SRI-fonder och dina 401 (k): Vad du behöver veta

Socialt ansvarsfulla investeringar har funnits i årtionden, men det har varit långsamt att tränga igenom den arbetsgivarsponserade pensionsmarknaden. Detta har delvis varit ett resultat av ett yttrande från Labour Department som släpptes 2008 som indikerade att deltagarnas investeringar i den socialt ansvarsfulla sektorn borde vara "sällsynta." Detta yttrande avskräckte många planleverantörer från att inkludera dessa alternativ för sina deltagare. Sedan dess har de flesta SRI-investeringar varit begränsade till detaljhandelskonton och IRA.

Men tiderna förändras. DoL utfärdade ny vägledning under 2015 som gjorde det möjligt för fiduciaries att använda ESG-överväganden som "tiebreakers" när man jämför annars likvärdiga investeringar. Och mer nyligen uppdaterade DoL sin vägledning för att erkänna att förvaltare kan proaktivt tillämpa miljö-, samhälls- och styrelsefaktorer (ESG) när de fattar investeringsbeslut, förutsatt att de fokuserar på ekonomisk merit.

Sökte: Socialt ansvarsfulla alternativ

När detaljinvesterare och pensionsplandeltagare har vuxit mer kunniga och sofistikerade under de senaste åren har efterfrågan på investeringsalternativ som återspeglar deras värden också ökat. En undersökning som gjordes av LGT, en bank- och kapitalförvaltningsgrupp som drivs av kungafamiljen i Liechtenstein 2017 visade att 55% av sina svarande planer erbjöd socialt ansvarsfulla investeringsalternativ, och Forum för hållbara och ansvarsfulla investeringar visade att tillgångsbasen i detta sektor har svampat under de senaste åren: 639 miljarder dollar 1995; 2, 7 biljoner dollar 2007; 6, 5 biljoner dollar 2014 och 8, 72 biljoner dollar 2016 (dessa siffror inkluderar saldo i kvalificerade planer men delade inte ut dem separat). Sådana fonder kan screena företag efter en mängd olika kriterier, som att stärka kvinnor, etik / synd, miljön, religiösa problem och mer.

DoL-godkännande

Department of Labor lämnade ett nytt yttrande om SRI i slutet av 2015, i kölvattnet av denna tillväxt. I sin släpp beskrev den amerikanska arbetssekreteraren Thomas Perez att avdelningen inte har något emot dessa investeringar så länge de uppfyller samma tillsynskriterier som alla andra typer av säkerheter som erbjuds i kvalificerade planer. Institutionen medgav att dess yttrande från 2008 hade ”otillbörligt avskräckt” plan sponsorer från att inkludera SRI-erbjudanden i sina planer.

En undersökning 2015 som genomförts av Calvert investeringar avslöjar också att de allra flesta deltagare i pensionsplanen idag vill ha socialt ansvarsfulla alternativ i sina pensionsplaner. Undersökningen omfattade 1 200 plandeltagare och 300 berättigade icke-deltagare, och 87% av dem var intresserade av investeringserbjudanden som matchade deras personliga värden och över 80% sade att de skulle investera i sådana erbjudanden om de var tillgängliga. Över hälften av dem sa också att de skulle vara mer benägna att delta i en arbetsgivarsponserad plan om den hade SRI-erbjudanden.

Dessa siffror talar för den snabba tillväxten av SRI-industrin och dess popularitet bland både pensionsplandeltagare och detaljhandelsinvesterare. Data från Brightscope visade att även så sent som 2009 hittades SRI-erbjudanden i bara 9% av de undersökta medlen. En del av orsaken till denna tillväxt kan komma från millennialgenerationen, som har visat en mycket större benägenhet att investera i erbjudanden som matchar deras filosofier och livsstilar. Denna generation har visat sig vara mycket mer globalt och miljövänligt än sina föregångare, och fonder som koncentrerar sig på företag som har rena miljöposter har ökat konsumenternas känsla de senaste åren. Planer på ideella företag är också mer än dubbelt så troliga att erbjuda SRI-alternativ som deras vinstdrivande motsvarigheter, enligt en studie gjord av Asset International.

Spårregistrering av SRI: er

En annan anledning till att socialt ansvarsfulla investeringar har blivit mer populära är att det nu finns ett större antal SRI-fonder som har presterat bra de senaste åren. TIAA-CREF Social Choice Equity Retail Fund (TICRX) har haft en genomsnittlig avkastning på 11, 74 procent under de senaste fem åren, och Calvert Equity Portfolio A (CSIEX) har vuxit med i genomsnitt 10, 28 procent under de senaste tre åren. Andra fondfamiljer som Timothy Group, ett värdepappersföretag som erbjuder fonder som investerar i företag som omfattar judeo-kristna värderingar, har också fonder som har gjort det bra under de senaste åren, till exempel deras Large / Mid Cap Value-fond (TLVAX) som har bokfört en femårsavkastning på 10, 45 procent.

Poängen

Socialt ansvarsfulla investeringar blir snabbt en mainstream-sektor på den finansiella marknaden. Kvalificerade plan sponsorer som hittills undvikit SRI-erbjudanden i sina planer skulle vara klokt att tänka om igen, eftersom tillgångarnas bas för dessa fonder har vuxit exponentiellt under de senaste åren. Det finns nu tillräckligt med olika typer av SRI: s för att underlätta att skapa hela portföljer av dem för kunder som absolut vill avstå från att stödja vissa typer av företag ekonomiskt. Men kunder måste göra sina läxor för att se till att SRI: erna de köper har screeningskriterier som matchar deras värden exakt, så att det inte finns någon chans att de oavsiktligt kommer att inneha aktier i ett företag som handlar med aktiviteter som de inte godkänner.