Sovereign Wealth Fund (SWF)
En suveräna förmögenhetsfond (SWF) är en statligt ägd investeringsfond eller enhet som består av pooler med pengar som härrör från ett lands reserver. Reserver är medel avsatta för investeringar för att gynna landets ekonomi och dess medborgare. Finansieringen för en SWF kommer från centralbankreserver som ackumuleras på grund av budget- och handelsöverskott, officiella transaktioner i utländsk valuta, pengar från privatiseringar, statliga överföringsbetalningar och intäkter som genereras av export av naturresurser.
Key Takeaways
- En suveräna förmögenhetsfond är en statsägd investeringsfond som används för att gynna landets ekonomi och medborgare.
- Finansiering kommer från centralbankreserver, valutatransaktioner, privatiseringar, överföringsbetalningar och intäkter från export av naturresurser.
- Fonder tenderar att föredra avkastning framför likviditet och är därför mer risktoleranta än traditionella valutareserver.
- Godkända investeringar i varje SWF varierar från land till land.
Förstå suveräna rikedomsfonder
I allmänhet tenderar fonder att föredra avkastning framför likviditet, vilket gör dem mer risktoleranta än traditionella valutareserver, enligt non-profit Sovereign Wealth Fund Institute. Valutareserver är tillgångar som hålls på reserv av en centralbank i utländsk valuta, som används för att backa skulder och påverka penningpolitiken.
Enligt institutets beskrivning inkluderar den traditionella klassificeringen av suveräna förmögenhetsfonder
- Stabiliseringsfonder
- Besparingar eller framtida generationsfonder
- Pensionsreservfonder
- Reservera investeringsfonder
- Strategisk utveckling Sovereign Wealth Funds (SDSWF)
De acceptabla investeringarna som ingår i varje SWF varierar från land till land. Länder med likviditetsproblem begränsar investeringar till endast mycket likvida instrument för offentlig skuld. I vissa fall kommer suveräna förmögenhetsfonder att investera direkt i inhemska industrier.
Vissa länder har skapat SWF för att diversifiera sina inkomstströmmar. Till exempel litar Förenade Arabemiraten på oljeexport för sin rikedom. Därför avsätter den en del av sina reserver till en SWF som investerar i diversifierade tillgångar som kan fungera som ett skydd mot oljerelaterad risk. Mängden pengar i en SWF är betydande. Enligt World Economic Forum var UAE: s fond värt cirka 683 miljarder dollar från och med 2018. Forumet finner också att Norges suveräna förmögenhetsfond, den största i världen, har överskridit 1 biljon USD sedan 2017.
Det finns en oro för att SWF: er har politiskt inflytande. Några av de mest betydande suveräna förmögenhetsfonderna, utom Norge, är inte helt öppna för sina investeringar och företagsstyrningssätt, vilket får vissa att tro att de är för politiska, inte ekonomiska motiv.
Exempel på verklighet
Länder kommer att skapa SWF för att matcha deras befolknings behov. Godtagbara fondinvesteringar kommer att variera med landets likviditet, skuld och beräknade tillväxtbehov. Exempelvis är Norges SWF den största i världen från och med 2018. Den investerar pengar som genereras från havsbaserade oljeborrningsintäkter och betalar sedan vinster som utdelning till dess befolkning eller för incitament som inköp av elfordon.
1, 3%
Det uppskattade ägandet av Norges suveräna förmögenhetsfond i alla globala aktier. $ 1 000 000 000 fonden är värd cirka 200 000 dollar per norsk medborgare.
Japans statliga pensionsinvestering
Japan står inför dilemmaet hos en växande äldre befolkning i kombination med en minskande arbetskraft och negativa räntor på statsobligationer. Nationen utformade sitt offentliga pensionssystem så att bidrag från den arbetande befolkningen stödjer sina äldre medborgare. I takt med att globala marknadsförhållanden förändras, återuppbyggde Japans statliga pensionsinvestering sin investeringsstrategi för att växa tillgångar som öronmärkts för pensionsförmåner.
Under 2014 tillkännagav GPIF-tjänstemän en radikal övergång från inhemska obligationer till globala aktier. Den massiva 1, 1 biljoner US-dollar minskade sina inhemska obligationsallokeringsmål från 60% till 35% och uttryckte också sin avsikt att öka det globala och inhemska kapitalet från 12% vardera till 25%. Japan sätter sin syn på att förbättra portföljavkastningen för att kompensera för krympande subventionering från den arbetande befolkningen.
China Investment Corporation
China Investment Corporation, en SWF på 940 miljarder dollar i slutet av 2018, hanterar en del av landets utländska reserver. Det kinesiska finansministeriet grundade CIC 2007 genom att emittera specialobligationer. Fonden riktar sig mot kapital, inkomst och alternativa investeringsstrategier som hedgefonder. Eftersom avkastningen på hedgefonder har legat efter vanliga aktieindex sedan 2009, uttryckte CIC: s verkställande direktör Roslyn Zhang under 2016 besvikelse över dåliga resultat och orimliga avgifter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.