S&P GSCI
S&P GSCI är ett sammansatt index av råvaror som mäter produktmarknadens prestanda. S&P GSCI är handelsekvivalenten för aktieindex, som S&P 500 och Dow Jones. S&P GSCI kallades helt enkelt Goldman Sachs Commodity Index (GSCI) innan den köptes av Standard & Poor's under 2007. Att investera i en GSCI-fond ger en bred diversifierad, opåverkad, långvarig position i råvarufutures.
Key Takeaways
- S&P GSCI är ett sammansatt index av råvaror som mäter produktmarknadens prestanda.
- S&P GSCI består av 24 börshandlade futurekontrakt som täcker fysiska råvaror som sträcker sig över fem sektorer.
- S&P GSCI är designad för att vara investerbar, och det finns ETF-produkter som är utformade för att spåra dess prestanda.
- S&P GSCI rullar automatiskt terminskontrakt, vilket kanske inte är en optimal investeringsstrategi.
Hur S&P GSCI-metod fungerar
S&P GSCI: s metod förblev oförändrad när Standard & Poor's tog över indexet. S&P GSCI består av 24 börshandlade futurekontrakt som täcker fysiska råvaror som sträcker sig över fem sektorer. Sektorerna under 2019 är energi, industrimetaller, ädelmetaller, jordbruk och boskap. Denna sektormix har varit konsekvent under åren, men viktningen förskjuts år till år.
Komponenter i S&P GSCI
Indexets komponenter är berättigade till inkludering i indexet baserat på likviditetsåtgärder och viktas i förhållande till deras globala produktionsnivåer. Det gör GSCI värdefullt både som en ekonomisk indikator och som ett riktmärke för råvarumarknaden. Nedan är en tabell över 2019-referensprocenten dollarvikter (RPDW) för S&P GSCI.
råvaru~~POS=TRUNC | 2019 RPDW |
Chicago vete | 2, 77% |
Kansas vete | 1, 15% |
Majs | 4, 36% |
soja~~POS=TRUNC | 3, 14% |
Kaffe | 0, 72% |
Socker | 1, 54% |
Kakao | 0, 32% |
Bomull | 1, 41% |
Levande boskap | 3, 48% |
Matare Nötkreatur | 1, 27% |
Lean Hogs | 1, 91% |
WTI råolja | 26, 42% |
Brent råolja | 18, 61% |
Gasolja | 5, 56% |
Värmeolja | 4, 45% |
RBOB Bensin | 4, 48% |
Naturgas | 3, 11% |
Aluminium | 3, 89% |
Koppar | 4, 45% |
Leda | 0, 78% |
Nickel | 0, 76% |
Zink | 1, 28% |
Guld | 3, 72% |
Silver | 0, 42% |
Energi var den största sektorn med 62, 63% av indexet. Jordbruket hade en andel på 15, 41% medan boskapen uppgick till 6, 66%. Industrimetaller stod för 11, 16% av GSCI och ädelmetaller var 4, 14%. Denna blandning omvärderas och ombalanseras årligen.
Investera i S&P GSCI
S&P GSCI är designad för att vara investerbar, och det finns ETF-produkter som är utformade för att spåra dess prestanda. S&P GSCI fångar upp global inflation av kärnvaror. Därför är det användbart för att skapa fonder som har låga korrelationer med traditionella tillgångsslag.
Kritik av S&P GSCI-index
S&P GSCI rullar automatiskt terminskontrakt, vilket kanske inte är en optimal investeringsstrategi. Terminskontrakt påverkas av kontango och backwardation, och de kan orsaka råvarut Futures att prestera annorlunda än faktiska råvaror.
I teorin kan professionella handelshandlare också använda kontango och backwardation för att tjäna på bekostnad av enkla automatiska rullningsstrategier. Detta kan vara en betydande brist i S&P GSCI. Det kan också vara mer teoretiskt än verkligt, som många tidiga kritik av aktiemarknadsindexfonder.
Andra råvaruindex
Andra allmänt bevakade och handlade råvaruindex inkluderar Credit Suisse Commodity Benchmark Index och Bloomberg Commodity Total Return Index. Det är viktigt att förstå hur råvaruindex vägs och balanseras igen. Dessa skillnader kommer att påverka prestandan för spårningsprodukter över tid.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.