Definition och användningsområden med kort ränta
Kort ränta är antalet aktier som har sålts kort men ännu inte har täckts eller stängts. Kort ränta, som kan uttryckas som ett antal eller procent, är en indikator på marknadssentiment. Extremt högt kort intresse visar att investerare är mycket pessimistiska, potentiellt överpessimistiska. När investerare är alltför pessimistiska kan det ibland leda till mycket kraftiga prisökningar. Stora förändringar i det korta intresset blinkar också varningsskyltar, eftersom det visar att investerare kan vara mer baisseartade eller hausse på en aktie.
Key Takeaways
- Kort intresse uttrycks ofta som ett nummer men är mer talande i procent.
- En ökning av korta räntesignaler om att investerare har blivit mera baisseartade, medan en minskning av korta räntesignaler har blivit mer hausseartade.
- Exempel på korta intressen anses av vissa handlare vara en kontrarindikator. Exempelvis kan ett extremt högt kortt intresse för en aktie indikera att investerare har blivit för baisseartade, och priset kan faktiskt bero på en vändning uppåt.
- Kort ränta publiceras vanligtvis av börserna en gång per månad, även om Nasdaq publicerar en rapport två gånger i månaden.
Vad säger kort intresse dig
Kort ränta kan ge insikt i den enskilda aktiens potentiella riktning, liksom hur hausseartade eller baisseartade investerare handlar om marknaden totalt sett. Börser mäter och rapporterar om kort ränta. Vanligtvis ger de rapporter i slutet av varje månad, vilket ger investerare ett verktyg att använda som ett kortsäljande riktmärke. Nasdaq-utbytet publicerar en kort räntarapport i mitten av månaden.
En stor ökning eller minskning av en akties korta ränta från föregående månad kan vara särskilt tecken på känsla. Till exempel, när den korta räntan för en aktie stiger från 10% till 20%, kan det vara ett varningstecken att känslan växer negativt för ett företag. Antalet investerare som förväntar sig att aktiekursen ska minska har fördubblats. En så stor förskjutning kan ge investerare en anledning att gå djupare med sin analys.
Aktier som visar extremt kort ränteläsning är mer benägna till korta pressningar. Aktier med mindre flottörer och högt kort ränta har högst sannolikhet för korta klämma då korta aktier minskar i antal. En extrem avläsning kan skilja sig från ett lager till ett annat. Ett solid företag med en lång historia av stabil vinstproduktion kan ha extremer nära 10%, medan mer spekulativa företag kan se en kort ränta stiga över 30% regelbundet. När ett bestånd når ett extremt kan det signalera möjligheten till en kort pressning. En kort pressning är en prisuppgång som orsakas av att investerarköp tillsammans med korta säljare tvingas köpa för att täcka sina positioner så att de inte tar för stora förluster.
Kort ränta kan också konverteras till ett förhållande som kallas dagar till täckning. Gör detta genom att ta antalet korta aktier och dela det med den genomsnittliga dagliga handelsvolymen. Om kort ränta är en miljon aktier och den genomsnittliga dagliga handelsvolymen är 100 000 aktier tar det minst 10 genomsnittliga dagar för shortsen att kunna täcka sina positioner. Ju större dagarna för att täcka desto djupare investerare är, men potentiellt desto större är den korta pressningen om de är fel.
Analys med kort ränta kan göras på enskilda aktier eller på aktier som helhet. För att mäta aktiemarknaden som helhet kan en investerare titta på dagarna för att täcka alla aktier på NYSE genom att ta det totala korta räntet dividerat med den genomsnittliga dagliga NYSE-handelsvolymen.
Exempel på hur man använder kort intresse
Det finns ett antal sätt som kort ränta kan användas. För handlare som är intresserade av korta pressningar, leta efter aktier som har betydande ökningar av kort ränta eller som har ett stort antal dagar att täcka. Aktien måste då basera sig eftersom den troligen kommer att vara under starkt försäljningstryck (även om det inte alltid är). Först när priset börjar stiga skulle en lång handel övervägas. Detta tillvägagångssätt bör utnyttja en snäv stoppförlust för att kontrollera risken, och handel bör vanligtvis betraktas som kortsiktig eftersom det kan finnas giltiga skäl till varför investerare är så hårda.
En investerare som har en lång aktie kan också vilja spåra kort ränta. Om det korta intresset ökar kan det vara ett tecken på att investerare blir mer oroliga för aktien eller aktiemarknaden som helhet. I båda fallen varnar den investeraren att potentiellt skydda vinsten eller vara beredd på en viss nackdel.
Skillnaden mellan kort ränta och Put / Call Ratio
Kort ränta och försäljnings- / samtalskvoten är båda indikatorer på marknadssentiment. Kort ränta fokuserar på antalet utestående korta aktier. Försäljningsförhållandet använder optionsmarknaden för sina data. Putalternativ är baisseartade satsningar, medan samtal är hausseartade satsningar. Förändringar i försäljnings- och samtalskvoten är därför en annan mätare som kan användas för att avgöra om investerare förväntar sig att priser kommer att stiga eller falla i framtiden.
Begränsningar för att använda kort intresse
Kort ränta kan vara talande och ett användbart verktyg, men det är inte tänkt att vara den enda avgöraren för ett investeringsbeslut. Det är en datapunkt att lägga till som en del av en investerares övergripande analys. Förändringar med kort ränta och till och med ytterligheter kan inte leda till betydande prisförändringar i tid. En aktie kan stanna vid en extrem läsning under långa perioder utan en kort klämma eller mer större prisnedgång. Många stora prisfall har inte förutses i förväg av stigande korta räntor.
Kort ränta publiceras en gång i månaden av de flesta börserna och två gånger per månad av Nasdaq. Därför är den information som handlare använder alltid lite föråldrad och det faktiska korta intresset kan redan vara betydligt annorlunda än vad rapporten säger.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.