Samsung-lager: Hur man investerar i EWY, KF

Hur kan en amerikan investera i Samsung Group (005930.KS) om aktier i den sydkoreanska elektronikjätten inte handlas på ett stort amerikanskt börs och företaget inte har ett amerikanskt depåbevis (ADR)?

Visst, Samsung handlar på Korea Exchange (KRX) och dess globala depåbevis listas i Europa, men dessa möjligheter kan vara komplicerade eller till och med ordinära för amerikanska investerare (som till exempel med dessa DDR). Lyckligtvis finns det några lösningar för den verkligen bestämda wannabe Samsung-investeraren. ( För relaterad läsning, se: Bör du bryr dig om att Samsung inte behöver amerikanska investerare? )

Att köpa andelar på KRX

Amerikanska investerare kan köpa Samsung-aktier via en lokal mäklare i Sydkorea eller investera direkt (efter att ha lämnat in lämpligt pappersarbete). Det senare kräver att en investerare ska erhålla ett investeringsregistreringsintyg (IRC) från Sydkoreas finansiella tillsynstjänst. Därefter kan ett aktiehandelskonto öppnas hos ett koreanskt värdepappersföretag, medel kan överföras och aktier kan handlas i realtid. Naturligtvis finns det mycket pappersarbete att skicka in, till exempel ett stående fullmaktsavtal och ansökan om investerings-ID, registrering av signatur, kriterier för bestämning av utlänningar i Korea, och - naturligtvis - en kopia av investerarens pass.

Att investera med en lokal mäklare, som Merrill Lynch International Inc., kräver endast att ett konto öppnas, deponering av medel och sedan placering av handelsorder. Naturligtvis kommer investerare att ta det på hakan med avgifter, för att inte tala om den extra valutarisken att behöva byta koreanska vann för amerikanska dollar och tillbaka. När allt kommer omkring måste handlare hindra minsta beställningsstorlek, måste handla under lokal handelstid och kan inte handla på marginalen.

Rosa ark / grå marknad

Värdefulla investerare kan hitta aktier i Samsung tillgängliga på den grå marknaden, som handlas utan disk med hjälp av National Quotation Bureau: s Pink Sheets. Investerare kommer fortfarande att få utdelning här, även om de kanske inte behåller rösträtten. Det finns dock flera potentiella nedgångar, eftersom volym (och därmed likviditet) och höga bud-fråga-spridningar innebär att lossning av aktier snabbt kanske inte är lätt. Öppenhet - som rapportering av daglig handel - är också lätt. Det är klokt för alla som handlar Samsung OTC att använda gränsorder - inte marknadsorder - för att redovisa skillnaden mellan bud / fråga. ( För mer, se: The Over-the-Counter Market: En introduktion till rosa lakan .)

Investera i en ETF

Detta kan vara det bästa sättet att få exponering för Samsung, även om en investerare måste vara nöjd med att investera i en korg som innehåller andra företag också. Åtminstone är Samsung så stor att viktningen i någon sydkoreasfokuserad ETF tenderar att vara tung. Till exempel ligger Samsungs viktning i iShares MSCI South Korea ETF (EWY) och The Korea Fund Inc. (KF) på cirka 20% för varje ETF. Samsung visas också i andra internationellt fokuserade fonder. ( För mer, se: Följer Buffett till Sydkorea .)

Poängen

Verkligt beslutsamma amerikanska investerare som vill köpa aktier i Samsung har några alternativ, även om de kommer med flera hinder, såsom byråkrati, transaktionsavgifter, transparens och likviditetsproblem och mer. För den tillfälliga investeraren kan en ETF med fokus på Sydkorea, internationella konglomerat eller elektroniktillverkare vara den bästa, enklaste avenyn. ( För mer, se: Investera bortom dina gränser .)