Aktieägaraktivist
En aktieägaraktivist är en person som försöker använda sina rättigheter som aktieägare i ett börsnoterat bolag för att åstadkomma förändringar inom eller för företaget.
Några av de frågor som aktieägaraktivisterna tar upp är för social förändring som kräver avyttring från politiskt känsliga delar av världen - till exempel ett större stöd för arbetarnas rättigheter (sweatshops) och / eller mer ansvar för miljöförstöring. Men termen kan också hänvisa till investerare som tror att ett företags ledning gör ett dåligt jobb. Denna grupp aktivistiska investerare försöker ofta få kontroll över företaget och ersätta ledningen eller tvinga fram en större förändring i företaget.
Förstå aktieägaraktivister
Aktieägaraktivism är ett sätt som aktieägare kan påverka ett företags beteende genom att utöva sina rättigheter som delägare. Klasser av aktier möjliggör distinkta rösträtt, utöver utdelningsrättigheter. Medan minoritetsaktieägare inte driver den dagliga verksamheten, finns det flera sätt att påverka ett bolags styrelse och verkställande ledning. Dessa metoder kan sträcka sig från dialog med chefer till formella förslag, som röstas om av alla aktieägare vid ett företags årsmöte.
Aktieägaraktivister använder också en mängd offensiva taktiker för att tvinga fram förändringar. Till exempel kan de strategiskt använda mediekanaler för att publicera sina krav och få ett större press från andra aktieägare. De kan också hota företag med stämningar om de inte får säga sitt.
Under åren har aktieägaraktivismen ökat i det totala utplacerade kapitalet och antalet monterade kampanjer. Enligt Harvard Law Review var 2018 ett rekordår för aktieägaraktivister. Cirka 65 miljarder dollar i kapital distribuerades över 250 kampanjer av 130 aktivister. Dessa siffror representerade en "blygsam" ökning av siffrorna från föregående år, ytterligare ett för rekordböcker. Aktieägaraktivister sträcker sig också över gränserna för att genomföra kampanjer. Samma rapport noterade att 60% av kampanjerna genomfördes i USA medan 30% var i Europa och 10% i Asien.
Key Takeaways
- Aktieägaraktivister är människor som åstadkommer förändring inom eller för ett företag. Dessa förändringar sträcker sig över ett stort antal, från miljöhänsyn till styrning eller vinstdistribution till företagets interna kultur och affärsmodell.
- Aktieägaraktivister köper vanligtvis upp en minoritetsandel i ett företag och använder därefter en mängd olika taktiker, från mediatryck till rättstvisthot, för att tvinga ett samtal och åstadkomma förändringar.
Exempel på aktieägaraktivister
Carl Icahn är en av finansbranschens mest anmärkningsvärda aktivistägare tillsammans med sitt arbete som affärsman, traditionell investerare och filantrop. På 1980-talet utvecklade Mr. Icahn ett starkt rykte som en ”företagsraider.” Detta berodde på hans fientliga övertagande av TWA-flygbolaget 1985, bland andra milstolpar. Tillsammans med Texaco och American Airlines var TWA ett av landets största flygbolag då. Icahn tog framgångsrikt över företaget och styrde det bort från randen av konkurs under en flerårig period.
På samma sätt betraktar Bill Ackman sig som en aktivistisk investerare (även om vissa skulle betrakta honom främst som en contrarianinvesterare). En av Ackmans mest profilerade positioner var hans korta position och utfärdande av en enorm PR-kampanj mot företaget Herbalife 2012.
I motsats till Icahn och Ackman har många hedgefonder nyligen pressat på förändringar, relaterade till deras partners miljö-, sociala och styrelseförhållanden (ESG). Trian Partners, Blue Harbor, Red Mountain Capital och ValueAct är bland toppfonder som har prioriterat ESG i olika former. Vissa av dessa fonder drivs av sina egna investerare som försöker äga företag som visar engagemang för företagens sociala ansvar. Detta ansvar kan ta form av miljöhänsyn som klimatförändringar eller styrelseproblem som styrelsens mångfald.
Exempelvis inledde NYC Pension Fund ett styrelsearbetsansvar om projektstyrelsens mångfald som kräver att företag ska avslöja sina styrelseledamöter, ras och kön.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.