Strategier för kunder i stigande priser miljö

Federal Reserve röstade i juni 2018 för att godkänna en räntehöjning - den andra i år - och indikerade att ytterligare två höjningar kommer att komma före årets slut. Naturligtvis finns det några spekulationer om att en fjärde vandring i december inte kommer att hända, delvis för att Fed kommer att ha mindre utrymme att röra sig på grund av den dumma inställningen för många av sina globala motsvarigheter. Det finns också oro för att en hawkisk centralbank kan invertera avkastningskurvan för statsobligationer, vilket signalerar en lågkonjunktur.

Oavsett om det är en eller två höjningar i år, när det är stigande priser skapar det risker för investerare. Lyckligtvis finns det flera tidtestade strategier som kan hjälpa investerare att skydda sina portföljer - och till och med vinst - under en stigande räntesituation.

Handla några obligationer för kontanter

Investerare kan sälja några av sina obligationsinnehav och lägga in intäkterna i penningmarknadsfonder, inlåningscertifikat (CD) och andra kontantkonton med ränteinkomster som kan dra nytta av stigande räntor. Denna strategi fungerar eftersom räntorna stiger, bör även inkomsterna på kontanter eller penningmarknadsinstrument. Detta är den enklaste (och mest extrema) strategin en investerare kan använda när det gäller att spela stigande räntor.

Flytta till kortare obligationer

Ett annat spel är att minska långsiktig obligationsexponering samtidigt som du går över till kort- och medellångfristiga obligationer. Kortare obligationer är mindre känsliga för räntehöjningar, och de betalar nästan alltid en högre ränta än kontanter eller konton på kontantmarknaden - men de ger mindre inkomstpotential än obligationer med längre löptid.

För att hantera detta kan investerare koppla samman kortfristiga obligationer med andra instrument som Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), som är mindre känsliga för stigande räntor än andra instrument med fast ränta - de justeras två gånger per år som svar på USA Konsumentprisindex (KPI). TIPS anses av många fungera som en portföljs ballast. Flera ETF: er erbjuder enkel, bekväm tillgång till TIPS, inklusive iShares TIPS Bond ETF (TIP), Pimco 1-5 år TIPS Index ETF (STPZ), Schwab US TIPS ETF (SCHP) och Vanguard kortvarig inflationsskydd värdepapper ETF (VTIP ).

Använd en bondstege

En gemensam investeringsstrategi är en obligationstege. Med en obligationsstege köper en investerare en serie statsobligationer, munis eller företagsobligationer av investeringsklass som löper ut med regelbundna intervaller under flera månader eller år. Det främsta skälet till att använda en obligationstege är att undvika att låsas in i en viss obligation under lång tid - något som skulle vara skadligt under tider med stigande räntor. Istället, när varje bindning i stegen mognar, rullas intäkterna in i en ny obligation längre ut på bondstegen - helst med den nya, högre hastigheten.

Glöm inte från lager

Stigande räntor kan vara en risk för obligationsinnehavare, men de kan också innebära problem för aktieinvesterare. Stigande kurser tenderar att ha ett negativt inflytande på aktiekurserna, delvis på grund av de ökade kostnaderna för kapitalföretag som står inför när räntorna stiger. Det finns dock flera sektorer i kapitalutrymmet som generellt drar nytta av stigande räntor - och det är bra områden för kunder att fokusera på nu. Den finansiella sektorn, som inkluderar banker, försäkringsbolag, investeringsfonder och fastighetsföretag, drar nytta av stigande räntor. Det beror på att stigande räntor signaliserar en stärkande ekonomi.

För banker och andra långivare betyder det att låntagare är mer benägna att göra lånebetalningar - vilket innebär färre icke-fungerande tillgångar (NPA) för banken. För värdepappersföretag är det goda nyheter eftersom en hälsosam ekonomi betyder att fler investerar mer pengar. Försäkringsbolagen kan se en uppgång i affärer eftersom förbättring av konsumenternas känsla innebär fler stora inköp - som hus och bilar - vilket leder till mer policyskrivning.

Andra sektorer som gynnar inkluderar konsumentskönsmässig bedömning, konsumentklammer, industri och fastigheter. Eftersom priset på råvaror tenderar att förbli stabilt eller sjunka när räntorna stiger, kan företag som använder dessa råvaror för att producera ett färdigvaror se en motsvarande vinstökning när deras kostnader sjunker. På grund av detta kan företag som använder råvaror - antingen för att producera ett färdigvaror eller i sin dagliga verksamhet - göra bra investeringar under perioder med stigande räntor.

Lås in ett inteckning eller refinansiera

Eftersom ett hus vanligtvis är den största enskilda investeringen som en person någonsin gör, är det ekonomiskt vettigt att vara uppmärksam på inteckning och refinansieringsräntor när Fed är hawkisk. De som funderar på att köpa ett hem - eller som redan har en hypotekslån med rörlig ränta eller justerbar ränta - bör överväga att låsa in en inteckning eller refinansiera innan räntorna stiger ytterligare. Det betyder inte att det är dags att slå paniksknappen och nöja sig med något hus bara för att få en inteckning, eller välja en refinansiering utan att göra en noggrann analys av kostnadsnytta. Ändå påverkar även små ränteförändringar drastiskt kostnaden för att köpa ett hem, så det lönar sig att vara medveten om de stigande räntorna och planera i enlighet därmed.