisk avkastning från värst till bäst med antagandet att avkastning kommer att upprepas, särskilt när det gäller risk. Som ett historiskt exempel, låt oss titta på Nasdaq 100 ETF, som handlar under symbolen QQQ (ibland kallad "kuberna") och som började handla i mars 1999. Om vi beräknar varje daglig avkastning producerar vi en rik datauppsättning av mer än 1400 poäng. De värsta visualiseras vanligtvis till vänster, medan de bästa returerna placeras till höger.
Under mer än 250 dagar beräknades den dagliga avkastningen för ETF mellan 0% och 1%. I januari 2000 returnerade ETF 12, 4%. Men det finns punkter där ETF också resulterade i förluster. På det värsta hade ETF dagliga förluster på 4% till 8%. Denna period kallas ETF: s värsta 5%. Baserat på dessa historiska avkastningar kan vi med 95% säkerhet anta att ETF: s största förluster inte kommer att överstiga 4%. Så om vi investerar 100 $ kan vi säga med 95% säkerhet att våra förluster inte kommer att överstiga $ 4.
En viktig sak att komma ihåg. VaR ger inte analytiker absolut säkerhet. Istället är det en uppskattning baserad på sannolikheter. Sannolikheten blir högre om du tar hänsyn till den högre avkastningen och bara överväger de värsta 1% av avkastningen. Nasdaq 100 ETF: s förluster på 7 till 8% representerar de värsta 1% av dess prestanda. Därför kan vi med 99% säkerhet anta att vår sämsta avkastning inte kommer att förlora oss $ 7 på vår investering. Vi kan också säga med 99% säkerhet att en investering på $ 100 bara förlorar oss högst 7 $.
Key Takeaways
- Riskanalys är processen för att bedöma sannolikheten för en negativ händelse som inträffar inom företag, myndigheter eller miljö.
- Risk kan analyseras med hjälp av flera tillvägagångssätt inklusive de som faller under kategorierna kvantitativa och kvalitativa.
- Riskanalys är fortfarande mer en konst än en vetenskap.
Begränsningar av riskanalys
Risk är en sannolik åtgärd och kan aldrig säga dig med säkerhet vad din exakta riskexponering är vid en viss tidpunkt, bara vad fördelningen av möjliga förluster sannolikt kommer att vara om och när de inträffar. Det finns inte heller några standardmetoder för att beräkna och analysera risk, och till och med VaR kan ha flera olika sätt att närma sig uppgiften. Risk antas ofta uppstå med hjälp av normalfördelningssannolikheter, som i verkligheten sällan uppstår och inte kan stå för extrema eller "svarta svan" -händelser.
Finanskrisen 2008 som utsatte dessa problem som relativt godartade VaR-beräkningar underskattade den potentiella förekomsten av riskhändelser som uppstod av portföljer av subprime-inteckningar. Riskstorleken underskattades också, vilket resulterade i extrema hävstångsförhållanden inom subprime-portföljer. Som ett resultat, underskattningarna av förekomst och riskstorlek lämnade institutioner inte möjlighet att täcka miljarder dollar i förluster när subprime-intäktsvärden kollapsade.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.